Моделирование процесса инфляции

Исходные данные:

На момент времени t0 финансовое состояние предприятия выражается балансовым уравнением:

M + N = E + L (1)

где,

М-12 тыс.руб -монетарные активы[21],

N - 85 тыс.руб - немонетарные активы,

Е - 67 тыс.руб - собственный капитал,

L - 30 тыс.руб - привлеченный капитал.

За период t0-t1 темп инфляции составил r =0.12, а темп изменения текущей оценки i-гo вида немонетарных активов: ki =0.18.

Исходя из сделанных предпосылок, рассмотрим четыре модели, характеризующие финансовое состояние (ситуацию) предприятия (при допущении, что в рассматриваемый период, t0-tl, производственно-хозяйственные операции не совершались).

Ситуация 1 - проведение учета в неизменных ценах по себестоимости:

M + N = E + L (1)

Предприятие не совершало операций, поэтому величина авансированного капитала не изменилась и инфляционная прибыль равна нулю, поскольку влияние инфляции в учете и отчетности не отражается.

Ситуация 2 - проведение учета (с использованием общего индекса цен) в денежных единицах одинаковой покупательной способности.

Логика этой методики заключается в том, что вложенный в предприятие капитал (представленный пассивной стороной баланса) имеет определенную покупательную способность каждой денежной единицы. В случае изменения покупательной способности капитала, он должен быть пересчитан в денежные единицы новой покупательной силы. Однако этот пересчет производится не прямо, а косвенно, посредством пересчета активных статей, связанных с пассивными статьями, в рамках баланса.

M + N*(l+r) = E*(l+r) + L+r*(L-M) (2)

12+85*1.12=67+30*1.12+0.12*(67-12)

107.2 = 107.2

Модель отражает увеличение стоимости немонетарных активов (N*(l+r)) и собственного капитала (Е*(1+r)), вызванное инфляцией (r), а также расчет инфляционного дохода (Р), в случае превышения (снижения) привлеченного капитала (L) над монетарными активами (М):

P = r * (L - M) (3)

Другими словами, пересчет по общему индексу цен активов[22] и пассивов (собственного капитала) предприятия осуществляется с учетом изменения покупательной способности денежной единицы или
общего индекса цен (r = 0.12). То есть, в текущем учете
все операции отражаются по ценам свершения, но при
составлении отчетности происходит корректировка данных
отчетности с помощью индекса общего уровня цен (r =
0.12). В результате, достигается временная упорядоченность элементов каждой статьи баланса (и отчета о финансовых результатах).

В реальных условиях производства оценка не денежных активов (N), в сопоставимых денежных единицах одинаковой покупательной силы, осуществляется следующим образом. Сначала все объекты группируются по годам их приобретения (возникновения). Для каждого года стоимостная оценка группы объектов пересчитывается с использованием общих индексов цен

текущего года и года приобретения объекта (ключевым элементом информационного обеспечения этой методики является динамика общего индекса цен), а затем результаты суммируются:

(4)

N_y -цена всех объектов в денежных единицах одинаковой покупательной способности,

N_n -цена приобретения i-го объекта,

J -индекс инфляции на момент анализа,

J - индекс инфляции на начальную дату составления баланса (в базисном периоде).

При всей простоте методики, ориентация на общий индекс цен не вполне правомерна, поскольку в этом случае любое предприятие подвержено инфляции лишь в некотором обобщенном смысле. С практической точки зрения, его больше интересует изменение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты и услуги (которые растут неодинаково), которыми оно пользуется, а также изменение цен на собственную продукцию. Поэтому, для учета, инфляции используют другой подход (см. ситуацию 3 и 4).

Ситуация 3 - проведение учета в текущих[23] ценах:

M + ΣNi*(l+ki) = E +L + ΣNi*ki (5)

12+85*1.18-67+30*1.12+85*0.18

112.3=112.3

Модель отражает увеличение немонетарных активов исходя из индивидуальных индексов цен (ki). Полученная, в результате изменения цен, прибыль составит:

P=ΣNi* ki (6)

Суть этой методики заключается в том, что
предприятие практически не подвержено влиянию
инфляции, и поэтому величина собственного капитала не
пересчитывается. То есть, весь прирост авансированного
капитала обусловлен исключительно изменением цен на
активы. Последовательность проведения расчета аналогична вышеописанной методике (ситуация 2), только вместо общего индекса цен (r) используются индексы цен по конкретной номенклатуре основных и оборотных средств (ki). Пересчет источников собственных средств не производится, а все полученное превышение актива над пассивом балансируется статьей "Нераспределенная прибыль".

При использовании этого, наиболее точного, но трудоемкого метода текущих цен корректировка статей баланса производится по разным видам (основных средств, сырью и материалам, готовой продукции, товарам и пр.) индексов цен, которые отличаются от общего индекса.

Кроме того, для проведения расчета нужно знать индексы цен на конец года (Jpli), и, в среднем, за год (Jpi) по данному виду неденежного актива (Ai). Затем все пересчитанные суммы складываются, и получается реальная стоимость активов в текущих ценах (А):

(7)

Балансы в текущих ценах представляют собой более реалистичные показатели текущей стоимости активов и пассивов, чем балансы в постоянных ценах.

Этот метод более эффективен при отражении влияния цен на неденежные статьи, однако он не учитывает уменьшения стоимости денежных активов или снижения экономической значимости пассивов. Поэтому используется смешанный метод, учитывающий оба подхода (ситуация 4). Ситуация 4 - проведение учета в текущих ценах и в денежных единицах одинаковой покупательной способности (смешанная модель):

M+ΣNi*(l+ki) =E*(l+r)+L+ΣNi* (ki-r)+r*(L-M)

12+85*1.18=67+30*1.12+85*0.06+0.12*(67-12)

112.3 = 112.3

Модель отражает влияние инфляции и цен на конкретные виды продукции; при этом собственный капитал возрастет до Е*(1+r), а прибыль составит:

Р = ΣNi*(k-r) + r*(L-M) (9)

В смешанном подходе источники собственных средств пересчитываются на общий индекс цен (как в ситуации 2), а активы - по индивидуальным индексам цен (как в ситуации 3). Разность между пересчитанными активами и пассивами рассматривается, как косвенный доход (убыток) от влияния инфляции и относится на статью "Нераспределенная прибыль". Таким образом, суть данного подхода заключается в том, что прирост авансированного капитала, под влиянием изменения цен, состоит из:

прироста собственного капитала на величину, обеспечивающую сохранение его совокупной покупательной способности и рассчитываемый, следовательно, через общий индекс цен,

инфляционной прибыли, обусловленной изменением цен на активы, которыми владеет предприятие,

и превышения кредиторской задолженности над монетарными активами.

На основании приведенных моделей можно сделать два важных вывода[24]:

1 - увеличение "цены" предприятия, как совокупной величины авансированного в его деятельность капитала, в условиях инфляции, складывается из двух элементов -роста собственного капитала, обусловленного снижением покупательной способности денежной единицы, и инфляционной прибыли. Последняя, в свою очередь, состоит из двух частей - прибыли, обусловленной изменением цен на материальные активы, которыми владеет предприятие, и прибыли, обусловленной превышением обязательств предприятия над его монетарными активами;

2 - в период инфляции предприятию целесообразно иметь некоторое экономически оправданное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что обеспечит ему получение косвенного дохода, величина которого зависит от метода учета влияния инфляции на финансовые результаты.