Схема 13. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия 3 страница

Изменение суммы балансовой прибыли произошло за счет следующих факторов:

- прибыли от реализации продукции (Пр)

- прочих доходов (Од)

- прочих расходов (Ор)

В 2009 г. на балансовую прибыль повлияли следующие факторы: (необходимо определить количественные показатели)

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (см. таблицу 2.), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.

Таблица 2.

Динамика показателей прибыли ОАО «Агроснаб»

Показатели	2007г. (тыс. руб.)	2008 г. (тыс. руб.)	2009 г. (тыс. руб.)	2007 г. в % к 2003 г.	2009 г. в % к 2008 г.
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг	7610,3	7289,0	5 549,0	95,78	76,13
Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг.	(5389,1)	(3793,2)	(239,0)	70,39	6,30
Валовая прибыль	2221,2	3495,8	5310,0	157,38	151,90
Расходы периода:	(350,4)	(2342,3)	(4901,0)	668,46	209,24
коммерческие	350,4	2342,3	4901,0
управленческие		-	-
Прибыль (убыток) от продаж	1870,8	1153,5	409,0	61,66	35,46
Сальдо операционных результатов:	-	(114,1)	(140,0)	-	122,70
-проценты к уплате	-	-	-140,0	-
-прочие операционные доходы	-	210,6	-	-
-прочие операционные расходы	-	-324,7	-	-
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	1870,8	1039,4	269,0	55,56	25,88
Сальдо внереализационных результатов:	(245,9)	-	(104,0)	-	-
внереализационные доходы	1373,6	-	3305,0
внереализационные расходы	-1619,5	-	-3409,0
Прибыль (убыток) отчетного периода(балансовая прибыль)	1624,9	1039,4	165,0	63,97	15,87
Прибыль остающаяся в распоряжении организации	1222,3	989,4	-313,0	80,95	-131,64
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	1222,3	989,4	-313,0	80,95	-131,64

Из данных таблицы 2 следует, что прибыль за рассматриваемый период неуклонно сокращалась (в 2008 году 63,97 % от 2003, а в 2009 - 15,87 % от 2008 г.). В итоге, за 2009 год предприятие получило прибыли в 9,65 раза меньше, чем в 2007 году. Такой результат получился за счет некоторого сокращения выручки и резкого увеличения коммерческих расходов, несмотря на снижение себестоимости продукции.

Выручка от реализации товаров, услуг, работ сокращается (в 2008 году 95,78 % от выручки за 2007 год, а в 2009 году - 76,13 % от 2008 года).

Особо следует отметить увеличение коммерческих расходов (в 2008 году они составили 668,46 % относительно 2007 года, а в 2009 году - 209,24 % от 2008 года).

Себестоимость продукции уменьшилась (в 2008 году она составила 70,39 % от 2007 года, а в 2009 году - 6,3 % от 2008 года).

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 3.

Таблица 3

Структура прибыли ОАО «Агроснаб»

в процентах

Показатели	2007 г.	2008г.	2009 г.	Отклонение
				2008 г. от 2007г.	2009 г. от 2008 г.
Прибыль (убыток) отчетного периода - всего				-	-
в том числе:
прибыль (убыток) от реализации	115,13	110,98	247,88	-4,15	+136,9
от финансовых операций	-	-	-	-	-
от прочей реализации	-	-	-	-	-
от финансово-хозяйственной деятельности	115,13	110,98	163,03	-4,15	+52,05
от внереализационных операций	-15,13	-	-163,03	-	-
чистая прибыль	75,22	95,19	-289,7	+19,97	-384,89
нераспределенная прибыль	75,22	95,19	-289,7	+19,97	-384,89

Как следует из данных таблицы 3, в изучаемом периоде произошли следующие изменения в структуре прибыли. За 2008 год по сравнению с 2007 годом уменьшилась доля прибыли от реализации товаров (продукции, работ, услуг) на 4,15 %.Уменьшилась доля прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Увеличилась на 19,97 % доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли). За 2009 год по сравнению с 2008 годом произошли следующие изменения в структуре прибыли: Увеличилась доля от реализации товаров (продукции, работ, услуг) на 136,9 %, также увеличилась доля от финансово-хозяйственной деятельности на 52,05 %. Уменьшилась доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на 384,89 %.

Приложение 5.

«Анализ дебиторской и кредиторской задолженности»

Цель и задачи.

Цель анализа дебиторской и кредиторской задолженности - выявить суммы оправданной и неоправданной задолженности; изменения за анализируемый период, реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причины и давность образования дебиторской задолженности. Анализ дебиторско-кредиторской задолженности начинают с рассмотрения абсолютных сумм на начало и конец периода, а также находят удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств и кредиторской задолженности в составе обязательств. Следующим этапом анализа является классификация дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (от 1 месяца до 6 месяцев, до одного года и более года), а также в разрезе по каждому поставщику, покупателю. Для анализа можно проводить выборку долгов и обязательств, сроки, погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств, долгов.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности. К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

-точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

-контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

-определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

-определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

-выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

-выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

-определение правильности использования банковских ссуд;

-выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

-определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Процедура анализа как бизнес-процесс характеризуется следующими составляющими:

1. Период анализа -- временной период, за который проводится анализ определенных данных. Для проведения корректного план-факторного анализа его период должен совпадать с периодом (горизонтом и шагом) планирования по соответствующему объекту планирования: доходы и расходы, движения денежных средств, движение ТМЦ.

2. Участники анализа -- лица, ответственные за проведение процедуры анализа. Регламентом может быть определено, что эти лица (или некоторые из них) объединены в Бюджетный комитет.

3. Документы для анализа -- управленческие, бухгалтерские и иные отчеты, используемые в процедуре анализа.

4. Этапы анализа -- последовательные логически связанные шаги, из которых состоит процедура анализа.

1.Анализ дебиторской задолженности

Таблица 1

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Предыду- щий период	Текущий период	Измене- ние (+, –)
Выручка от продаж, тыс. руб.			+138616
Дебиторская задолженность, тыс. руб.			+7551
в т.ч. просроченная дебиторская задолженность, тыс. руб.	–	–	–
Общая величина текущих активов, тыс. руб.			+21640
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз (стр.1 / стр.2)	15,82	16,26	+0,44
Период погашения дебиторской задолженности, дни (365 / стр. 4)	23,0	22,4	–0,6
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	32,1	32,6	+0,5
Доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %	–	–	–

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема продаж к величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Положительным является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются.

2.Анализ кредиторской задолженности

Таблица 2.

Анализ краткосрочных обязательств по продолжительности кредитования

Вид обязательств	Средний остаток задолженности, тыс.руб.	Оборот по дебету, тыс.руб.	Продолжи- тельность кредитования, дни
Кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками			11,7
Кредиторская задолженность по налогам и сборам			32,5
Задолженность перед персоналом организации			23,5
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами			37,0

Таблица 3.

Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
2. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
3. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.,(Ф 2)
4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, (Ф 2), тыс. руб.
5. Однодневный объем выручки, тыс. руб., (стр. 3 / Дп)	1542,7	1922,2
6. Однодневная себестоимость продукции, тыс. руб., (стр. 4 / Дп), где Дп - длительность анализируемого периода, дн.	1452,7	1785,3
7. Капитал и резервы (Ф-1), тыс. руб.
8. Прибыль (Ф-2 стр. 140), тыс. руб.
9. Оборачиваемость задолженности, дн. а) дебиторской, (стр. 1 / стр. 5) б) кредиторской, (стр. 2 / стр. 6)	23,1 29,0	22,4 23,9
10. Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб., (стр.9а – стр.9б) * стр.6	–8570,9	–2678,0
11. Свободные средства в обороте, тыс. руб., (стр.9б – стр.9а) * стр.5	9101,9	2883,3
12. Проценты за кредит, тыс. руб.	–	–
13. Свободная прибыль, тыс. руб., (стр.8 – стр.12)*(1-0,24)
14. Необходимые собственные средства, тыс. руб.,	169589,1	192819,7
15. Необходимые заемные средства, тыс. руб.,	33546,1	39954,0
16. Рациональное соотношение заемных и собственных средств, (стр.15 / стр.14)	0,198	0,207
17. Рентабельность капитала, %, (стр.13 / стр.7 * 100)	10,18	11,55

В приведенном расчете дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у организации появляются свободные средства, соответствующие времени от поступления дебиторской задолженности до необходимости платить кредиторам. Сумма свободных средств на конец периода несколько снизилась и составила (23,9 – 22,4) * 1922,2 = 2883,3 тыс. руб. Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

ДЗ/КЗ = 313317/336900 = 0,93. Показатель близок к 1.

3. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Цель структурного (вертикального) анализа состава задолженности - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта.

4. Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности

5.Анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности на основе показателей оборачиваемости

6. Анализ влияния дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации

При анализе важно выяснить, какое влияние дебиторская и кредиторская задолженности оказывают на финансовое состояние предприятия (финансовая устойчивость,платёжеспособность и кредитоспособность и др.).

Пример анализа динамики, структуры дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ОАО «Альфа- завод»

Динамика и структура имущества предприятия, структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности

В процессе данного анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской и кредиторской задолженности, установить, нет ли в их составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности..

Таблица1.Характеристика имущественного положения предприятия (за 2008 г.)

Показатели	Сумма, руб.	Абсолют. измен., руб.	Темпы роста, %	Удельный вес в активах, %	Структура динамики
	начало	конец
Всего имущества в т.ч.			+433490	152,94
Внеоборотные активы			+5436	111,84	5,61	4,10	-1,51
-НМА			-396	91,43	0,56	0,34	-0,22
-ОС			+5832	114,12	5,05	3,76	-1,29
Оборотные активы:			+428054	155,39	94,39	95,90	+1,51
-Запасы			+261808		0,00	20,91	+20,91
-НДС			-55420	11,87	7,68	0,60	-7,08
-КДЗ			-334752	50,59	82,75	27,37	-55,38
-ДДЗ			+530000			42,32	+42,32
-ДС			+20556	878,64	0,32	1,85	+1,53
Прочие ОА			+5862	119,72	3,64	2,85	-0,79

Из таблицы 1 видно, что имущество предприятия за отчётный период выросло почти в 1,5 раза. Изменения произошли в основном, за счёт увеличения количества запасов, долгосрочной дебиторской задолженности и денежных средств, наряду с уменьшением краткосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных активов на конец года составила 95,9 %, что говорит о мобильности активов. Наличие у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности, является неблагоприятным с точки зрения риска потери собственных средств.

Таблица 2 - Структура и динамика краткосрочной дебиторской задолженности, долгосрочной дебиторской задолженности за 2008г.

Показатели	Сумма, руб.	Абсолют. измен., руб.	Темпы роста,%	Удел. вес, %
	начало	конец			начало	конец
ДДЗ, в том числе:	-		+530000	-	-
-покупатели и заказчики	-		+530000	-	-
КДЗ, в том числе:			-334752	50,59
-покупатели и заказчики			-354080	47,74		94,36
-векселя к получению	-		+10556	-	-	3,08
-прочие дебиторы	-		+8772	-	-	2,56

Исходя из таблицы 2 можно сделать вывод, что, несмотря на значительное увеличение векселей к получению и прочей дебиторской задолженности, это не повлияло на общую тенденцию снижения краткосрочной дебиторской задолженности (на 49,41%) за счет возращения долгов покупателями и заказчиками.

Таблица 3 - Имущественное состояние предприятия в 2009 г.

Показатели	Сумма, руб.	Абсол. измен., руб.	Темпы роста,%	Удел. вес в активах,%	Стр-ра динамики
	начало	конец			начало	конец
Имущество всего.			-53614	95,72
В А в т.ч.:			+7538	114,68	4,10	4,91	+0,81
-НМА			+118	102,79	0,34	0,36	+0,02
-ОС			+6160	113,07	3,76	4,44	+0,68
-незавершенное производство			+1200			0,11	+0,11
-ДФВ			+60			0,00
ОА в т. ч.:			-61152	94,9	95,9	95,09	-0,81
-Запасы			-5436	97,92	20,91	21,39	+0,48
-НДС			+1653	122,15	0,6	0,76	+0,16
-ДДЗ			-313077	40,93	42,32	18,10	-24,22
-КДЗ			+257281	175,05	27,37	50,06	+22,69
-ДС			+805	103,47	1,85	2,00	+0,15
-Проч. ОА			-2378	93,31	2,85	2,78	-0,07

Из таблицы 3 видно, что имущество предприятия за анализируемый период уменьшилось на 4,28% (на 53614 руб.). Это связано с уменьшением оборотных активов (на 5,1%). Доля внеоборотных активов в имуществе, как и в прошлом периоде невелика, но наблюдается рост средств, вложенных в нематериальные активы, а это говорит о том, что предприятие стало больше внимания уделять защите интеллектуальной собственности, в т. ч. регистрации товарных знаков, оформлению лицензий и т. д. Снижение оборотных активов происходило за счет снижения запасов и долгосрочной дебиторской задолженности при одновременном увеличении НДС и прочей дебиторской задолженности. Изменение сумм денежных средств не оказало существенного влияния на общую ситуацию. При помощи таблицы 4 проведём более подробный анализ структуры и динамики долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности за 2009 год.

Таблица 4 Анализ структуры и динамики долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон.,руб	Темп роста,%	Удел. вес,%
	начало	конец			начало	конец
ДДЗ:			-313077	40,93
-покуп.и заказчики			-313286	39,00		95,29
-векселя к получению			+10209			4,71
КДЗ:			+257281	175,05
-покуп. и заказчики			+239443	174,02	94,36	93,01
-векселя к получению			+26610	352,08	3,08	6,19
-проч. деб.			-8772		2,56

Исходя из данных таблицы 4, можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде произошло снижение долгосрочной дебиторской задолженности на 40,93%. Наряду с этим, значительно увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность почти в 2 раза, за счет роста краткосрочной задолженности покупателей и заказчиков на 174% и векселей к получению на 352%, при одновременном снижении задолженности прочих дебиторов, но это не оказало значительного влияния на увеличение общей краткосрочной задолженности.