Банковские операции с ценными бумаги

Ценная бумага - это финансовый инструмент, обеспечивающий ее владельцу право получения дохода в форме и в порядке, установленных законодательно.

В России эмиссия и обращение ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г., законом Российской Федерации "О простом и переводном векселе" от 21 февраля 1997г., а также нормативными актами Банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

Рынок ценных бумаг - составная часть финансового рынка, где осуществляется сделки купли-продажи ценных бумаг. РЦБ классифицируется в соответствии со следующими критериями: 1). по сроку обращения финансовых инструментов - рынок краткосрочных ценных бумаг (до 1 года) и рынок долгосрочных ценных бумаг (более 1 года); 2). по характеру обращения различают первичный ранок (эмиссия и первоначальное размещение ценных бумаг) и вторичный рынок (обращение ранее выпущенных и однажды размещенных бумаг - смена владельцев); 3). по видам ценных бумаг рынок сегментирован на: - государственные ценные бумаги; - корпоративные ценные бумаги.

В соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации, эмиссия (выпуск) которых проходит регистрацию в государственном регистрирующем органе. Остальные бумаги (сертификаты, векселя) являются неэмиссионными, их обращение не регулируется ФЗ "О рынке ценных бумаг".

Кредитные организации могут быть профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществлять все разрешенные законом виды деятельности при наличии специальной лицензии Банка России.

Виды профессиональной деятельности на РЦБ: брокерская, дилерская, управляющая, клиринговая, депозитарная, ведение реестра владельцев ценных бумаг (не допускает совмещения с другими видами деятельности на РЦБ), организаторская.

В России профессиональные участники объединены в две организации: НАУФОР – организаций брокеров и дилеров, ПАРТАД – около 300 регистраторов и депозитариев. Банки являются наиболее активными участниками РЦБ. Наряду с вышеуказанными профессиональными видами деятельности они могут осуществлять выпуск эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.

Банк как эмитент

Банки могут осуществлять собственную эмиссию и эмиссию ценных бумаг для сторонних субъектов. Собственная эмиссия регулируется ФЗ "О РЦБ" и Инструкцией Банка России №8 от 17.09.96 (с исправлениями и добавлениями).

Кредитная организация вправе производить эмиссию акций (обыкновенные и привилегированные, номинальная стоимость последних не более 25% от УК); облигаций (именные и на предъявителя); конвертируемых ценных бумаг (облигаций в акции, акций одного типа в акции другого типа). КО не имеет права производить эмиссию ценных бумаг до тех пор, пока не размещен предыдущий выпуск.

Процедура эмиссии включает в себя следующие этапы: - прием от инвесторов взносов в УК; - продажа акций (по договору купли/продажи); - переоформление внесенных ранее долей в акции (при преобразовании кредитной из ООО в АО); - при капитализации собственных средств (дивидендов) в акции.

Операции банка с ценными бумагами клиентов

1. Брокерские операции банк проводит по заявкам клиентов, выполняя агентские функции либо поверенного, либо комиссионера, либо консультанта.

2. Доверительное управление переданными кредитной организации во владение ценными бумагами клиентов или указанными ими лиц. Доверительное управление предполагает: прием ценных бумаг на хранение, получение доходов по ценным бумагам, погашение долговых бумаг в срок, купля/продажа бумаг с целью обеспечения сохранности активов или обеспечения определенного уровня доходности (управление портфелем ценных бумаг клиента), доставка ценных бумаг клиентам, заключение договора от имени клиента и т.п., управление денежными средствами клиента, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги или полученными в результате управления ими.

3. В качестве профессиональной деятельности кредитные организации России осуществляют клиринг по ценным бумагам (обработка информации, проведение зачетов по поставкам бумаг и расчетам по ним), депозитарные операции по хранению и учету ценных бумаг, ведение реестра владельца бумаг (функции регистратора).

Собственные сделки с ценными бумагами

Собственные сделки кредитной организации с ценными бумагами разделяются на сделки, проводимые по пассивным операциям, и сделки, проводимые по активным операциям.

Пассивные операции включают: выпуск эмиссионных бумаг (акций и облигаций), выпуск неэмиссионных ценных бумаг (векселей, сберегательных и депозитных сертификатов). Операции банков по выпуску облигаций, сертификатов и векселей нацелены на привлечение дополнительных ресурсов и в бухгалтерском учете отражаются как долговые обязательства банка, обращаемые на рынке.

Активные операции с ценными бумагами включают: приобретение ценных бумаг других эмитентов (кредитных организаций и АО) с целью извлечения спекулятивного дохода; приобретение государственных долговых обязательств; учет векселей предприятий и организаций; вложение средств в паи, акции предприятий и учреждений с целью участия в управлении их деятельностью и получения дивидендов.

Инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, паи) осуществляются с целью получения доходов в долгосрочном периоде, преобладают вложения в акции. Инвестиции кредитная организация может осуществлять только и счет собственных средств. В целях учета выделяют следующие сроки: не менее 6 месяцев; от181 дня до 1 года, свыше 1 года до 3-х лет, свыше 3-х лет.

Доходы по ценным бумагам являются важной составляющей финансовых результатов деятельности кредитных организаций. Формы их выражения: проценты по облигациям; дивиденды по акциям; положительные курсовые разницы (возникают при продаже или погашении ценных бумаг по стоимости выше балансовой). Прибыль по операциям с ценными бумагами составляет разницу между доходами и расходами по этим операциям. Важным источником доходов банка являются операции банков по учету векселей. Экономическое содержание этих векселей – кредит клиентам-векселедержателям. Учет векселя – это покупка векселей банками до наступления срока платежа по ним.

Этапы учета векселя: оценка возможности учета; представление реестров к учету; рассмотрение и принятие векселя к учету; обработка принятых векселей; исчисление суммы учетного процента; получение платежа по учетным векселям