Оценка деловой активности и рентабельности предприятия

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности, проявляемой предприятием в процессе достижения целей его хозяйственной деятельности. Анализ данных показателей позволяет оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения дохода и прибыли.

Оценка деловой активности предприятия проводится на качественном и количественном уровнях. Качественная оценка состоит в оценке степени вероятности активов приобрести денежную форму и, конечно, представляет определенный интерес, но без проведения количественного анализа деловой активности выводы, сделанные на основе её результатов не имеют фактической основы в силу постоянно меняющихся рыночных условий.

Для проведения количественного анализа деловой активности используют показатели таблицы 2.3.

Показатель оборачиваемости активов означает замедление оборота активов в 2008 году. Это связано с ростом остатков готовой продукции, реализация которых была отложена на более поздний период. Учитывая сезонность сельскохозяйственного производства, такое значение показателя является нормальным. Каждый рубль активов оборачивается менее 1 раза в год. Хотя в 2007 году его значение несколько возросло, все еще имеется резерв для его увеличения путем развития перерабатывающих отраслей, предоставления дополнительных услуг, характерных для осуществляемой предприятием деятельности. Кроме того, повышение оборачиваемости активов можно осуществить, пересмотрев структуру активов и избавляясь от активов, которые не имеют особой значимости для процесса производства.

Таблица 2.3 – Оценка деловой активности ОНО ОПХ «Экспериментальное»

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение данных 2008 года от данных
2006 года	2007 года
Оборачиваемость активов	0,886	0,993	0,749	0,84	0,75
Оборачиваемость запасов	1,465	1,716	0,964	0,66	0,56
Фондоотдача	2,134	2,176	2,280	1,07	1,05
Оборачиваемость дебиторской задолженности	12,824	26,060	16,909	1,32	0,65
Время оборачиваемости дебиторской задолженности	28,462	14,006	21,586	0,76	1,54
Средний возраст запасов	249,088	212,739	378,587	1,52	1,78
Операционный цикл	277,551	226,745	400,173	1,44	1,76
Оборачиваемость готовой продукции	5,354	5,341	2,195	0,41	0,41
Оборачиваемость оборотного капитала	1,649	1,921	1,176	0,71	0,61
Оборачиваемость собственного капитала	1,044	1,099	1,173	1,12	1,07
Оборачиваемость общей задолженности	5,880	10,351	2,073	0,35	0,20
Оборачиваемость привлеченного финансового капитала	33,924	16,345	4,098	0,12	0,25

Оборачиваемость запасов несколько выше оборачиваемости активов, но всё также не имеет большого значения. Однако это объясняется спецификой сельскохозяйственного производства, для которого ход производственного процесса, прежде всего, обусловлен естественными факторами, ускорению которых вряд ли помогут даже какие-то искусственные способы. Хотя как говорилось выше, существуют некоторые экономические приемы, которые необходимо использовать.

Низкому коэффициенту оборачиваемости запасов соответствует значение и динамика показателя средний возраст запасов.

Основной коэффициент оборачиваемости активов можно дополнительно оценить с помощью анализа оборачиваемости отдельных групп активов. Так, в 2008 году увеличивается и коэффициент фондоотдачи, то есть основные фонды стали более эффективно использоваться и причиной этому послужило прежде всего увеличению выручки, поскольку сокращение стоимости основных средств не наблюдается.

Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно отклоняется от идеального значения. И хотя по сравнению с 2006 годом этот показатель улучшился, все же нужно стремиться к дальнейшему его увеличению и тем самым сокращению времени оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таким образом, еще раз подтверждается сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо контролировать платежную дисциплину покупателей, поскольку несоблюдение договорных и расчетных обязательств, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового положения.

Обязательный контроль за величиной дебиторской задолженности обуславливается также тем, что именно за счет нее происходит формирование денежных средств предприятия, а зависимость предприятия от финансового состояния его партнеров не позволит осуществлять независимую финансовую политику, приведет к необходимости привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

Рост показателя оборачиваемости готовой продукции в 2008 году по сравнению с предыдущим годом вызван наличием на конец года нереализованной готовой продукции. Увеличение объемов не реализованной продукции не свидетельствует о её низкой ликвидности. Это обстоятельство вызвано тем, что 2008 год отличался достаточно низкими ценами на сельскохозяйственную продукцию, что привело к более поздним срокам её реализации.

Увеличение показателей оборачиваемости является основным направлением деятельности сбытового персонала предприятия. Основой этой работы должны быть маркетинговые законы, позволяющие не только реализовать произведенную продукцию, но и занять определенное место на рынке, а это в свою очередь даст возможность осуществлять свою коммерческую деятельность с более высокой прибылью.

Все остальные показатели, характеризующие эффективность использования отдельных ресурсов, имеют такую же тенденцию: значительное снижение в 2008 году, за исключением показателя оборачиваемости собственного капитала, рост которого превысил темпы роста выручки предприятия. Данный факт свидетельствует об эффективности вложения в активы как собственных, так и заемных средств, поскольку приводит к увеличению капитала за счет полученной предприятием прибыли.

При оценке показателей деловой активности не следует забывать о характерной для сельского хозяйства сезонности деятельности. В данном случае непоказательным является коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового капитала, т.к. мы не имеем возможности рассчитать показатель по среднегодовым значениям, что корректирует его в сторону уменьшения в несколько раз.

Показатели финансовой устойчивости и деловой активности тесно связаны со способностью предприятия получать доходы и прибыль от использования ресурсов. Для оценки этого аспекта деятельности предприятия проводят анализ рентабельности, который, кроме того, позволят определить эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным капиталом.

Аналогично оценке ликвидности, устойчивости и деловой активности предприятия, для оценки рентабельности разработан ряд коэффициентов, которые представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Анализ рентабельности ОНО ОПХ «Экспериментальное»

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение данных 2008 года от данных
2006 года	2007 года
Рентабельность активов	0,100	0,062	0,022	0,22	0,35
Рентабельность собственного капитала	0,118	0,069	0,034	0,29	0,50
Рентабельность реализации	0,231	0,175	0,232	1,01	1,33
Рентабельность текущих затрат	0,300	0,212	0,302	1,01	1,43
Рентабельность деятельности	0,11	0,06	0,03	0,26	0,47
Рентабельность инвестированного капитала	0,122	0,074	0,040	0,33	0,54

Основными показателями рентабельности являются рентабельность реализации, деятельности и текущих затрат, т.к. отражают эффективность вложенных в процесс производства средств. Прочие показатели рентабельности отражают эффективность использования имеющихся активов.

Проводя анализ показателей рентабельности в динамике видно, что они отражают изменение абсолютных показателей, то есть рентабельность продаж (реализации) 2006 и 2008 годов имеет более высокие значения, чем показатель 2007 годов. Необходимо отметить, что показатели рентабельности реализации продукции и рентабельности деятельности предприятия имеют не одинаковую тенденцию, то есть на финансовый результат в значительной степени влияют расходы от прочей деятельности.

Показатель экономической рентабельности (рентабельности текущих затрат) 2008 года говорит о том, что на каждый вложенный рубль получено более 30 копеек прибыли. Для сельскохозяйственного предприятия, как участника сферы производства, это достаточно высокий показатель.

Помимо общего показателя рентабельности нужно учитывать рентабельность отдельных видов деятельности: финансовой, коммерческой, операционной и инвестиционной.

Все виды деятельности предприятия рентабельны и имеют высокие значения, что свидетельствует о возможности предприятия вести расширенное воспроизводство, вкладывать средства в развитие новых отраслей, производство новых видов продукции. Можно сделать вывод о привлекательности предприятия для заимодавцев, так как прибыль является основным критерием, который позволяет получить заемные средства, поскольку предприятие имеет возможность выплатить проценты за пользование кредитом.