Равновесие на рынке денег. Модель LM

Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь, количеству денег, предлагаемых ЦБ в условиях проведения денежной (монетарной) политики. Рассмотрим равновесие на денежном рынке с учетом двух видов спроса: спроса на деньги со стороны сделок и спроса на деньги со стороны активов. Предположим, что M^S постоянно и не зависит от процентной ставки (r). L=L₁(Y)+L₂(r).

Пересечение линий M^S и L показывает, что равновесие на денежном рынке устанавливается на уровне процента r₁. Если увеличивается процентная ставка до r₂, то потребность к деньгам уменьшается, поскольку увеличивается альтернативная стоимость хранения денег. Спрос на деньги упадет до величины , возникнет излишек денег. Необходимо уменьшить предложение денег, и прямая предложения денег () сместится влево в положение . Таким образом, устанавливается новое равновесие на денежном рынке, но теперь уже при более высокой процентной ставке. Таким образом, ЦБ воздействует на денежный рынок. Следует, что в основу проведения денежной политики государства должно быть воздействие на динамику цен (Р) и уровень процентной ставки (r), а регулирование осуществляется по схеме: денежная масса – норма процента – инвестиции – ВНП.

34. Денежные агрегаты: виды и их характеристика. Структура денежной массы и ее измерение

Измерение денежной массы имеет большое значение, т.к. ее величина влияет на активность в экономике, инфляционные процессы, покупательскую способность, национальной валюты и т.д. Денежная масса – это полный показатель движения денег. Денежную массу делят на наличные деньги и безналичные платежи. Наличные деньги используют в экономических отношениях население, в результате которых формируются их денежные доходы и происходит расходование. Безналичное обращение – это денежные обороты, совершаемые путем записи по счетам банковской системы плательщиков и получателей денежных средств. Безналичные расчеты позволяют ускорить оборачиваемость денежных средств, совершение платежей, уменьшает издержки обращения наличными деньгами и т.д. Экономической базой безналичных расчетов является материальное производство. В следствие этого преобладающая часть платежного оборота приходится на расчеты по товарным операциям. Остальная часть – расчеты фирм из бюджета, социального страхования, банковской системы и т.д., это платежи по нетоварным операциям. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивную часть, состоящая из накоплений домохозяйств. Количество денежных средств принято измерять с помощью группировки отдельных классов ликвидных активов в денежные агрегаты. В России существует следующая схема построения денежных агрегатов. Денежный агрегат М0 состоит из наличных денег, находящихся на руках у домохозяйств и фирм. В состав денежного агрегата М1 входят агрегат М0 + средства фирм на расчетных (текущих) счетах коммерческих банков + счета до востребования физических лиц. Денежный агрегат М2 состоит из М1 + срочные вклады (депозиты) населения в коммерческих банках + государственные краткосрочные облигации. Денежный агрегат М3 состоит из М3 + долгосрочные вклады (депозиты) фирм и домохозяйств + другие государственные ценные бумаги. Принцип построения денежных агрегатов основан на том, что каждый последующий агрегат состоит из элементов предыдущего денежного агрегата и является носителем большой массы денег, но менее ликвидной. Уровень ликвидности определяется способностью компонентов денежной массы быстро и безубыточно превращаться а наличность. Между агрегатами необходима сбалансированность, в противном случае, происходит нарушение денежного оборота. М1 должен всегда быть больше М0. В этом случае денежный капитал свободно переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения возникают осложнения в платежной системе стране. Например, неплатежи, задолженность, рост цен. М0 и М1 характеризуют наиболее ликвидную часть денежной массы страны. М2 и М3 обладают способностью возрастать. Темп их приращения зависит от уровня процентной ставки по ценным бумагам и процентных выплат по вкладам. Чем выше будет доходность, тем больше будет М2 и М3.