Решение. Рассчитать коэффициенты β для акций A, B, C, если известно, как менялась доходность рынка ценных бумаг в рассматриваемые периоды. Акции № мес

Задача 1.

Рассчитать коэффициенты β для акций A, B, C, если известно, как менялась доходность рынка ценных бумаг в рассматриваемые периоды.

Акции № мес.	А	В	С	M

Решение.

Вопрос: Записать формулу расчета коэффициента β и произвести расчеты?

Доходности:

; ; ; .

Ковариации:

; V_BM = –5.25; V_CM = 9; V_M = 7.5.

β_A = 0; β_B = –0.7; β_C = 1.2.

Значит акции А не чувствительны к изменениям на рынке. Акции В оборонительные, причем при увеличении доходности рыночного портфеля на 1% доходность акций В уменьшится на 0,7%. Акции С агрессивные, при увеличении доходности рыночного портфеля на 1% доходность акций С увеличится на 1,2%.

Вопрос: как рассчитать коэффициент β для портфеля ценных бумаг? (сумма произведений коэффициентов β ценных бумаг и долей этих ценных бумаг в портфеле)

Задача 2.

Рассчитать меру чувствительности портфеля ценных бумаг к изменениям на рынке, если акции в нем находятся в соотношении: 1) 1: 12: 7; 2) 6: 9: 10.