Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Для определения оптимального остатка денежных средств используют чаще всего модели Баумоля или Миллера-Орра.
В соответствии с моделью Баумоля затраты предприятия на реализацию ценных бумаг в случае хранения части денежных средств в высоколиквидных бумагах сопоставляются с упущенной выгодой, которую будет иметь предприятие в том случае, если откажется от хранения средств в ценных бумагах, а следовательно не будет иметь процентов и дивидендов по ним. Модель позволяет рассчитать такую величину денежных средств, которая минимизировала бы и затраты по трансакциям и упущенную выгоду.
где
C - оптимальный остаток денежных средств
В — общие издержки, связанные с продажей ценных бумаг (затраты по транзакциям);
Т — общий объём денежных средств (сумма всех платежей), необходимых для данного периода времени;
r — процентная ставка, определяющая среднерыночную доходность по ликвидным ценным бумагам.
Дата публикования: 2015-02-22; Прочитано: 265 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!