Система показателей оценки финансового состояния предприятия. 2 страница

4. Инфляция: сущность, формы проявления, причины инфляции спроса и инфляции издержек. Особенности инфляции в РФ.Инфляция представляет собой обесценивание денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Формы: 1. По степени проявления: ползучая инфляция – инфляция, выражающаяся в постепенном длительном росте цен; галопирующая инфляция – инфляция в виде скачкообразного роста цен; гиперинфляция – инфляция с очень высоким темпом роста цен. 2. По способам возникновения:административная инфляция - порождаемая «административно» управляемыми ценами; инфляция издержек –проявляющаяся в росте цен на факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию; инфляция спроса – инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, чтоведет к росту цен; инфляция предложения –проявляющаяся в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов; импортируемая инфляция –вызываемая воздействием внешних факторов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен; кредитная инфляция –вызванная чрезмерной кредитной экспансией.3. По формам проявлений: открытая, за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов; скрытая (подавленная), когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае, происходит «вымывание», товаров на открытых рынках и перетекание их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут. Инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объёмом производства (дефицит товара). Инфляция предложения (издержек) — рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объём предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен. Особенности:1)инфляция спроса, которая преобладала на начальном этапе рыночных преобразований в России, в результате либерализации цен и проведения жесткой денежной политики преобразовалась в 1990-е годы в инфляцию издержек, которая происходила в условиях спада производства и роста безработицы. В отраслевом разрезе особенно выделяется в этом отношении топливно-энергетический комплекс. Это и есть инфляция издержек в российской экономике.2)монетарные факторы инфляции, играющие значительную роль в развитии инфляционных процессов в развитой рыночной экономике, в России не оказывали значительного влияния на инфляцию. 3)инфляционные процессы в трансформируемой экономике России представляют собой несбалансированную инфляцию. Это нашло отражение как в опережающих темпах роста цен на материальные ресурсытак и цен на платные услуги.4)на протяжении всего периода рыночных преобразований в российской экономике, проявлялось действие внешнеэкономической инфляции, связанной с: динамикой валютного курса, чистого экспорта, мировых цен на вывозимую продукцию, структурой экспорта и импорта.5)в трансформируемой экономике России наблюдалась скрытая инфляция, связанная с задолженностью государства по заработной плате работникам бюджетных организаций и социальным трансфертам населению, и частных фирм по оплате труда наемным работникам.6)произошло уменьшение всех элементов совокупного спроса, за исключением чистого экспорта: потребительских расходов домашних хозяйств, валовых частных инвестиций, государственных расходов, что также подтверждает решающую роль немонетарных факторов инфляции в России. Снижение потребительских расходов было связано с обесценением личных сбережений, накопленных в СССР, в результате либерализации цен, и уменьшением текущих реальных доходов населения.7)значительное влияние на инфляционные процессы в России оказывает теневая экономика. Ее воздействие, обусловлено, прежде всего тем, что в связи с неуплатой налогов в этой сфере относительно увеличивается совокупный спрос в экономике. Кроме того, сокращаются доходы государственного бюджета и возможность при соответствующих экономических условиях возникновения его дефицита.8)инфляционные процессы в России усилили процесс существенной дифференциации доходов населения в результате реализации программы приватизации государственного имущества. Коэффициент дифференциации доходов в России (2004 г. - 15 раз) значительнопревышает его значение в развитых странах (3-8 раз), и бывших странах с плановой экономикой Восточной и Центральной Европы (4,5-5,5 раз).9)в первом квартале 1996 года объем промышленного производства составил 49 % по сравнению, с аналогичным периодом 1991 года. Значительная часть спада, обусловлена, быстрым "открытием" экономики, в результате чего, многие предприятиялекгой промышленности, пищевой промышленности ибытовой электроникиоказались потеснены на отечественном рынке.10)в системе мер по борьбе с инфляцией в 1990-е годы преобладали монетарные методы регулирования, которые, по-прежнему, являются определяющими в государственной экономической политике. В 2000-е годы возросло значение финансовой политики в сокращении влияния факторов инфляции издержек. Что выразилось в снижении ставок налогов иформировании профицитного государственного бюджета.11)антимонопольная политика, как средство регулирования инфляционных процессов, характеризуется недостаточной эффективностью действия, что проявляется в опережающих темпах роста цен на продукцию естественных монополий по сравнению с темпами инфляции.

5. Мировая и национальная валютные системы. Валютный курс и типы валютной конвертируемости фРфРФ РФР. Национальная валютная система — это форма организации денежных отношений, которая охватывает не только внутреннее денежное обращение, но и сферу международных расчетов страны. По мере развития международных экономических отношений на базе национальных валютных систем возникает мировая валютная система.Мировая валютная система — это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты. Парижская валютная система (1816-1914 гг.)В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Характерными признакамизолотомонетного стандарта являются: исчисление цен товаров в золоте; обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев; свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу; отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами. Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)Золотодевизный (золотовалютный стандарт) — урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.) Основные принципы системы:сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют национальных денежных единиц (доллар);обязательность обмена резервной валюты на золото иностранным правительственным учреждением и центральным банкам по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию);взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые должны быть стандартными;жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов — не более 1%).Ямайская валютная система (1976 г. — по настоящее время)Важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов.Центральные банки стран получили возможность осуществлять операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены.Вытеснение золота сопровождалось выдвижением СДР на роль международного резервного средства.Странам предоставлялось право выбора режима валютного курса, и в основном стали применяться плавающие валютные курсы, которые складываются под влиянием двух основных условий: паритета покупательной способности валют и рыночного соотношения спроса и предложения на мировых валютных рынках.Валю́тный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах. Валютная конвертируемость (обратимость) — это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Типы: полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые). Полностью конвертируемыми («свободно используемыми») являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов — внутренней. Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего, запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.

6. Сущность и особенности ссудного капитала. Ссудный процент: сущность и факторы, определяющие его уровень. Ссудный капитал – это денежный капитал, передаваемый собственниками функционирующим предприятиям и обеспечивающий им получение дохода в виде процента.Ссудный капитал — это капитал-собственность, в отличие от капитала-функции.Ссудный капитал имеет форму товара, т. е. капитал как товар, который владельцы ссудного капитала «продают» как обычный товар. Однако потребительная стоимость ссудного капитала как товар, отличается от потребительных стоимостей обычных товаров и заключается в способности этого особого специфического товара — ссудного капитала (имеющего форму ссуды) приносить прибыль. Причинами того, что формирование ссудного капитала опережает накопление действительного капитала, является, в первую очередь, способность коммерческих банков при кредитовании своих клиентов мультипликативно расширять денежную массу. Во-вторых, причинами опережающих темпов формирования ссудного капитала, в сравнении с темпами роста действительного капитала, является расширение и развитие сети банков и их филиалов, в результате чего возрастает объем привлечения банковских средств. Немаловажной причиной опережающих темпов роста ссудного капитала, в сравнении с темпами роста действительного капитала, является предоставление банками ссуд сверх имеющихся ресурсов, создающих мнимые вклады. Ссудный % – своеобразная цена ссудного капитала и формы дохода на ссудный капитал.Ссудный % - та часть прибыли, которую функционирующие предприятия-заемщики отдают кредиторам. Уровень% – отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал к сумме капитала, отданного в ссуду. Факторы: соотношение предложения ссудного капитала и спроса на него; уровень инфляции; политика ЦБ РФ; уровень развития рынка ссудного капитала; уровень валютного курса.

7. Рынок ссудного капитала: функциональная и институциональная структура.РСК–это экономический механизм мобилизации и перераспределения ссудного капитала. На нем концентрируется спрос и предложение на ссудный и капитал. С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения потребности в нем хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц. С функциональной точки зрения он делится на три рынка: кредитный, или депозитно-ссудный; фондовый (РЦБ);валютный. С институциональной точки зрения его обычно рассматривают как совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, организующих движение ссудного капитала, то есть осуществляющих посредничество при движении временно свободных денежных средств от их владельцев к пользователям. С институциональной точки зрения РСК делится на два сектора: кредитную систему; биржевой рынок.

8. Кредит: формы и виды. Креди́т — общественные отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости.Формы: 1).Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи. В современных условиях товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты (обычно от производителя в адрес торговой организации), продажа в рассрочку, аренда (прокат) имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда, некоторые варианты ответственного хранения. 2). Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег. В денежной форме кредита нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и, как правило, с уплатой процентов за пользование ей. 3).Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот. Используется в международных расчётах, когда за полученные денежные ссуды расчёт производится поставками товаров. Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме. Виды: 1). Ростовщический кредит, когда ссуды предоставлялись за очень высокую плату. Ростовщический процент обычно превышал 100% и часто достигал 300-500% годовых. 2). Коммерческий кредит — это предоставление товара продавцом покупателю с отсрочкой платежа.За этот кредит взимаются проценты. 3). Банковский кредит — это предоставление ссуды кредитополучателю в основном кредитным учреждением (банком) на условиях возврата, платы, на срок и на строго оговоренные цели, а также чаще всего под гарантии или под залог. Получателями банковского кредита могут быть и физические, и юридические лица. 4). Лизинг — это соглашение о долгосрочной аренде движимого и недвижимого дорогостоящего имущества. 5). Факторинг — посредническая операция (дилинг) кредитного учреждения по взысканию денежных средств, с должников своего клиента и управление его долговыми требованиями. 6).Форфейтинг — это приобретение кредитных обязательств(простых или переводных векселей, аккредитивов или ценных бумаг) у кредитора без оборота долга на него в случае неплатежеспособности должника. При этом векселя должны быть акцептованы покупателем (форфейтером) и иметь гарантию банка.7). Государственный кредит — выступает в форме займов государства у населения, юридических лиц, иностранных государств, в целях покрытия дефицита госбюджета или финансирования государственных расходов. 8). Международный кредит — это предоставление ссуд в коммерческой или банковской форме кредиторами одной страны заемщикам другой страны. Кредиторами и заемщиками по международному кредитованию выступают государства и юридические лица (банки и фирмы).9). Ипотечный кредит — предоставление долгосрочной ссуды под залог недвижимого имущества (земли, жилища и прочее). Этот кредит предоставляется на длительные сроки под залог недвижимого имущества. 10).Ломбардный кредит — краткосрочный финансовый кредит под залог легкореализуемого движимого имущества.

9. Кредитная система: понятие, структура. Кредитная система - это совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения.В определении понятия кредитной системы следует различать функциональный и институциональный подходы. С позиций функционального подхода кредитная система представлена видами кредита, методами кредитования, с позиций институционального подхода кредитная система представлена кредитно-финансовыми учреждениями. Структура:

В Российской Федерации кредитная система складывается из 2-х уровней: 1-уровень - Центральный банк РФ (Банк России); 2 -уровень - коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские, т.е. ко второму уровню отнесены банки и небанковские кредитные организации.

10. Банковская система: понятие, типы, структура. Формирование и развитие банковской системы России. Банковская система — совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчётных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций. Типы: 1). Распределительная (централизованная) банковская система: государство — единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает по обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления. Банковская деятельность регулируется нормативно-правовыми документами. 2). Рыночная - характеризуется отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. Для банковской системы в условиях рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки — коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков. Структура: В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. 1). Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. 2). На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные испециализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки).Банковская система не включает небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании). Данные институты являются частью более общей категории - кредитной системы.До 1988 г. в СССР функционировалаодноуровневая банковская система (БС). Банковская реформа 1987 г. стала первым шагом к созданию двухуровневой системы: наряду с Госбанком, игравшим роль центрального банка, были созданы 5 специализированных банков. После принятия Закона «О кооперации» (1988 г.) стали создаваться коммерческие банки в форме кооперативных. После принятия в 1990 г. законов«О Государственном банке» и «О банках ибанковской деятельности», а затем закона «О банках и банковской деятельности РФ» была установлена двухъярусная банковская система в виде Банка России и коммерческих банков.Особенностью коммерческих банков в России с самого начала было преобладание мелких исредних банков. Последствия банковского кризиса были преодолены только к 2001 г. Начиная с 2001 г. в условиях экономического подъема и постоянного снижения темпов инфляции возросли совокупный уставный капитал, расширилась ресурсная база и активы банковского сектора, улучшилось качество активов: выросла доля кредитов реальному сектору экономики. Последние годы существенно выросли кредиты предприятиями населению, постепенно расширяются также масштабы ипотечного кредитования. Во многом развитие банковской системы происходит благодаря постоянному совершенствованию банковского регулирования и надзора со стороны Банка России, а также в результате принятия таких законов как законы об ипотеке, о страховании вкладов, о кредитных историях.

11. Рынок ценных бумаг: структура, функции. РЦБ - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределениеденежных средств, с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги. В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичныйи вторичный рынки. Первичный — это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение. Это ее первое появление на рынке. Вторичный — это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с этими бумагами, в результате чего осуществляется постоянный переход права собственности на них. В зависимости от уровня регулируемости рынки ценных бумаг делятся на организованные и неорганизованные. На первых — обращение ценных бумаг происходит по твердоустановленным правилам, на втором — участники рынка договариваются практически по всем вопросам. В зависимости от места торговли различают биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг.Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами, организованная на фондовых биржах.Небиржевой рынок - это торговля ценными бумагами без посредничества фондовых бирж. Публичный (голосовой) рынок- это традиционная форма торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели ценных бумаг непосредственно встречаются в определенном месте, где происходит публичный, гласный торг или ведутся закрытые торги, переговоры, которые по каким-либо причинам не подлежат широкой огласке.Компьютеризированный рынок- это разнообразные формы торговли ценными бумагами на основе использования компьютерных сетей и современных средств связи. Кассовый рынок — это рынок немедленного исполнения заключенных сделок. Срочный рынок ценных бумаг — это рынок с отсроченным, обычно на несколько недель или месяцев, исполнением сделки. В зависимости от инструментов, обращаемых на рынке, его делят на: денежный — срок обращения инструментов на этом рынке не более одного года (вексель, чек, банковский сертификат, краткосрочные облигации);рынок капиталов (инвестиционный рынок) — срок обращения инструментов более одного года (акции, среднесрочные и долгосрочные облигации).Функции: К общерыночным относятся:коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;ценовая функция, при помощи которой обеспечиваются процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля.К специфическим можно отнести:перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производных ценных бумаг (фьючерсных и опционных контрактов).

12. Центральные банки: формы организации, функции, операции. Центральный банк — это привилегированная и элитарная финансовая организация, наделенная функциями административного органа и банка.Формами организации являются:унитарный центральный банк со 100% участием государства в формировании уставного капитала (Франция, Великобритания, Германия, Испания);акционерное общество с участием государства (Бельгия, Япония) или без участия государства (США, Италия);объединение ассоциативного типа.Условно взаимодействие центрального банка с государством можно представить в виде 2-х крайних моделей:центральный банк выступает агентом министерством финансов и является проводником его денежно-кредитной политики; центральный банк независим от правительства в проведении денежно-кредитной политики. В большинстве стран функционирует промежуточная модель, позволяющая выполнять ему следующие основные функции: регулирующие функции (управление совокупным денежным оборотом; регулирование денежно-кредитной сферы; регулирование спроса и предложения кредита). Контрольные функции: контроль за деятельностью кредитных институтов (лицензирование, установление нормативов деятельности кредитных учреждений); валютный контроль (курс национальной валюты, условия продажи и обращения валют и пр.) Обслуживающие функции: организация расчетно-платежных отношений в экономике; кредитование банковских учреждений и правительства; выполнение роли финансового агента правительства (исполнение государственного бюджета, осуществление государственных заимствований, управление государственным долгом). Операции: Пассивными называют операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными являются операции по размещению банковских ресурсов. Пассивные операции центрального банка можно разбить на следующие группы:Операции по формированию капитала и различного рода резервов. Как и любой банк центральный формирует уставной капитал, размер которого и форма формирования закреплена в национальном законодательстве. Резервные фонды также формируются в соответствии с законодательством. Чаще всего центральные банки создают свободные резервные фонды, резервные фонды курсовой разницы валют и пр. Эмиссионные операции. Выпуск банкнот в обращение является основной статьей пассива баланса центрального банка и главным источником его средств. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспеченный золотом. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Таким образом, механизм эмиссии определяет кредитное обеспечение банкнот. Эмиссия банкнот обеспечена векселями и прочими банковскими обязательствами, долговыми обязательствами государства и лишь при покупке валюты и золото соответственно золотом и валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии являются активы центрального банка. Депозитные операции отражают обязательства центрального банка к государственным органам страны (средства министерства финансов, казначейства), а также к отечественным и иностранным банкам. Привлеченные кредиты. Эти операции отражают кредитование, осуществляемое МВФ, иностранными банками (займы международных кредитно-финансовых организаций и других центральных банков). Прочие пассивы. Отражается чистая прибыль, остающаяся в распоряжении банка и ряд других пассивов.Основными активными операциями являются:Операции с золотом и иностранной валютой. По данным статьям отражается запас монетарного золота страны и валютные резервы. Учетно-ссудные операции представляют собой операции по кредитованию банковских институтов и государства либо посредством переучета векселей, либо под залог векселей (коммерческих и государственных), государственных облигаций и других ценных бумаг. Банковские инвестиции представлены операциями по покупке государственных ценных бумаг. В развитых странах - это единственный способ кредитования правительства. Следует обратить внимание, что в большинстве случаев в портфеле центральных банков государственные ценные бумаги хранятся непродолжительное время и их доля не велика. Основная масса ценных бумаг перепродается на рынке ценных бумаг. Прочие активы представлены кассовой наличностью центрального банка, его имуществом и другими операциями.

13. Денежно-кредитная политика: понятие, цели, методы. Особенности денежно-кредитной политики в России. Денежно-кредитную политику можно определить как совокупность мер воздействия государства на состояние денежно-кредитной сферы. Денежно-кредитная политика является важным составным элементом экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. К основным инструментам и методам денежно-кредитной политики по Закону о Банке России (ст. 35) относятся: процентные ставки по операциям ЦБР (минимальные ставки, по которым ЦБР осуществляет свои операции); нормативы обязательных резервов, деноминируемых в ЦБР (резервные требования); операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами и облигациями ЦБР, а также краткосрочные операции; рефинансирование, т.е. кредитование коммерческих банков; валютная интервенция с целью воздействия на курс рубля на суммарный спрос и предложение денег; прямые количественные ограничения, под которыми понимается установление лимитов на кредитование коммерческих банков, проведение банками отдельных операций; выпуск от своего имени облигаций (ОБР), размещаемых обращаемых только среди кредитных организаций. Традиционным методом регулирования является изменение процентных ставок по операциям центрального банка. Повышение официальной ставки уменьшает возможности коммерческих банков в получении кредита для пополнения своих резервов, что, в свою очередь, приводит к сокращению их ссуд, а значит, денежной массы и увеличению рыночных процентных ставок. Повышение процентных ставок отражается также на состоянии платежного баланса и уровне валютного курса, поскольку приводит к привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала. Снижение ставки центрального банка является методом политики расширения кредита – кредитной экспансии. Важным методом денежно-кредитной политики является политика валютной интервенции. Валютная интервенция - операция центрального банка по скупке и продаже национальной валюты с целью поддержанная ее курса. Подобно центральным банкам других стран, главной функцией Банка России является проведение денежно-кредитной политики. Снижение инфляции – конечная цель денежно-кредитной политики. Особенности: Экономический рост, инфляция и безработица, влияющие на макроэкономические процессы, воплощаются в жизнь благодаря денежно кредитному регулированию. Чаще всего, политой центрального банка является укрепление позиций национальной валюты и обеспечение финансовой стабильности в стране. Основные инструменты, которые центральный банк чаще всего использует во время своей денежно кредитной политики: различные административные меры; управление официальной учетной ставкой; совершение операций на открытом рынке; обязательное установление норм резервирования.Методы валютно-кредитной политики – это единство в совершении операций и приемов, благодаря чему субъекты такой политики могут влиять на объекты для достижения своих целей.Как главные методы в денежно-кредитной политике можно выделить:Прямые методы. Сюда входят административные меры, изображенные в форме различных директив Центрального Банка, которые касаются общей суммы материального предложения и цены на денежном рынке. Разнообразные лимиты роста в кредитовании, или, наоборот, в привлечении новых депозитов являются примерами, так называемого количественного контроля. Реализация подобных методов предоставляет наиболее быстрый и экономический результат, учитывая, что центральный банк в максимальном объёме или благодаря цене депозитов и, следовательно, кредитов, по количественным и качественным признакам такой денежно-кредитной политики. Что касается использования прямых методов, то временные лаги в таком случае сокращаются. Косвенные методы управления денежно-кредитной политикой заключаются в том, что оказывают воздействие на мотив и поведение субъектов благодаря рыночным механизмам. Они хороши тем, что обладают большим временным лагом, а последствия от их использования можно назвать менее предсказуемыми, нежели, использовать прямые методы.Но, их использование не приводит к деформациям рынка. Мы можем сделать маленький вывод и утверждать, что использование подобных косвенных методов напрямую связано с уровнем развития денежного рынка в стране.