Схема 13. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия 4 страница

Таблица 5 Анализ состава и структуры пассивов баланса за 2008 - 2009 гг.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон., руб.	Темп роста,%	Удельный вес,%	Струк-ра дина-мики
	нач.	кон.			нач.	кон.
2008г.
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставной капитал					2,04	1,33	-0,71
Нераспределенная прибыль прошлых лет			-2572		0,30		-0,30
Нераспределенная прибыль отчетного года			+13606			1,09	+1,09
Итого			+11034	157,26
Заемные средства
Кр.ср.кред.и заимы			+802988	416,89	30,95	84,36	+53,41
Кредиторская зад-ть			-268478	30,22	47,00	9,29	-37,31
Доходы буд-х периодов			+854	101,76	5,91	3,94	-1,97
Проч. кр. ср. обязат.			-112908		13,8		-13,8
Итого			+422456	152,84
Всего пассив			+433490	152,94
2009г.
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставной кап-л					1,33	1,39	+0,06
Рез.кап-л			+2700			0,22	+0,22
Нераспределенная прибыль прош лет			-2700	80,16	1,08	0,91	-0,17
НП отч.г.			+8466			0,71	+0,71
Итого			+8466	127,94
Заемные средства
Кс.ср. кред. и заимы			-356388	66,26	84,36	58,4	-25,96
КЗ			+253388	317,92	9,29	30,84	+21,55
ДБП			+40920	183,01	3,94	7,53	+3,59
Итого			-62080	94,92
Всего пассив			-53614	95,72

Из таблицы видно, что в 2009 года наблюдается тенденция повышения доли собственного капитала в общей сумме пассивов на 0,83%. Хотя произошло снижение общей суммы пассивов на 53614 руб. по сравнению с прошлым годом. Повышение доли собственного капитала объясняется значительным снижением краткосрочных обязательств в части краткосрочных кредитов и займов, несмотря на увеличение кредиторской задолженности. Кроме того, следует отметить, что в данном периоде предприятие полностью отказалось от привлечения долгосрочных кредитов и займов. Учитывая значительную роль в деятельности предприятия кредиторской задолженности, рассмотрим подробнее ее состав и структуру.

Таблица 6 Состав и структура кредиторской задолженности.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон., руб	Темп роста, %	Удел.вес,%
	нач. г.	кон. г.			нач. г.	кон. г.
2008г.
КЗ в т.ч.:			-268478	30,22
поставщ. и подрядчики			-277592	25,96	97,45	83,71
персонал			+9826	377,41	0,92	11,5
гос.вн.бюд			+614	140,88	0,39	1,82
бюджет			-1326	72,26	1,24	2,97
2009г
КЗ в т.ч.:			+253388	317,92
пост. и подрядчики			+168674	273,29	97,45	71,96
векс.к упл			+57000			15,42
персонал			+25248	288,87	0,92	10,45
гос.вн.бюд			+1628	176,94	0,39	1,01
бюджет			+838	124,26	1,24	1,16

Из данной таблицы 6 видно, что в течение обоих анализируемых периодов максимальную долю кредиторской задолженности составляла кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, причем если в начале 2008 года эта доля была 97,45%, то в конце 2009 года задолженность поставщикам и подрядчикам составляла уже 71,96% кредиторской задолженности. А это говорит о том, что предприятие старается погасить данные задолженности.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости (деловой активности):

Коб = Выручка / Средняя величина дебиторской или кредиторской задолженности (за период),

2008 год:

Коб. кред. = 23403378/116274 = 201,3,

Коб. деб. = 23403378 /530000 = 44,2,

Коб = 201,3 Коб = 44,2.

2009 год:

Коб. кред. = 19745120/ 369662 = 53,4,

Коб. деб. = 19745120 / 216923 = 91,02,

Коб = 53,4 Коб = 91,02.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по 2008 году, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской. В 2009 году ситуация несколько меняется, здесь наоборот, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Период оборачиваемости, равный отношению отчётного периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости.

2008 год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 / 44,2= 8дней,

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 / 201,3= 2 дня,

2009 год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 / 91,02= 4 дня,

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 / 53,4 = 7 дней,

В 2009 году произошел рост периода оборачиваемости дебиторской и рост кредиторской задолженности. Когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской, то мы получаем медленнее, чем нам надо отдавать. В 2008 году так и произошло.

Качество дебиторской задолженности оценивается удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. На данном предприятии доля общей дебиторской задолженности, обеспеченная векселями составляла в 2008 г. - 10556/*530000*100% = 2%, а в 2009 году - 37166/216923*100% = 17,1%. Мы видим, что процент вырос по сравнению с 2008 г. Это свидетельствует о повышении качества дебиторской задолженности. Хотя сам процент остается еще на довольно низком уровне.

Приложение 6.

Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

1.Анализ бухгалтерского баланса

Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие основные этапы:

· Предварительную оценку, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа;

· Экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала. Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

1.1.Пример горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия

Горизонтальный анализ баланса заключается в пост­роении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики.

Таблица 1

Горизонтальный анализ активов баланса

Наименование статей	Коды строк	Изменения (+,-)
На начало года	На конец года	В тыс. руб.	В % к величине на начало года
1. Внеоборотные активы.	X	X	X	X	X
1.1 Нематериальные активы			1 005		773,9
1.2 Основные средства		321 469	362 882	41 413	12,9
1.3 Незавершенное строительство		52 320	37 028	-15 292	-29,2
1.4 Долгосрочные финансовые вложения		1 433 051	279 838	-1 153 213	-80,5
ИТОГО по разделу 1		1 806 955	680 753	-1 126 202	-62,3
2. Оборотные активы	X	X	X	X	X
2.1 Запасы		296 886	302 841	5 955	2,0
2.2 НДС по приобретенным ценностям		76 333	49 342	-26 991	-35,4
2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)		423 379	349 340	-74 039	-17,5
2.4 Краткосрочные финансовые вложения			594 145	594 145	-
2.5 Денежные средства		198 586	97 885	-100 701	-50,7
ИТОГО по разделу 2		995 184	1 393 553	398 369	40,0
ИТОГ АКТИВОВ		2 802 139	2 074 306	-727 833	-26,0

На основании приведенной табл. 1 можно заключить следующее. Общая стоимость имущества организации за отчетный год уменьшилась на 727 833 тыс. руб. или на 26 %. Внеоборотные активы существенно уменьшились за период, оборотные активы увеличились.

Внеоборотные активы за отчетный год уменьшились на 1 126 202 тыс. руб., или на 62,3 %.

Оборотные активы на отчетный период возросли на 398 369 тыс. руб., или на 40%, в большей степени это связано с краткосрочными финансовыми вложениями и снижением дебиторской задлженности.

Таблица 2

Горизонтальный анализ пассивов баланса

Наименование статей	Коды строк	Изменения (+,-)
На начало года	На конец года	В тыс. руб.	В % к величине на начало года
3. Капитал и резервы	X	X	X	X	X
3.1 Уставный капитал			2 788	2 230	399,6
3.2 Добавочный капитал		251 803	253 587	1 784	0,7
3.3 Резервный капитал						0,0
3.3 Нераспределённая прибыль		701 585	1 067 775	366 190	52,2
ИТОГО по разделу 3		954 092	1 324 296	370 204	38,8
4. Долгосрочные обязательства			13 487	13 487	-
5. Краткосрочные обязательства	X	X	X	X	X
5.1 Заёмные средства		1 201 873	181 064	-1 020 809	-84,9
5.2 Кредиторская задолженность		646 174	555 458	-90 716	-14,0
5.3 Прочие обязательства	630+640+650+660				-
ИТОГО по разделу 5		1 848 047	736 523	-1 111 524	-60,1
ИТОГ ПАССИВОВ		2 802 139	2 074 306	-727 833	-26,0

Как следует из расчетов таблицы.2 уменьшение стоимости пассивов составляет 727 833 тыс. руб., или 26 %, обусловлено, главным образом, уменьшением краткосрочных активов на 1 111 524 тыс. руб., или на 60,1 %. Собственные средства выросли на 370 204 тыс. руб., или на 38,8 %, долгосрочные обязательства на 13 487 тыс. руб. Рост собственных средств произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 366 190 тыс. руб., или на 52,2 %. Уставный капитал вырос на 2 230 тыс. руб., или на 399,6 %, добавочный и резервный капитал не изменились в абсолютных величинах.

За отчетный год значительно уменьшились заемные средства на 1 020 809 тыс. руб., или на 84,9 % и кредиторская задолженность на 90 716 тыс. руб., или на 14 %.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Таблица.3

Вертикальный анализ активов баланса предприятия

Наименование статей	Коды строк	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1. Внеоборотные активы.	X	X	X	X
1.1 Нематериальные активы		0,0	0,0	0,0
1.2 Основные средства		11,5	17,5	6,0
1.3 Незавершенное строительство		1,9	1,8	-0,1
1.4 Долгосрочные финансовые вложения		51,1	13,5	-37,7
ИТОГО по разделу 1		64,5	32,8	-31,7
2. Оборотные активы	X	X	X	X
2.1 Запасы		10,6	14,6	4,0
2.2 НДС по приобретенным ценностям		2,7	2,4	-0,3
2.2 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)		15,1	16,8	1,7
2.3 Краткосрочные финансовые вложения		0,0	28,6	28,6
2.4 Денежные средства		7,1	4,7	-2,4
ИТОГО по разделу 2		35,5	67,2	31,7
ИТОГ АКТИВОВ		100,0	100,0	0,0

За отчетный год сильное изменение произошло с оборотными активами, они на конец года в имуществе занимают больший удельный вес 67,2 %, чем внеоборотные 32,8 %. За отчетный период их удельный вес изменился на 31,7 %, что свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, что улучшает финансовое положение предприятия, т.к. способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Из таблицы 4 видно, что сильное изменение за отчетный период произошло с собственным капиталом, к концу года он увеличился на 29,8 % и составляет 63,8%. Доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 30,4 %, и на конец периода равна 35,5 %.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике целесообразно строить аналитические таблицы (приложение 3), характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдель­ных ее показателей.

Таблица.4

Вертикальный анализ пассивов баланса предприятия

Наименование статей	Коды строк	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
3. Капитал и резервы	X	X	X	X
3.1 Уставный капитал		0,0	0,1	0,1
3.2 Добавочный капитал		9,0	12,2	3,2
3.3 Резервный капитал		0,0	0,0	0,0
3.3 Нераспределённая прибыль		25,0	51,5	26,4
ИТОГО по разделу 3		34,0	63,8	29,8
4. Долгосрочные обязательства		0,0	0,7	0,7
5. Краткосрочные обязательства	X	X	X	X
5.1 Заёмные средства		42,9	8,7	-34,2
5.2 Кредиторская задолженность		23,1	26,8	3,7
5.3 Прочие обязательства	630+640+650+660	0,0	0,0	0,0
ИТОГО по разделу 5		66,0	35,5	-30,4
ИТОГ ПАССИВОВ		100,0	100,0	0,0

1.2.. Показатели ликвидности и платежеспособности

Бухгалтерский баланс (условный, для примерного расчета коэффициентов).

Актив	Код показателя	На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства		10 300	11 100
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
ИТОГО по разделу I		13 490	14 995
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		19 200	20 100
НДС
Актив	Код показателя	На начало года	На конец года
Дебиторская задолженность (со сроком погашения более чем через 12 месяцев)
Дебиторская задолженность (со сроком погашения до 12 месяцев)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
ИТОГО по разделу II		30 410	32 120
БАЛАНС		43 900	47 115

Пассив	Код показателя	На начало года	На конец года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		25 000	25 000
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
ИТОГО по разделу III		29 705	30 655
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
в том числе: перед поставщиками и подрядчиками
перед персоналом организации
по налогам и сборам
ИТОГО по разделу V		11 195	13 460
БАЛАНС		43 900	47 115

Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности позволяет оценить, как фирма справляется с текущими обязательствами, то есть со своими повседневными платежами. Он рассчитывается так:

ОА: КО, где

ОА - сумма оборотных активов предприятия (строка 290 Баланса);

КО - величина краткосрочных обязательств фирмы (то есть которые надо оплатить в течение года) (строка 690 Баланса - строка 640 - строка 650).

(Строки 640 и 650 - доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов - никакого отношения к краткосрочной задолженности не имеют.)

Эксперты считают, что этот показатель должен быть больше единицы. Если же коэффициент оказался меньше единицы, то это означает, что фирма не справляется со своими текущими обязательствами.

Пример из приведенного Баланса:

На начало года - 30 410: 11 195 = 2,7

На конец года - 32 120: 13 460 = 2,39.

Показатель на конец года немного уменьшился по сравнению с показателем на начало года. Следует разобраться, почему.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по следующей формуле:

(КФВ + ДС + КДЗ): КО, где

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 Баланса);