Заочной формы обучения

Контрольная работа по курсу «Инвестиционный менеджмент» состоит из двух частей. Первая часть предполагает раскрытие трех теоретических вопросов, вторая – решение трех практических задач. При выполнении контрольной работы студентам рекомендуется использовать предложенную в данном комплексе литературу.

Вариант определяется следующим образом:

Вариант	I	II	III	IV	V	VI	VII	VIII	IX	X
Последний номер зачетной книжки

ВАРИАНТ I

Теоретическая часть

1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности.

2. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: понятие, виды, правовая база осуществления.

3. Общая характеристика критериев оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.

Практическая часть

Задача 1.

ООО «Фортуна» приняло решение инвестировать на 5 лет свободные денежные средства в размере 5 000 р. Рассматриваются два варианта инвестирования. По первому варианту средства вносятся на депозитный счет банка с ежемесячным начислением сложных процентов в размере 14% годовых. По второму варианту денежные средства вносятся в банк с ежегодным начислением простых процентов в размере 30% годовых. Определите наилучший вариант вложения средств.

Задача 2.

Предприятие может вносить в банк в конце года в течение ближайших четырех лет по 21 000 р. Банк начисляет проценты ежегодно по ставке 17% годовых. Какая сумма будет на счете: а) через 4 года; б) через 9 лет?

Задача 3.

На основании данных таблицы провести сравнительный анализ эффективности взаимоисключающих проектов, используя показатели чистой текущей стоимости (NPV), внутренней нормы прибыли (IRR), индекса рентабельности (PI), дисконтированного срока окупаемости инвестиций (DPB). Для обоих проектов цена инвестирования капитала равна 8%.

Исходные данные для альтернативных проектов, млн р.

Проект	Начальные инвестиции	Чистый денежный поток в t -м году
А	-250,0	+60	+140	+120	-
В	-300,0	+70	+70	+120	+120

ВАРИАНТ II

Теоретическая часть

1. Дисконтирование и оценка стоимости капитала – базовые понятия инвестиционного менеджмента.

2. Понятие инвестиционного проекта, его основные виды.

3. Сущность, методика расчета и правила применения показателя чистого приведенного дохода инвестиционного проекта.

Практическая часть

Задача 1.

Предприятие планирует приобрести через 7 лет технологическую линию для производства новой продукции. Будущая стоимость данной линии оценивается в 4 млн р. Какую сумму нужно поместить на банковский депозитный счет, чтобы через семь лет получить необходимые средства, если по банковским депозитным счетам установлены ставки в размере 20% с ежегодным начислением сложных процентов и 8% годовых с ежемесячным начислением сложных процентов?

Задача 2.

Фирма вложила 2 000 р. в банк сроком на три года. Годовая процентная ставка, по которой один раз в полгода осуществляется начисление процента, равна 14%. Определите эффективную годовую процентную ставку.

Задача 3.

На основании данных таблицы провести сравнительный анализ эффективности взаимоисключающих проектов, используя показатели чистой текущей стоимости (NPV), внутренней нормы прибыли (IRR), индекса рентабельности (PI), дисконтированного срока окупаемости инвестиций (DPB). Для обоих проектов цена инвестирования капитала равна 12%.

Исходные данные для альтернативных проектов, млн р.

Проект	Начальные инвестиции	Чистый денежный поток в t -м году
А	-6 000	+5 000	+2 000	+2 000
В	-10 000	+5 000	+5 000	+5 000

ВАРИАНТ III

Теоретическая часть

1. Сущность, цель и задачи инвестиционного менеджмента.

2. Основные требования к разработке инвестиционных проектов.

3. Сущность, методика расчета и правила применения показателя индекса рентабельности инвестиций.

Практическая часть

Задача 1.

Предприятие планирует приобрести через 10 лет технологическую линию для производства новой продукции. Будущая стоимость данной линии оценивается в 5 млн р. Какую сумму нужно поместить на банковский депозитный счет, чтобы через пять лет получить необходимые средства, если по банковским депозитным счетам установлена ставка в размере 15% годовых с ежеквартальным начислением сложных процентов? Также требуется рассчитать ежегодные платежи в банк по аннуитету на условиях постнумерандо.

Задача 2.

Фирма вложила 2 000 р. в банк сроком на три года. Годовая процентная ставка, по которой один раз в полгода осуществляется начисление процента, равна 14%. Определите эффективную годовую процентную ставку.

Задача 3.

На основании данных таблицы провести сравнительный анализ эффективности взаимоисключающих проектов, используя показатели чистой текущей стоимости (NPV), внутренней нормы прибыли (IRR), индекса рентабельности (PI), дисконтированного срока окупаемости инвестиций (DPB). Для обоих проектов цена инвестирования капитала равна 14%.

Исходные данные для альтернативных проектов, млн р.

Проект	Начальные инвестиции	Чистый денежный поток в t -м году
А	-350,0	+180,0	+180,0	+240,0
В	-590,0	+340,0	+290,0	+230,0

ВАРИАНТ IV

Теоретическая часть

1. Функции и механизм инвестиционного менеджмента.

2. Понятие инвестиционной программы предприятия и этапы ее формирования.

3. Сущность, методика расчета и правила применения показателя внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта.

Практическая часть

Задача 1.

Предприятие приняло решение через три года приобрести новое оборудование. В начале каждого года оно имеет возможность вносить на депозитный счет банка определенную сумму. Стоимость оборудования оценивается в 3 млн р. Определить сумму ежегодных выплат, если годовая процентная ставка составляет 13%.

Задача 2.

Фирма вложила 3 000 р. в банк сроком на 6 лет. Годовая процентная ставка, по которой ежеквартально осуществляется начисление процента, равна 12%. Определите эффективную годовую процентную ставку.

Задача 3.

На основании данных таблицы провести сравнительный анализ эффективности взаимоисключающих проектов, используя показатели чистой текущей стоимости (NPV), внутренней нормы прибыли (IRR), индекса рентабельности (PI), дисконтированного срока окупаемости инвестиций (DPB). Для обоих проектов цена инвестирования капитала равна 10%.

Исходные данные для альтернативных проектов, млн р.

Проект	Начальные инвестиции	Чистый денежный поток в t -м году
А	-100,0	+50,0	+70,0	-
В	-100,0	+20,0	+40,0	+70,0

ВАРИАНТ V

Теоретическая часть

1. Инвестиционная стратегия предприятия: понятие, принципы и методы разработки.

2. Управление реализацией инвестиционных проектов.

3. Сущность, методика расчета и правила применения показателя срока окупаемости инвестиционного проекта.

Практическая часть

Задача 1.

Предприятие планирует приобрести через 6 лет технологическую линию для производства новой продукции. Будущая стоимость данной линии оценивается в 4 млн р. Какую сумму нужно поместить на банковский депозитный счет, чтобы через шесть лет получить необходимые средства, если по банковским депозитным счетам установлены ставки в размере: а) 14% с ежеквартальным начислением сложных процентов; б) 8% годовых с ежемесячным начислением сложных процентов?

Задача 2.

Предприятие может вносить в банк в начале года в течение ближайших 5 лет по 15 000 р. Банк начисляет проценты ежегодно по ставке 12% годовых. Какая сумма будет на счете: а) через 5 лет; б) через 8 лет?

Задача 3.

На основании данных таблицы определить точку Фишера и построить график для альтернативных проектов.

Исходные данные для альтернативных проектов, млн р.

Проект	Начальные инвестиции	Чистый денежный поток в t -м году
А	-350,0	+180,0	+180,0	+240,0
В	-590,0	+340,0	+290,0	+230,0

ВАРИАНТ VI