Стратегии хеджирования денежных потоков

Восемнадцать из двадцати опрошенных банков указали, что они использовали стратегии учета хеджирования денежных потоков для снижения процентного риска. Эти стратегии служили дополнением к стратегиям учета хеджирования справедливой стоимости по причине существования определенных ограничений в соответствии с МСФО 39. Например, ценные бумаги, удерживаемые до погашения, можно хеджировать только по валютному риску, а обесцененные кредиты не могут быть хеджированы в рамках хеджирования справедливой стоимости.

Опрошенные банки применяли хеджирование изменения будущих денежных потоков процентных платежей, или основной суммы долга и процентов по сравнению активами и обязательствами с плавающими процентными ставками, или тех активов и обязательств, которые будут рефинансированы или реинвестированы в будущем. Обычно банки объясняли это тем, что суммы и сроки и денежных потоков рассчитываются ими по каждому финансовому инструменту или портфелю финансовых активов и обязательств на основании контрактных условий, расчетных сумм предоплаты и величины обесценения. Два из опрошенных банков, Credit Agricole и HBOS, сказали, что они применяли стратегию учета макро-хеджирования денежных потоков.

Объем раскрываемой информации по статям хеджирования денежных потоков в опрошенных банках, был таким же, как объем раскрытия в отношении хеджирования справедливой стоимости, рассмотренном выше. Описание статей хеджирования отличалось от бухгалтерской терминологии (например, «денежные потоки, относящиеся к признанным активам или обязательствам, или высоковероятные прогнозируемые сделки») до более подробного описания (например, «нефиксированные платежи по существующим активам», «затраты, выраженные в иностранной валюте» или «кредиты, ценные бумаги и обязательства с плавающей ставкой») вплоть до прогнозируемых операций (например, «прогнозируемое привлечение денежных средств или финансовых инвестиций»). Однако банки не представляли детального раскрытия информации по разнице, существующей между признанными активами и обязательствами и прогнозируемыми сделками, и, таким образом, как правило, было сложно оценить степень неопределенности в отношении прогнозируемых сделок. Хотя формального требования не существует, такого рода раскрытие информации могло предоставить пользователю более высокую степень понимания рисков, связанных с будущей эффективностью хеджирования.

Несмотря на то, что максимальный период прогнозируемой сделки был раскрыт некоторыми банками, участвовавшими в исследовании, и составлял от нескольких месяцев до 29 лет, этого раскрытия было недостаточно, чтобы оценить ожидаемые сроки реализации отложенных прибылей или убытков по производным финансовым инструментам.

Как правило, дополнительное количественное раскрытие состояло из сроков, от трех до пяти временных интервалов, и сумм денежных потоков, разделенных на денежные поступления от активов и денежные оттоки по обязательствам или денежных потоков от инструментов с плавающей процентной ставкой и прогнозируемых операций. Однако, как правило, отсутствовало раскрытие информации, с помощью которой пользователь смог бы соотнести эти денежные потоки с конкретной группой финансовых активов или обязательства или инструментов.

Количественные раскрытия, сделанные банком Société Générale разграничивали прогнозируемые сделки и денежные потоки, связанные с существующими активами и обязательствами.