Прямые иностранные инвестиции – способ обеспечения финансовыми ресурсами и эффективными технологиями

Миграция капитала в предпринимательской форме, особенно в форме прямых иностранных инвестиций, способствует предприятиям принимающих стран в ускоренном обеспечении финансовыми ресурсами и современными эффективными технологиями. Отмечается общая тенденция притока ПИИ во всем мире за последние двадцать лет./Рис.3/

Как следует из приведенной схемы, после максимального объема ПИИ в 2000 году наблюдался спад в 2002 и 2003 годах, после чего к середине первого десятилетия текущего века глобальные потоки ПИИ росли высокими темпами. Этому способствовали трансграничные слияния и поглощения, отражающие стратегический выбор менеджмента транснациональных корпораций в условиях роста корпоративных прибылей и подъема спроса на ценные бумаги на фондовых рынках.

Рис.3 приток прямых иностранных инвестиций в мире

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2006

В первое десятилетие текущего века контроль за трансграничным движением капитала был в значительной мере либерализован в развитых странах и остается широко применяемым в развивающихся государствах. Согласно обзору Международного валютного фонда /МВФ/ в 2005 году из 155 развивающихся стран 78 применяли ограничительные меры /квотирование, лицензирование, запреты по отношению к трансграничному движению капитала. Используя инструментарий финансового и риск-менеджмента, развивающиеся государства с целью повышения эффективности финансовой политики, поддержки паритета своих валют, развития приоритетных для национальной экономики отраслей производства вводили ограничения на объем и структуру ПИИ.

Эти меры вызваны слабостью национальных экономик и неустойчивой валютно-финансовой системой развивающихся стран.

В большинстве случаев с целью привлечения ПИИ правительства принимающих государств упрощают процедуры перевода капитала из-за границы, расширяют стимулы для иностранных инвесторов, включая снижение налогового обложения и повышение степени открытости национального рынка капитала и недвижимости для иностранных инвесторов. Так, например, в Индии разрешены запрещенные ранее для иностранных инвесторов ПИИ в предприятия розничной торговли сетевых операторов, а в Китае отменены территориальные ограничения на операции иностранных банков и туристических агентств.

В первые годы ХХ1 века развивающиеся страны используют ПИИ для ускоренного развития высокотехнологичных отраслей, таких как автомобилестроительная, электронная, металлургическая и нефтехимическая промышленность. Например Вьетнам в 2005 году заключил соглашение с корпорацией «Интел» /США/,которая вложила 300 млн.долл. в строительство завода по сборке полупроводниковых приборов на территории Вьетнама. В этот же период Китай, осваивая наукоемкие технологии, проводит переговоры с западноевропейским концерном «Аэробус» о совместном производстве самолета А-320.

В то же время ряд стран принимает серьезные законодательные ограничения для защиты своей экономики от конкуренции иностранных фирм. Ограничительные меры против иностранных инвесторов принимаются чаще всего в таких стратегических отраслях, как нефтедобывающая промышленность и инфраструктура. Так, правительство Боливии в 2006 году национализировало нефтегазовую промышленность, чтобы избежать проникновения в нее иностранных фирм. Правительство Аргентины также выразило недовольство деятельностью иностранных фирм в секторе коммунальных услуг и в 2004 году инициировало уход из этого сектора национальной экономики французских компаний «Сюэз» и «ЭДФ»

Особенно четко в первом десятилетии текущего века проявляются ограничения иностранных инвестиций в отраслях, работающих на базе природных ресурсов латиноамериканских стран. Растущие доходы от эксплуатации природных ресурсов и высокие цены на сырьевые товары стимулировали правительства ряда государств Латинской Америки в 2000-е годы к ужесточению режимов по отношению к иностранным инвесторам. В сравнении с действовавшими в 90-е годы рекордно низкими ценами на сырье к середине первого десятилетия текущего века цены на эти товары выросли в разы.

Примерами могут служить Боливия, где были национализированы нефтегазовые ресурсы, Венесуэла, где государство теперь контролирует месторождения нефти, ранее находившиеся под контролем частных компаний. Там же созданы новые государственные предприятия в секторах переработки сахара, розничной торговли и связи.

Правительства стран базирования между - народных компаний порой выражают опасения, что ПИИ могут приводить к уменьшению объемов внутренних вложений. Это может послужить препятствием к развитию стратегических секторов экономики стран базирования международных компаний и к потере рабочих мест. Однако мировой опыт показывает, что вывоз ПИИ, по крайней мере из развитых стран, компенсируется потоками средств в страну базирования инвестора в виде репатреируемых из принимающих стран прибылей, роялти и лицензионных платежей, а также оплаты принимающей страной возросшего импорта из страны базирования.

Российские менеджеры все чаще выходят на зарубежные рынки и привлекают иностранных инвесторов. Правда, в сферу материального производства пока поступает только около половины годового притока иностранного капитала в Россию. При этом на долю добывающих отраслей и металлургического комплекса приходится около 70% зарубежных инвестиций в промышленность.

В то же время иностранный капитал практически не участвует в создании в России высокотехнологичных изделий и услуг, которые помимо насыщения внутреннего рынка могли бы «облагородить» сложившуюся экспортную структуру страны.

Между российскими и иностранными предпринимателями складываются особые отношения и системы ценностей. Глобальные менеджеры-профессионалы, овладевшие принципами сотрудничества международного делового сообщества, функционируют в сфере международного управления предприятиями, производственная и коммерческая деятельность которых осуществляется через государственные границы. Число таких предприятий в России растёт, так как только обладание природными ресурсами в ХХI веке уже не обеспечивает стране экономический успех. Процветание государства достигается активным участием бизнесменов, политиков, «мозговых центров» и экспертов из разных стран в международном обмене готовой продукцией, технологиями, услугами и капиталом.