Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

Финансовое состояние (ФС) - комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Оценка риска на основе анализа финансового состояния фирмы – один из самых доступных и достоверных методов и для предприятия для партнёров.

ФС характеризуется комплексом взаимосвязанных критериев: абсолютных и относительных.

• Абсолютные: для объективной оценки должны исследоваться в динамике:

o Результативные: выручка, оборот, сумма активов; o Разностные: прибыль, чистый оборотный капитал.

• Относительные (финансовые коэффициенты): расчёт основан на данных бухгалтерской отчетности + необходимо сравнивать факт. значения с нормативными, аналогичными по родственным предприятиям, рассматривать динамику за опр. период:

o Показатели платёжеспособности и ликвидности: платёжеспособность – способность в конкретный момент времени рассчитываться по долговым обязательствам собственными средствами, ликвидность – наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. СОС=ОбА-Краткоср.обяз., К_т.л. = ОбА/КО = 2; К_абс.л. = ДС/КО ≥

0,1, К_ср.л. = (ОбА-З)/КО = 0,7; o Показатели финансовой устойчивости: фин. устойчивость – обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, собственными и заёмными: К_{заём.ср.} = ЗК/СК ≤ 1; К_маневр = СОС/СК≥

0,5; Кавт (независимости) = СК/Валюта баланса ≤ 0,5; Кзавис = ВБ/СК; Кобеспеч = СОС/З≥1; o Показатели рентабельности:

a. Рентабельность капитала: ROA = ЧП/А, R_ск = ЧП/СК; R_зк = ЧП/ЗК и т.д.;

b. Рентабельность продаж: R_продаж = ПР/В; R_{продукции} = ПР/СС и т.д.;

o Показатели деловой активности: отражают эффективность основной производственной деятельности, раскрывают направления использования активов для получения дохода. Коэффициенты оборачиваемости: КО_общ = В/ВБ; КО_собств = В/СК; КО_дз = В/ДЗ; К_п = (Тр

(К.Абс.л.) * Тр (К.ср.л.) * Тр(Кт.л.))^1/3

Анализ ФС позволяет оценить финустойчивость предприятия, что является критерием оценки предпринимательского риска. Связь прямая: при ухудшении ФС возникает опасность возникновения целого комплекса ФР, в частности риска банкротства.

Риск банкротства - риск невыполнения компанией своих долговых обязательств. Риск банкротства – это опасность полной потери собственного капитала и возникновения неспособности рассчитаться по взятым обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Риск банкротства компании наиболее высок в первые два года с момента регистрации предприятия. При наличии собственной компании необходимо трезво оценивать возможные риски и использовать различные методы предотвращения банкротства компании.