Функции банков как особых финансовых посредников

Наиболее полное представление о роли и функциях банков в современной рыночной экономике дает теория финансового посредничества, которая, начиная с 70-х гг. XX в., активно разрабатывается западными экономистами. Эта теория рассматривает финансовую сферу и финансовые рынки как единое целое, считая, что выделение относительно обособленных их подсистем и сегментов определяется скорее действующим национальным законодательством, чем объективными закономерностями развития финансовых отношений. При таком подходе все многообразие участников финансового рынка сводится к трем группам:

- поставщики финансового капитала (главным образом домохозяйства),

- его потребители (предприятия, фирмы, корпорации и государство);

- финансовые посредники.

Финансовые посредники — это институты, выполняющие посредническую функцию между поставщиками и потребителями финансового капитала. В отличие от нефинансовых компаний активы финансовых посредников в основном состоят из финансовых требований, а структура пассивов обычно отличается более значительной долей заемных средств.

Основной причиной существования финансовых посредников в экономике сторонники теории финансового посредничества считают информационную асимметрию, т.е. то обстоятельство, что мы живем в мире несовершенной информации. Если бы удалось создать такую хозяйственную систему, при которой операционные расходы равнялись бы нулю, информация была бы полной и симметрично доступной всем участникам рынка, а сеть рынков полностью покрывала любые возможные потребности, то в ней финансовые посредники были бы не нужны. Теория финансового посредничества исходит из того, что финансовые услуги, оказываемые финансовым посредником, основаны на информации (информационном преимуществе финансового посредника).

Существует несколько критериев классификации финансовых посредников. Для выяснения сущности банка как особого типа финансового посредника целесообразно классифицировать всех финансовых посредников по способу финансирования.

По этому критерию все финансовые посредники подразделяются на депозитные, в структуре пассивов которых присутствуют высоколиквидные, фиксированные по суммам финансовые обязательства-де­позиты, и недепозитные финансовые институты.

При таком подходе банки рассматриваются как типичный и широко распространенный вид депозит­ных финансовых институтов.

Рассматривая банки как депозитный тип финансового посредника, следу­ет отметить, что глубокие изменения, которые происходят в последние годы на финансовых рынках, дают все меньше оснований для отождествления реальных банков, особенно западноевропейских (по модели которых идет раз­витие и российских банков), с чисто депозитными посредниками. Банковские системы западноевропейских стран всегда отличались большей степенью уни­версальности.

В настоящее время банки развитых стран континентальной Европы име­ют возможность осуществлять весь спектр финансовой деятельности, вклю­чая страхование, андеррайтинг и операции с корпоративными ценными бу­магами на вторичном рынке, быть членами бирж и напрямую торговать на бирже ценных бумаг. При этом основная доля сбережений по-прежнему про­ходит через банковскую систему либо в форме депозитов, либо в форме инве­стиционных активов и ценных бумаг.

В Европе разделять банки на коммерческие и инвестиционные уже давно не имеет смысла, так как там различные виды финансовых посредников объе­диняются в единой банковской структуре. В 1999 г. с отменой Закона Гласса — Стигалла разделение банков исчезло и в США. Вместе с тем структура акти­вов универсальных европейских банков все еще остается более разнообраз­ной, чем в США, хотя современные тенденции дают основания говорить о постепенном стирании различий между банковскими системами разных стран и об универсализации банков. При этом банки осуществляют практически все существующие функции финансовых посредников.

Основные функции коммерческих банков состоят в создании денег.

Коммерческие банки способны создавать деньги (монеты, денежные знаки, а также вклады до востребования). Эта функция реализуется посредством кредитных и инвестиционных операций.

Коммерческие банки обеспечивают платежный механизм, т.е. осуществляют перевод средств, сокращая для клиентов разрыв между поступлением средств и осуществлением платежей. Важное место здесь занимают расчеты чеками и при помощи кредитных карточек.

Коммерческие банки формируют кредитные ресурсы за счет вкладов населения и предприятий. Помещенные в банк средства находятся в полной безопасности и в высоколиквидной форме. Предоставление кредитов надежным заемщикам – главная функция коммерческих банков. Право на учреждение банка, как правило, связывается правительством с необходимостью удовлетворения потребности определенного региона в кредите. Кредиты обеспечивают возможность существования многоступенчатой системы производства (сырье – материал – изделие – товар), облегчают создание запасов, в том числе – сезонных запасов продовольствия и т.п., облегчают само потребление (ссуды на приобретение домов, автомобилей и т.п.). Кроме того, банки облегчают финансовую деятельность правительства (приобретение облигаций целевых правительственных займов, ценных бумаг муниципальных органов).

Коммерческий банк может располагать валютами иностранных государств и таким способом обеспечивать клиенту возможность получения денег в валюте, которая его интересует. Операции по торговым аккредитивам также способствуют ускорению и большей надежности внешнеторговых сделок. В этом случае обязательство банка оплатить товар компенсирует продавцу отсутствие сведений о финансовом положении покупателя.

Траст-отделы коммерческих банков уполномочиваются частными лицами или организациями распоряжаться наследством или специальными фондами. Траст-отдел может выступать и агентом по облигационным займам, по передаче права собственности по именным акциям, по регистрации акций для корпораций. Траст-отдел может управлять амортизационными фондами, выкуп акций и облигаций.

Хранение ценностей, как специфический вид обслуживания осуществляется в двух формах:

- предоставление сейфов для хранения ценностей. Сейфы сдаются клиентам в аренду, а банк контролирует доступ к сейфу;

- хранение ценностей в стальной камере.

Коммерческие банки конкурируют как друг с другом, так и со сберегательными банками и другими контрагентами денежного рынка, включая правительство и корпоративных эмитентов коммерческих и долгосрочных ценных бумаг. В США, например, наиболее острой является конкуренция со стороны сберегательных банков, фирм по финансированию продаж в рассрочку, ипотечных банков, страховых компаний, лизинговых компаний и пенсионных фондов.

Банки как особые финансовые посредники характеризуются следующими существенными признаками.

Во-первых, как и всякие финансовые посредники, они осуществляют двой­ной обмен долговыми обязательствами:

- банки выпускают свои собственные долговые обязательства, а средства, мобилизованные на этой основе, разме­шают от своего имени в долговые обязательства, выпущенные другими орга­низациями.

Двойной обмен обязательствами отличает банки от брокеров (ди­леров), осуществляющих посредничество на финансовом рынке, не прибегая к выпуску собственных долговых обязательств.

Во-вторых, банки формируют собственные обязательства на основе высо­коликвидных и фиксированных по суммам вкладов (депозитов).

Двойной об­мен обязательствами характерен для всех видов финансовых посредников, но только банки принимают на себя безусловные обязательства с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами.

Фиксированные по сумме долга обязательства несут в себе наибольший риск для посредников-бан­ков, поскольку они должны быть оплачены в полной сумме независимо от из­менения стоимости их активов.

В отличие от банков другие финансовые по­средники (инвестиционные компании, фонды и т.п.) все риски, связанные с из­менением стоимости их активов, распределяют среди своих акционеров.

В-третьих, банки как депозитные финансовые посредники имеют высокий уровень финансового рычага, т.е. долю заемных средств в структуре пассива.

Банки формируют ресурсы для своих операций главным образом за счет заем­ных средств. Собственный капитал, как правило, не превышает 10% их баланса, что делает их уязвимыми к воздействию внешних и внутренних факторов и вы­зывает необходимость особой системы надзора за банковской деятельностью.

В-четвертых, банки обладают возможностью открывать и обслуживать расчетные и текущие счета и эмитировать безналичные платежные средства (так называемые «банковские деньги»), на этой основе они обеспечивают функционирование платежной системы. Поскольку в современной экономике безналичные «банковские деньги» являются основным средством платежа, а также важным компонентом предложения денег, то коммерческие банки че­рез текущие счета и депозитно-ссудную эмиссию связывают центральный банк с миллионами пользователей денег.

Наряду с коммерческими банками могут существовать и другие виды депозитных финансовых институтов, которые отличаются большей специали­зацией деятельности. Например, в США это ссудо-сберегательные ассоциа­ции и кредитные союзы, имеющие специализированную структуру активов, соответственно, закладные на недвижимость и потребительские кредиты. В отличие от коммерческих банков эти депозитные институты являются вза­имными, т.е. их капитал принадлежит вкладчикам.

Осуществляя посредничество между заемщиком и креди­тором, банки сводят незнакомых, но имеющих взаимодополняющие потреб­ности по отношению к финансовым ресурсам, экономических агентов — в этом заключается брокерская (посредническая) функция банков.

Основой способнос­ти банков выполнять посредническую функцию является информация. Преиму­щества, которые дает экономическим субъектам пользование услугами посред­ника, базируются на его способности правильно интерпретировать не всегда легко уловимые сигналы рынка и на возможности многократного использова­ния им однажды полученной информации.

Действительно, большинство това­ров и услуг исчезают в процессе потребления, тогда как информация сохраня­ется и может быть использована в последующих операциях. Это и объясняет существование посредников, специализирующихся на сборе и анализе инфор­мации, в современном мире.

Особенность посреднической функции банков зак­лючается в том, что она неотделима от других его функций, в силу чего накоп­ление информации происходит постоянно и параллельно с выполнением этих функций, и эта информация носит наиболее достоверный и разносторонний характер. Многократность использования информации проявляется, например, в том, что банк в процессе предоставления кредита изучает состояние заемщи­ка, и информация, полученная таким образом, может быть использована им при последующих отношениях с этим заемщиком.

Брокерская (посредническая) функция реализуется банками путем иници­ирования кредита, эмиссии, посредничества в предложении ценных бумаг на рынке, доверительного управления, а также путем оказания всевозможных операционных услуг, консалтинга, отбора и сертифицирования (например, присвоение кредитного рейтинга заемщикам). При этом банк, выступая в роли информационного брокера, получает вознаграждение в виде комиссионных за совершение операции.

Наряду с посреднической, важнейшей функцией банков является каче­ственная трансформация активов. Осуществляя посредническую функцию, банк изменяет параметры финансовых требований своих вкладчиков, предо­ставляя за их счет кредиты, имеющие отличные от депозитов характеристи­ки, что составляет содержание функции качественной трансформации акти­вов.

Если бы не было банков и других финансовых посредников, то экономи­ческий агент, желающий получить финансирование под какой-либо проект, должен был бы сам найти себе контрагента, согласного предоставить финан­сирование, и держать на своем балансе финансовое требование, по всем сво­им характеристикам соответствующее финансируемому активу. Совершенно очевидно, что это связано с массой неудобств для контрагента и на практике представляется трудно реализуемым. Именно банки способны наиболее эф­фективно решать проблему трансформации. Как правило, они обладают ак­тивами, срочность которых превышает сроки исполнения их собственных обязательств перед клиентами и вкладчиками, т.е. финансовых требований клиентов; размеры отдельных активов превышают размеры отдельных обя­зательств; ликвидность финансовых требований клиентов выше ликвидности активов, а степень риска активов банка выше, чем степень риска его обяза­тельств.

Таким образом, финансовые требования поставщиков финансовых ресур­сов в случае, если они действуют через банк как финансового посредника, становятся более ликвидными, меньшими по размеру, более краткосрочными и менее рискованными. Следовательно, банки облегчают доступ эконо­мических агентов, нуждающихся в финансировании, к финансовым ресурсам и стимулируют потенциальных поставщиков капитала к инвестированию из­бытка своих средств.

Вместе с тем подобное различие качественных характеристик активов и пассивов баланса банка означает, что банк берет на себя часть риска постав­щика финансовых ресурсов. В связи с этим у банка возникает задача управле­ния этим риском, которая может быть решена различным образом.

Во-первых, он может передать часть риска другим экономическим аген­там при помощи разнообразных финансовых инструментов (производных ценных бумаг).

Во-вторых, банк может диверсифицировать риск, поскольку клиенты по причине небольшого размера своих финансовых требований не всегда могут сами это сделать и поэтому вынуждены обращаться к посреднику.

В-третьих, банк может пассивно взять на себя весь риск.

Трансформационная функция составляет традиционную основу банковс­кого бизнеса. Банки исторически возникли как определенный тип финансо­вых посредников, финансируемых главным образом за счет ликвидных депо­зитов и предоставляющих экономическим агентам неликвидные кредиты. К операциям, связанным с функцией качественной трансформации активов, относят мониторинг заемщика, участие в управлении, гарантирование, со­здание ликвидности и трансформация требований.

Таким образом, банк одновременно осуществляет две основные функ­ции - функцию брокерскую (посредническую) и функцию качественной транс­формации активов — и, исходя из экономической ситуации, управляет своими рисками. При этом он сводит поставщиков и потребителей финансовых ресурсов и таким образом поддерживает эффективность экономической системы в целом.

Специфической функцией банков является функция эмиссии платежных
средств и посредника в платежах, выполняя которую они обеспечивают функционирование платежной системы. Благодаря этой функции банки считаются основой финансового посредничества, хотя тенденция универсализации привела к тому, что современные платежные системы могут функционировать при минимальном участии банков, а современные информационные технологии вызвали к жизни институты, способные предоставлять клиентам платежные услуги без их участия.

С функцией посредника в платежах тесно связана такая важная функция
банков как передача экономике импульсов денежно-кредитной политики центрального банка.

В условиях обращения не разменных на золото денег роль этой функции постоянно возрастает в связи с активизацией монетарной политики центрального банка. Центральный банк пытается стабилизировать экономику посредством контроля над предложением денег. В условиях развития инфляции он сдерживает рост денежной массы и поднимает процентные ставки по своим операциям с коммерческими банками. Ограничение роста предложения денег сокращает возможность коммерческих банков получать межбанковские кредиты, так как они тоже становятся дороже. Это, в свою очередь, ограничивает объем кредитования реального сектора и оказывает повышательное воздействие на процентные ставки по кредитам.

Таким образом, коммерческие банки осуществляют передачу импульсов денежно-кредитной политики центрального банка экономике в целом. Банки играют важную роль в поддержании стабильности платежной системы и в реализации денежно-кредитной политики, поэтому коммерческие банки являются объектом наиболее жесткого регулирования со стороны центрального банка.

Выполнять банковские функции могут разнообразные кредитные организации и учреждения: государственные, кооперативные, взаимно-сберегательные и др. Преимущественной формой организации финансового посред­ника депозитного типа во всех странах является коммерческий банк, деятель­ность которого базируется на определенных принципах, закрепленных в национальном банковском законодательстве.