Анализ финансового состояния предприятия. Методические указания

Методические указания:

Наиболее общие представления о качественных изменениях в структуре активов предприятия, их источников, а так же динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетность.

Назначение вертикального анализа – возможности проанализировать целое через элементы, составляющие это целое. При рассмотрении результатов фин отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

Предметом изучения отчетности с помощью вертикального анализа явл. неабсолютная величина, а доля той или иной группы пассивов и активов баланса в их общей сумме.

Горизонтальный анализ – это оценка темпов роста (снижения) показателей бух отчетности за рассматриваемый период. Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100 % и исходя их этого рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

ПРИМЕР: На основании данных аналитического баланса провести вертикальный анализ баланса. Выявить причины, вызвавшие изменения в структуре баланса. Сделать вывод об имущественном положении и структуре пассивов предприятия.

Таблица: Вертикальный анализ бух баланса

Наименование статей	На начало периода	На конец периода
стоимость статьи, тыс. руб.	Доля статьи в %	стоимость статьи, тыс. руб.	доля статьи в %
Актив:
1. ВА:
1.1. Основные средства		8,72		12,26
1.2. Прочие внеоборотные активы		1,15		1,89
ИТОГО: ВА		9,87		14,15
2. ОА
2.1. Запасы и затраты		20,62		21,06
2.2. ДЗ		61,75		58,59
2.3. КФВ(краткосрочные фин вложения)		0,87		1,35
2.4. Д/С		6,88		4,86
ИТОГО: ОА		90,13		85,85
БАЛАНС(ВАЛЮТА БАЛАНСА)		100,00
Пассив:
1. Собственный капитал
1.1 Уставной капитал		19,19		17,61
1.2. Фонды и резерв		3,92		7,17
ИТОГО: Собственного капитала		23,12		24,78
2.Обязательства
2.1. Долгосрочные		3,62		3,32
2.2. Краткосрочные обязательства	-		-
2.3. Кредиторская задолженность по товарным операциям		65,43		64,55
2.2.2. Краткосрочные кредиты и займы		0,74		3,32
2.2.3. Кредиторская задолженность по нетоварным		6,86		2,01
Прочие краткосрочные обязательства		0,24		2,02
Итого краткосрочных обязательств		7,84		7,35
ИТОГО: обязательств		76,88		75,22
БАЛАНС:

Вывод:

В активах предприятия доля внеоборотных средств увеличилась с 9, 87 до 14,15%, что связано в значительной степени с приобретением основных фондов (их доля возросла с 8,82 до 12,26). Соответственно снизилась доля оборотных средств за счет дебиторской задолженности: на нач рассматриваемого периода она составляет 61,75 всех активов и наконец 58,59, а денежные средства соответственно 6,88 и 4,86 всех активов. ДЗ по прежнему составляет около 2/3 ОА. Это является неблагоприятным признаком, т.к. свидетельствует о значительном превышении предельно допустимой величины ДЗ, которая не должна превышать 1/3 ОА. Доля всех остальных групп ОА изменилась незначительно.

В пассиве баланса доля собственного капитала увеличилась с 23,12 до 24,78; причем за счет статьи фонды и резервы, чья доля возросла с 3,92% до 7,17%, что явл положительным фактором. В разделе обязательства наиболее существенно выросли доли краткосрочных кредитов и займов с 0,74 до 3,32% и прочих краткосрочных обязательств с 0,24 до 2,02%. Наиболее существенно уменьшилась доля КЗ по нетоварным операциям с 6,86 до 2,1%. Изменения в удельном весе других краткосрочных операций не велики. Величина Долгосрочных обязательств несколько возросла, но доля их в пассивах организации несколько уменьшилась. В целом, вертикальный анализ баланса предприятия позволяет считать его имущественное положение удовлетворительным. Структура пассивов предприятия характеризуется небольшой долей собственного капитала и долгосрочных заемных средств (перманентный капитал).

Структура активов предприятия изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов, производство стало более капиталоемким, что бывает в период модернизации производства. Особое внимание в организации следует уделить повышению эффективности управления ДЗ.

ПРИМЕР: на основании данных предыдущего примера произвести горизонтальный анализ баланса, выявить основные причины, вызвавшие изменения темпов роста (снижения), показателей бух отчетности за рассматриваемый период.

Стоимость каждой статьи на начало периода принимается за 100%, на конец периода рассчитывается стоимость по каждой статье в % от начала периода.

Наименование статей	На начало периода	На конец периода
стоимость статьи, тыс руб	стоимость статьи в %	стоимость статьи, тыс руб	стоимость статьи в %
Актив:
1. ВА:
1.1. Основные средства		100,00		153,22
1.2. Прочие внеоборотные активы		100,00		178,57
ИТОГО: ВА		100,00		331,7947
2. ОА
2.1. Запасы и затраты		100,00		111,30
2.2. ДЗ		100,00		103,40
2.3. КФВ(краткосрочные фин вложения)		100,00		169,18
2.4. Д/С		100,00		76,89
ИТОГО: ОА		100,00		460,77
БАЛАНС(ВАЛЮТА БАЛАНСА)		100,00		792,57
Пассив:
1. Собственный капитал
1.1 Уставной капитал		100,00		100,00
1.2. Фонды и резерв		100,00		199,30
ИТОГО: Собственного капитала		100,00		299,3007
2.Обязательства
2.1. Долгосрочные		100,00		100,00
2.2. Краткосрочные обязательства	-		-
2.3. Кредиторская задолженность по товарным операциям		100,00		107,53
2.2.2. Краткосрочные кредиты и займы		100,00		488,89
2.2.3. Кредиторская задолженность по нетоварным		100,00		31,88
Прочие краткосрочные обязательства		100,00		911,93
ИТОГО: краткосрочных обязательств		100,00		1432,70
ИТОГО: обязательств		100,00		1640,23
БАЛАНС:		100,00		1939,53

Вывод:

Общая сумма средств, которая находится в распоряжении предприятия, составила на конец рассматриваемого периода 180,99. величина ВА возросла значительно на 56,18%, ОА только на 3,82 от начальной величины.

Наиболее значительно за рассматриваемый период уменьшились д/с до 76,89 и увеличились краткосрочные фин вложения до 169,18. ДЗ изменилась незначительно.

В пассивах предприятия наблюдается рост практически всех групп обязательств, за исключением кредиторской задолженности по нетоварным операциям, которая снизилась до 31,88 по сравнению с началом рассматриваемого периода. Произошел пятикратный рост краткосрочных кредитов и займов и почти девятикратный – прочих краткосрочных обязательств. За рассматриваемый период удвоился собственный капитал предприятия за счет статьи Фонды и резервы.