Решение. Рассчитаем доли акций в портфеле:

Рассчитаем доли акций в портфеле:

; ; .

Тогда для первого портфеля: β_p = 0 ∙ 0.05 – 0.7 ∙ 0.6 + 1.2 ∙ 0.35 = 0, т.е. портфель нечувствителен к изменениям на рынке.

Для второго портфеля: β_p = 0 ∙ 0.24 – 0.7 ∙ 0.36 + 1.2 ∙ 0.4 = 0.228, портфель менее чувствителен к изменениям на рынке.

Вопрос: Что такое рыночная премия за риск? (разность между ожидаемой доходностью рыночного портфеля или рынка и доходностью безрисковых ценных бумаг)

Задача 3.

Инвестор вложил 30% своих средств в государственные облигации и 70% в рыночный портфель. Доходность государственных облигаций составляет 10%, а премия за риск – 9%. Какова ожидаемая доходность портфеля инвестора?