Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

6.1 Оценка системы показателей рентабельности

Цель задания

Освоение методики расчета показателей, характеризующих рентабельность использования материально-денежных ресурсов организации.

Содержание задания

Основные показатели рентабельности рассчитываются по двум основным группам:

§ показатели рентабельности капитала (активов);

§ показатели рентабельности продукции.

Показатели рентабельности капитала:

§ рентабельность совокупных активов;

§ рентабельность мобильных средств (оборотных активов);

§ рентабельность производственных средств;

§ рентабельность собственного капитала;

§ рентабельность перманентного капитала;

Показатели рентабельности продукции:

§ рентабельность продаж;

§ рентабельность реализованной продукции (основной деятельности).

Условия выполнения

Для расчета показателей необходимы данные: баланс организации за два года; отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Методические указания к выполнению задания

Методика расчета показателей рентабельности.

1. Рентабельность совокупных активов

,

где - прибыль до налогообложения;

- валюта баланса на начало периода (на начало года);

- валюта баланса на конец периода (на конец года).

2. Рентабельность мобильных средств (оборотных активов)

,

где - оборотные активы на начало периода;

- оборотные активы на конец периода.

3. Рентабельность производственных средств

,

где - материальные запасы на начало периода;

- материальные запасы на конец периода;

- остаточная стоимость основных средств на начало периода;

- остаточная стоимость основных средств на конец периода.

4. Рентабельность собственного капитала

,

где - собственный капитал на начало периода;

- собственный капитал на конец периода.

5. Рентабельность перманентного капитала

,

где - долгосрочные обязательства на начало периода;

- долгосрочные обязательства на конец периода.

6. Рентабельность продаж

,

где - прибыль от реализации продукции;

- денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг.

7. Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности)

,

где - себестоимость реализованной продукции.

Комментарий к показателям рентабельности:

1. Рентабельность совокупных активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении ак­тивов.

2. Рентабельность оборотных активов – указывает на эффективность использования мобильных средств. Снижение рентабельности мобильных средств свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием обра­зования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спро­са, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денеж­ных средств.

3. Рентабельность производственных средств – увеличение показателя говорит о более эффективном использовании производственных средств.

4. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собствен­ных средств. Динамика показателя оказывает влияние на уровень коти­ровки акций на фондовых биржах.

5. Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как соб­ственного, так и заемного).

6. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на еди­ницу реализованной продукции. Увеличение рентабельности является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализован­ной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производ­ство при постоянных ценах. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о сни­жении спроса на продукцию предприятия.

7. Рентабельность реализованной продукции указывает на уровень окупаемости затрат. По уровню рентабельности реализованной продукции можно судить о возможности ведения расширенного воспроизводства.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 30, рабочей тетради.

6.2 Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов

Цель задания

Овладение методикой вертикального и горизонтального анализа финансовых результатов для выявления уровня абсолютной и относительной эффективности хозяйствования организации по всем его направлениям деятельности.

Содержание задания

1. Расчет состава финансовых результатов

2. Оценка динамики показателей финансовых результатов

3. Оценка структуры показателей прибыли и ее изменение

Условия выполнения

Для оценки динамики и структуры финансовых результатов используются данные формы №2.

Методические указания к выполнению задания

Оценка динамики финансовых результатов дается на основании расчетов индексов изменения каждой статьи расходов и доходов.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 31-32, рабочей тетради.

6.3 Факторный анализ прибыли до налогообложения

Цель задания

Освоение методики факторного анализа показателей прибыли для выявления резервов ее роста.

Содержание задания

Количественное определение отклонения прибыли до налогообложения за счет изменения следующих факторов:

§ денежной выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг;

§ себестоимости реализованной продукции;

§ коммерческих расходов;

§ управленческих расходов;

§ прочих доходов;

§ прочих расходов.

Условия выполнения

Методические указания к выполнению задания

Факторный анализ показателей прибыли проводится с помощью метода цепных подстановок.

Факторная модель прибыли до налогообложения

,

где - прибыль до налогообложения;

- денежная выручка;

- себестоимость реализованной продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы;

- прочие доходы;

- прочие расходы;

Последовательность проведения расчетов:

1. Прибыль до налогообложения в базисном периоде

,

где - денежная выручка в базисном периоде;

- себестоимость реализованной продукции в базисном периоде;

- коммерческие расходы в базисном периоде;

- управленческие расходы в базисном периоде;

- прочие доходы в базисном периоде;

- прочие расходы в базисном периоде;

2. Прибыль до налогообложения в отчетном периоде

,

где - денежная выручка в отчетном периоде;

- себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде;

- коммерческие расходы в отчетном периоде;

- управленческие расходы в отчетном периоде;

- прочие доходы в отчетном периоде;

- прочие расходы в отчетном периоде;

3. Условный показатель прибыли до налогообложения №1

4. Условный показатель прибыли до налогообложения №2

5. Условный показатель прибыли до налогообложения №3

6. Условный показатель прибыли до налогообложения №4

7. Условный показатель прибыли до налогообложения №5

8. Отклонение прибыли до налогообложения

9. Отклонение прибыли до налогообложения за счет изменения денежной выручки

10. Отклонение прибыли до налогообложения за счет изменения себестоимости реализованной продукции, товаров, работ и услуг

11. Отклонение прибыли до налогообложения за счет изменения коммерческих расходов

12. Отклонение прибыли до налогообложения за счет изменения управленческих расходов

13. Отклонение прибыли до налогообложения за счет изменения прочих доходов

14. Отклонение прибыли до налогообложения за счет изменения прочих расходов

Результаты расчетов заносятся в таблицу 33, рабочей тетради

6.4 Факторный анализ показателей рентабельности

Цель задания

Освоение методики факторного анализа показателей рентабельности для определения уровня доходности организации.

Содержание задания

1. Факторный анализ рентабельности продаж

2. Факторный анализ рентабельности реализованной продукции

3. Факторный анализ рентабельности производственных средств

При анализе рентабельности продаж и рентабельности реализованной продукции рассчитывается количественное влияние следующих факторов:

§ денежной выручки;

§ себестоимости реализованной продукции;

§ коммерческих расходов;

§ управленческих расходов.

При анализе рентабельности производственных средств расчет ведется по следующим факторам:

§ прибыли до налогообложения;

§ средней остаточной стоимости основных средств;

§ средней остаточной стоимости материальных запасов.

Методические указания к выполнению задания

Влияние отдельных факторов на показатели рентабельности определяется приемом цепных подстановок.

Факторная модель рентабельности продаж

,

где - рентабельность продаж, %;

- денежная выручка;

- себестоимость реализованной продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы.

Факторная модель рентабельности реализованной продукции

,

где - рентабельность реализованной продукции, %;

- денежная выручка;

- себестоимость реализованной продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы.

Факторная модель рентабельности производственных средств

,

где - рентабельность производственных средств, %;

- балансовая прибыль;

- средняя остаточная стоимость основных средств;

- средняя остаточная стоимость материальных запасов.

При оценке рентабельности производственных средств целесообразно учитывать следующие факторы:

§ долю прибыли, полученной на 1 рубль реализованной продукции;

§ фондоемкость продукции;

§ материалоемкость продукции.

При определении количественного влияния факторов на изменение рентабельности производственных средств факторная модель создается на основе равенства

,

где - рентабельность производственных средств, %;

- доля прибыли, полученной на 1 рубль реализованной продукции;

- фондоемкость продукции;

- материалоемкость продукции.

Результаты расчетов заносятся в таблицы 34-36, рабочей тетради.

6.5 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Цель задания

Освоение методики факторного анализа рентабельности собственных средств для поиска резервов ее повышения.

Содержание задания

При определении факторов, оказывающих влияние на рентабельность собственного капитала, рассчитывают ряд взаимосвязанных коэффициентов:

1) коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли;

2) коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала;

3) коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

4) коэффициент текущей ликвидности;

5) коэффициент (доля) краткосрочных обязательств в капитале предприятия;

6) коэффициент финансовой зависимости.

Условия выполнения

Расчеты выполняются на основе данных формы №1 и формы №2.

Методические указания к выполнению задания

Факторная модель рентабельности собственного капитала

или

,

где - коэффициент рентабельности собственного капитала;

- чистая прибыль;

- денежная выручка;

- собственные оборотные средства;

- оборотные активы;

- краткосрочные обязательства;

- стоимость совокупных активов;

- собственный капитал;

- коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли;

- коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент (доля) краткосрочных обязательств в капитале предприятия;

- коэффициент финансовой зависимости.

Последовательность расчетов:

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента рентабельности продаж

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента оборачиваемости собственных оборотных средств

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента текущей ликвидности

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента краткосрочных обязательств в капитале предприятия

Отклонение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости

Результаты расчетов заносятся в таблицу 37, рабочей тетради.

ИСПОЛЬЗУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА