Понятие и виды инвестиций

Инвестиции – вложение капитала в любом виде в объекты предприятия и других видов деятельности с целью получения прибыли и/или с целью получения социального эффекта.

Инвестирование- расходование имеющихся в настоящее время ресурсов в ожидании получения их большего объема в будущем, т.е. получение будущих выгод.

Свойство всех инвестиций: жертвуя чем-либо, обладающим стоимостью(ценностью) сейчас, мы ожидаем извлечь из этого выгоду в будущем.

В зависимости от объекта инвестиции могут выступать в форме прямых инвестиций: непосредственно вкладываемые в приобретение нового оборудования, лицензий, технологий, недвижимости и т.д.; и портфельных инвестиций- в ценных бумагах.

Формы капитальных вложений:

· новое строительство

· расширение действующих предприятий

· реконструкции: частичное или полное переустройство производства без строительства новых или с расширением действующих цехов

· техническое перевооружение: повышение технического уровня отдельных участков производства по средствам внедрения новой техники и технологии, модернизации изношенного оборудования.

Инвестиции в зависимости от их характера:

· реальные: инвестиции в основной капитал и товарно-материальные запасы

· финансовые: вложения в акции, облигации, др. ценные бумаги

· интеллектуальные: вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, ноу-хау, в совместные научные разработки.

Инвестиции по формам собственности:

· государственные

· частные

Инвестиции по субъектам инвестирования (по тому, кто является инициатором инвестиционной деятельности):

· государственные

· частные

Инвестиции по видам рынков вложения:

· финансовый рынок

· производственный рынок

Инвестиции по форме:

· материальные: в основной капитал прирост оборотного капитала

· нематериальные: имущественные права, научно-исследовательские и опытно конструкторские разработки, повышение квалификации; при этом имущественные права могут определятся авторскими правами, ноу-хау, лицензиями, патентами, а так же правами пользования землёй, природными ресурсами и др.

Инвестиции по источникам финансирования:

· собственные финансовые ресурсы предприятия и внутрихозяйственные резервы (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления);

· заемные финансовые средства (кредиты, займы);

· привлеченные финансовые средства(средства получаемые от продажи акции, взносы членов трудового коллектива);

· денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий;

· средства госбюджета и внебюджетных фондов;

· иностранные инвестиции.

Содержание инвестиционной деятельности предприятия.

Инвестиционная деятельность предприятия- основное условие его эффективного развития.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, права на интеллектуальную собственность, имущественные права, другие объекты собственности.

Субъектами- инвесторы, а качестве которых могут выступать юридические лица, граждане, в том числе иностранные, а так же иностранные представители.

В современных условиях большая часть инвестиций непосредственно связана с инновационным процессом.

В соответствии с определение инвестиций предприятие должно сделать выбор, куда вложить накопленные денежные ресурсы, чтобы они принесли максимальный доход.

Следует оценить возможности реальных инвестиций, вложений в банк, приобретения акций перспективных предприятий и др.

При оценке инвестиционной деятельности необходимо оценить возможные потери от инфляции, так как цель инвестирования- обязательное получение дохода и/или достижение социального эффекта.

Инвестирование в производство характеризуется долгосрочным вложением капитала и содержит оценку предполагаемого развития событий и вероятности достижения намеченного результата при определенных затратах. Предприятие несет затраты сегодня, чтобы в будущем получить доходы за счет использования новых технологий, производства товаров, услуг.

Так как инвестиционная деятельность предприятия – довольно длительный процесс, необходимо оценить возможные перспективы развития.

Инвестиционная стратегия предприятия представляет собой разработку и обоснование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционный портфель формируется с учетом направлений инвестиционной стратегии и реализует стратегические задания среднесрочного периода. Формирование инвестиционного портфеля представляет собой поиск, оценку и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей, целей предприятия, т.е из общей экономической стратегии развития предприятия.

Оперативное управление реализацией инвестиционных проектов предусматривает разработку и выполнение конкретных мероприятий по отдельным проектам.

Инвестиционный процесс состоит из следующих основных фаз: определение объекта инвестирования, обоснование источников финансирования капитальных вложений, контроль за использованием средств и реализацией намеченных мероприятий.

Инвестирование как долгосрочное вложение капитала требует разработки программы, оценивающей обоснованность поставленных целей, возможность привлечения инвестиций и получения запланированного эффекта. Такая программа называется инвестиционным проектом. Долгосрочность вложений в качестве важнейшего условия требует проведения оценки устойчивости проекта. Каждый инвестиционный проект уникален, так как разнообразны цели и условия достижения, поэтому необходимы специальные знания и навыки для разработки и реализации таких проектов.

Инвестиционный проект это целенаправленное, заранее обоснованное и запланированное создание, измерение, в том числе модернизация объекта, продукта, предприятия, системы, решения проблемы.

Проект функционирует в определенном окружении, включающем внутренние и внешние компоненты, которые учитывают экономические, политические, социальные, технологические, нормативные и иные факторы.

В связи с тем что временной фактор является важнейшим в оценке инвестиционного проекта, выделяют, как правило три основные стадии инвестиционного проекта:

1. Предынвестиционная стадия: объединяет комплекс работ, во времени предшествующих непосредственному инвестированию, и включает маркетинговые исследования, анализ влияния экономических, технологических, социальных, политических и других факторов. На этой стадии необходимо: сравнить альтернативные варианты по критериям стоимости и прибыли; выбрать потенциальных исполнителей проекта, инвесторов; составить развернутый бизнес-план инвестиционного проекта; обсудить и заключить договоры; составить график реализации проекта, указав сроки строительства, монтажа и пусконаладочных работ.

2.Инвестиционна стадия: осуществляют более детальные проектно-конструкторские разработки, закупки, поставки, заключают дополнительные контракты и выполняют другие работы, которые должны закончиться приемкой и сдачей проекта в эксплуатацию.

3.Эксплуатационная стадия: включает проверку и приемку объекта, подготовку производства, а также процесс эксплуатации объекта. Должно быть предусмотрено и завершение проекта.