Анализ финансовой устойчивости с выделением зон риска

Определение области финансового состояния предприятия базируется на модели балансовой устойчивости, которая имеет следующий вид:

F+ Z+ R^с= U^с+ K^т+ K^t+ R^p,

где F– основные средства и вложения;

Z– запасы и затраты;

R^с– краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и дебиторская задолженность предприятия;

U^c– собственные средства предприятия;

K^т– долгосрочные кредиты и займы;

K^t– краткосрочные кредиты и займы;

R^p– кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

На основании анализа баланса рассчитываются следующие показатели:

±Е^с = U^с– F– Z

±Е^т = U^с– F– Z+ K^т

±Е^н = U^с– F– Z + K^т+ K^t

где ±Е^с – излишек (недостаток) собственных средств;

±Е^т – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

±Е^н – излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

На основании вышеперечисленных расчетных показателей определяют область финансового состояния предприятия ( – трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости):

а) абсолютная финансовая устойчивость:

±Е^с ³0; ±Е^т ³0; ±Е^н ³0 …… = (1,1,1);

б) нормальная финансовая устойчивость:

±Е^с»0; ±Е^т ³0; ±Е^н ³0 …… = (1,1,1);

в) неустойчивое финансовое состояние:

±Е^с < 0; ±Е^т ³0; ±Е^н ³0 …… = (0,1,1);

г) критическое финансовое состояние:

±Е^с < 0; ±Е^т < 0; ±Е^н ³0 …… = (0,0,1);

д) кризисное финансовое состояние:

±Е^с < 0; ±Е^т < 0; ±Е^н < 0 …… = (0,0,0).

Каждой области финансового состояния предприятия соответствует свой уровень риска инвестирования в предприятие, находящееся в данном финансовом состоянии:

1 область – безрисковая зона;

2 область – зона минимального риска (вероятность возникновения потерь 25-0%);

3 область – зона повышенного риска (вероятность возникновения потерь 50-25%);

4 область – зона критического риска (вероятность возникновения потерь 75-50%);

5 область – зона недопустимого риска (вероятность возникновения потерь 100-75%).

вероятность возникновения риска

0,75

0,5

0,25

1 2 3 4 5 5 4 3 2 1

зоны финансовой устойчивости зоны риска

График кривой финансового состояния