Анализ движения денежных потоков

5.1 Анализ движения и структуры денежных потоков по основным

видам деятельности

Цель задания

Определение тенденции изменения положительных и отрицательных денежных потоков по основным видам деятельности.

Содержание задания

В разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности рассчитывается:

§ абсолютное отклонение положительных и отрицательных денежных потоков;

§ темп роста (снижения) денежных потоков;

§ удельный вес положительных денежных потоков в общей его величине;

§ удельный вес отрицательных денежных потоков в общей его величине.

§

Условия выполнения

Для расчета показателей необходимы данные: отчет о движении денежных средств (форма №4).

Методические указания к выполнению задания

При оценке динамики и структуры денежных потоков по основным видам деятельности необходимо обратить внимание:

§ превышение притока денежных средств над оттоком оценивается положительно;

§ одновременное увеличение положительного и отрицательного потоков оценивается положительно, если такая тенденция является следствием роста объема производства и реализации продукции, товаров, работ и услуг;

§ увеличение потоков по инвестиционной деятельности свидетельствует о росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов организации.

§ увеличение удельного веса притока от финансовой деятельности свидетельствует об относительном повышении активности организации в области финансовых операций;

§ значительное увеличение отрицательного потока по инвестиционной деятельности расценивается положительно только в том случае, если величина притока денежных средств от основной и инвестиционной деятельности превышает общий отток по этим же видам деятельности.

Результаты расчетов заносятся в таблицы 22-28, рабочей тетради.

5.2 Коэффициентный метод оценки эффективности движения

денежных потоков

Цель задания

Дать оценку эффективности управления денежными потоками.

Содержание задания

Расчет относительных показателей, характеризующих эффективность движения денежных потоков по анализируемым периодам. В расчет принимаются следующие показатели:

§ коэффициент платежеспособности;

§ коэффициент покрытия платежей;

§ коэффициент эффективности денежных потоков;

§ коэффициент рентабельности положительного денежного потока;

§ коэффициент рентабельности чистого денежного потока;

§ коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности.

Условия выполнения

Для расчета показателей необходимы данные: отчет о движении денежных средств (форма №4).

Методические указания к выполнению задания

Методика расчета относительных показателей, характеризующих эффективность движения денежных потоков.

1. Коэффициент платежеспособности

,

где - коэффициент платежеспособности;

- остаток денежных средств на начало года;

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток.

2. Коэффициент покрытия платежей

,

где - коэффициент покрытия платежей.

3. Коэффициент эффективности денежных потоков

,

где - коэффициент эффективности денежных потоков;

- чистый денежный поток.

4. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока

,

где - коэффициент рентабельности положительного
денежного потока;

- чистая прибыль, полученная за анализируемый период.

5. Коэффициент рентабельности чистого денежного потока

,

где - коэффициент рентабельности чистого денежного потока.

6. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности

,

где - коэффициент рентабельности положительного денежного потока
по текущей деятельности;

- положительный денежный поток по текущей деятельности;

- прибыль от продаж.

Комментарий к показателям эффективности движения денежных потоков:

Коэффициенты платежеспособности и покрытия платежей характеризуют текущую платежеспособность организации. Расчет коэффициента платежеспособности полезен для того, чтобы показать, насколько при неблагоприятных условиях могут сократиться поступ­ления денежных средств, чтобы при этом можно было осуществить необходимые платежи. Например, если значение коэффициента со­ставляет 1,2, то можно сказать, что при сокращении денежных по­ступлений на 20 % предприятие сможет обеспечить текущие платежи. Очевидно, что значение данного показателя не может быть меньше 1.

Значение коэффициента покрытия платежей также не должно быть меньше 1. В противном случае можно говорить о том, что текущих поступле­ний недостаточно для осуществления текущих платежей и предпри­ятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало анали­зируемого периода остатка денежных средств.

Рост коэффициентов рентабельности указывает на повышение эффективности использования соответствующих денежных потоков.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 29, рабочей тетради.