Современные методические подходы к определению экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов

В последние годы возникло противоречие между, с одной стороны, потребностью во внедрении инноваций в технологический прогресс железнодорожной отрасли и, главное, на положительные сдвиги в экономическом состоянии предприятий железнодорожного транспорта, а с другой, в малоэффективной, фактически не меняющейся в течение ряда лет, а значит устаревающей, системой внедрения результатов научных исследований, уже ожидаемых на стадии планирования работ, но по их завершении редко доходящих до потребителей новшеств –­ структурных подразделений, дочерних предприятий, клиентов и др. Выявленное противоречие обусловило необходимость разработки методологии оценки эффективности внедрения достижений научных разработок современности в практическое применение.

Слово «внедрение» в русском языке означает, что продвижение вперед происходит при сопротивлении окружающей среды. Мы так привыкли, что всякая новая техника или организационная технология при её освоении встречают сопротивление, что уже давно применяем слово «внедрение», не замечая, что этим словом мы характеризуем ненормальные условия освоения инноваций. Когда мы начнем употреблять слово «освоение» новой техники, можно будет считать, что мы достигли нормальных условий для её развития, считает лауреат Нобелевской премии академик П.Л. Капица (1978 г.).

Необходимым этапом при внедрении новой техники на предприятиях железнодорожного транспорта является оценка ожидаемой эффективности его использования, дающая ответ на вопрос о правильности принятия решения инвесторами и руководством предприятия. Роль экономической оценки возрастает в связи со значительным ростом затрат на внедрение инновационных проектов, а методы преодоления показателей эффективности претерпевают значительное усложнение вслед за усложнением объекта технико-экономического анализа. Расчет показателей эффективности по сути дела представляет собой построение экономико-математической модели объекта, в которой в стоимостной форме находят выражение все его организационно-технические и социальные характеристики.

Социально-экономическая эффективность внедрения новой техники, изделий или технологий определяется, во-первых, увеличением сроков их использования, во-вторых, повышением уровня технической безопасности, в-третьих, уменьшением расходов, связанных с восстановлением производственных процессов (восстановление движения поездов, ремонт вагонов и локомотивов и т.д.) после аварий или крушений, по причине использования устаревших технических средств и технологий, и, в-четвертых, возможным высвобождением персонала предприятия, и как следствие сокращением фонда оплаты труда. А это все в свою очередь ведет к повышению эффективности производственного процесса предприятий в целом.

Под повышением эффективности производственного процесса понимается выбор оптимальных конструкций изделий и их элементов, приемлемых технологий, повышение уровня нормализации и унификации технических средств, типизация технологических процессов, с целью повышения качества. Таким образом, правильное и своевременное использование новой техники и технологий повышает качество предоставляемых услуг, способствует уменьшению затрат предприятия, повышает его технико-экономические характеристики, снижает себестоимость, сокращает сроки доставки и повышает производительность труда.

Таким образом, оценка эффективности инвестиционных проектов – один из главных элементов инвестиционного анализа; является основным инструментом при выборе из нескольких инвестиционных проектов наиболее эффективного [1].

Так как инвестиционные проекты весьма значительно различаются по масштабам затрат, срокам их внедрения и использования, а полученным результатам, поэтому м етоды их оценки не во всех случаях могут быть едиными [2]

К мелким инвестиционным проектам, которые не требуют больших капитальных вложений, не оказывают существенного влияния на изменение выпуска продукции, а также имеющим относительно небольшой срок полезного использования, можно применять простейшие способы расчета.

В то же время реализация более масштабных инвестиционных проектов (новое строительство, реконструкция, освоение принципиально новых видов продукции, внедрения новой техники и т. п.), требующих значительных инвестиционных затрат, вызывает необходимость учета большого числа факторов и, как следствие, проведения более сложных расчетов, а также уточнения методов оценки эффективности. Чем масштабнее инвестиционный проект и чем больше значительных изменений он вызывает в результатах хозяйственной деятельности предприятия, тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы оценки эффективности инвестиционного проекта.

Реализация инвестиционных проектов, связанных с внедрением новой техники, происходит в течение длительного периода времени и оказывает влияние на экономический потенциал и результаты хозяйственной деятельности предприятия, поэтому ошибка в оценке их эффективности чревата значительными финансовыми рисками и потерями.

В настоящее время экономической науке известны несколько основных причин расхождения между проектными и фактическими показателями эффективности внедрения новой техники.

Во-первых, это сознательное завышение эффективности инвестиционного проекта, вызванное субъективной позицией отдельных специалистов предприятия и их борьбой за ограниченные финансовые ресурсы, предотвратить это можно путем привлечения независимых экспертов к проверке объективности расчетов, связанных с оценкой эффективности инвестиционных проектов.

Во-вторых, это неполный учет факторов риска, который нельзя не учитывать и неопределенности, возникающих в процессе реализации инвестиционных проектов, которые достаточно трудно определить заблаговременно.

Поэтому при перспективной оценке эффективности внедрения новой техники возникает множество проблем, избежать или свести которые к минимуму в значительной мере поможет выбор наиболее объективных методов оценки эффективности инвестиций, направленных на модернизацию материально-технической базы [4].

Существует целый ряд методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, и х можно разделить на две основные группы: