Экономическая сущность, значение и цели инвестирования, виды инвестиций

ИС (инвестиционная среда) представляет собой совокупность инвестиционных экономических отношений по обеспечению расширенного воспроизводства отраслей народного хозяйства. Ее материальной основой являются все виды инвестиционных ресурсов (природные, технические, финансовые, трудовые и др.), которые могут быть использованы для инвестирования в различные отрасли экономики, включая вложения средств на развитие собственной материальнотехнической базы. ИС функционирует в рамках экономической системы в целом и является ее со­ставной частью. Функционирование ИС обеспечивает простое воспроизводство за счет амортизационных отчислений, а также необходимый прирост ОС и их модернизацию. Как составная часть экономической системы ИС регулируется общими рыночными законами: спроса и предложения, денежного обращения, конкуренции, экономического равновесия, а также законами, устанавливаемыми государством.

Экономическое содержание ИС заключается в том, что она представляет собой подсистему специфических экономических отношений (инвестиционных отношений), складывающих­ся между ее субъектами по формированию, реализа­ции и возмещению инвестиций в рамках их жиз­ненного цикла. Инвестиционный жизненный цикл представляет собой кругооборот инвестиций от момента аккумуляции инвестиционных ресурсов до их полного возмещения. На уровне макроэкономики он складывается из суммы индивидуальных кругооборотов предприятий и отражает движение стоимос­ти, которая авансируется в различные объекты ин­вестиционной деятельности: во вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды; оборотные средства; ц/б; целевые денежные вкла­ды; научнотехническую продукцию; имуществен­ные права и права на интеллектуальную собственность и другие объек­ты собственности.

Субъектами ИС являются: государство, отраслевые министерства и ведомства, региональные органы власти, администрации предприятий и население. Они участвуют в инвестиционном процессе, который включает: инвестирование, подрядное строительство, управление инвестициями и инвестиционными отношениями, проведение проектноизыскательских, научноисследовательских, про­изводственноэксплуатационных работ, правовое регулирование инвестиционных отношений и т.д. Юр. или физ. лица, которые осуществляют инвестиции, вкладывают собственные, заемные и привлеченные средства в инвестиционный капитал, называются инвесторами. Под инвестиционным капиталом понимается имущество, финансовые инструменты, интеллектуальный и информационный продукт, приносящий доход. В инвестиционном процессе инвесторы могут выступать в роли заказчиков, вкладчиков, кредиторов, покупателей инвестиционных товаров, что опреде­ляет характер их участия в данном процессе.

Инвестиционная сфера включает: инвестиционное производство и инвестиционную инфраструктуру. К инвестиционному производству относятся деятельность в реальном секторе экономики, осуществляемая на стадиях освоения и эксплуатации жизненного цикла инвестиций. Инвестиционная инфраструктура представлена совокупностью отраслей и институтов, обслуживающих инвестиционное производство: институционно-правовая подсистема, кредитно-финансовая подсистема, информационная подсистема, организационно-контрольная подсистема и др. Динамичность инвестиционной сферы определяется тем, что сфера производства обеспечивает постоянный приток инвестиционных ресурсов, направляемых из прибыли хозяйствующих субъектов, государственного, региональных и местных бюджетов, внебюджетных, инвестиционных, венчурных амортизационных и иных фондов, а также из средств населения. Это ведет к расширению инвестиционной сферы. Одновременно происходит обратный процесс отток инвестиционных ресурсов в результате выбытия из нее готовых объектов, прошедших стадию эксплуатации, возмещения основных фондов, осуществления природоохранных мероприятий и т.д.

Под воздействием отмеченных процессов структура инвестиционной сферы претерпевает значительные изменения, что обеспечивает динамизм ее раз­вития. Отдельные авторы делают попытку выявить составляющие инвестиционной сферы. К ним относят: сферу капитального строительства, инновационную сферу, сферу обращения финансового капитала, сферу реализации имущественных прав, сферу воспроизводства человеческого потенциала. Однако в таком виде она выглядит далеко не полной. В ее составе функционирует также сфера формирования инвестиционных ресурсов и сфера информационной индустрии. Первая характеризует дина­мику инвестиционного потенциала, которая опреде­ляет темпы расширенного воспроизводства и эконо­мического роста как ИС, так и экономической системы в целом. Вторая обеспечи­вает движение информационных потоков о состоя­нии элементов ИС сферы, их трансфор­мации, без чего невозможно обеспечить эффектив­ное управление инвестициями.

Синтез различных подходов к раскрытию экономической сущности инвестиций позволяет дать следующее определение. Инвестиции — это все виды и формы имущественных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта.

Наибольшее распространение в литературе получила следующая классификация

1. По объекту вложений: реальные инвестиции(капиталовложения) и финансовые инвестиции. К реальным инвестициям относят: экономические ресурсы, вкладываемые в реальные активы, производственные (основные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкция, техническое перевооружение и т.д.), производственную и социальную инфраструктуру (дома, здания, сооружения), нематериальные активы, имеющие денежную оценку (ценные бумаги, патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности), а также арендные и другие права, так называемые неосязаемые ценности.

Финансовые инвестиции— вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги. Они делятся на прямые (внесение средств в уставной фонд предприятия в обмен на права) и портфельные (вложения средств в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг, а также в другие финансовые активы на фондовом рынке).

2. По характеру участия субъектов в инвестировании: прямые и непрямые. Прямые инвестиции предполагают непосредственное вложение средств самим инвестором в различные объекты. Непрямые инвестиции — это инвестирование, опосредованное другими лицами: инвестиционными или финансовыми посредниками.

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные (со сроком до одного года) и долгосрочные (на период более одного года).

4. По национально-территориальному признаку различаются внутренние (национальные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

5. По формам собственности выделяют: частные, государственные, смежные, иностранные и совместные инвестиции. К частным относят инвестиции, которые образуются из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая собственные и привлеченные средства. Государственные инвестиции представляют вложения, которые осуществляются центральными и местными органами власти и управления из средств государственного бюджета, внебюджетных фондов, а также из собственных и заемных средств государственных предприятий. Смешанные инвестиции это вложения, осуществляемые различными инвесторами частного и государственного секторов экономики на основе долевого участия. Иностранные инвестиции это вложения иностранных граждан, юридических лиц и зарубежных государств на территории какого-либо государства. Совместные инвестиции образуются за счет вложений средств граждан и юридических лиц данной страны, а также граждан и юридических лиц иностранного государства.

Инвестиционная сфера: Инвестиционная деятельность тесно связана с формированием и движением инвестиций и распространяется на всю инвестиционную сферу. Под влиянием спроса и предложения на инвестиционном рынке появляются новые виды и формы инвестиций, что расширяет круг инвестиционной деятельности. В результате увеличивается выбор потребителей в инвестиционных продуктах и расширяются возможности для прибыльного вложения инвестиционных ресурсов.

Термин «инвестиции» происходит от английского глагола to invest, что означает «вкладывать».

инвестиции это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Экономическая сущность инвестиций выражается в двух аспектах движения капитала: 1. инвестиции воплощаются в создаваемом инвестиционном объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора; 2. с помощью инвестиций осуществляется перераспределение ресурсов и средств между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они ограничены.

Значение инвестиций заключается в том, что они являются не­обходимым условием и основой для:

1. сбалансиро­ванного развития всех отраслей хозяйства;

2. расширения воспроизводства;

3. ускорения научно-технического прогресса;

4. обеспечения обороноспособности государства;

5. развития финансовых рынков, банковской сферы;

6. повышения качества товаров и услуг, обеспечения их конкурентоспособности;

7. охраны природной среды, решения экологических проблем;

8. увеличения занятости населения, снижения уровня безработицы;

9. международной кооперация;

10. развития социальной сферы

Целями инвестирования могут быть:

1. стремление компании к увеличению прибыли;

2. расширение масштабов деятельности компании;

3. стремление к престижу, общественному влиянию, власти;

4. решение социальных задач, например сохранение и увеличение рабочих мест, снижение уровня безработицы, повышение культурного и об­разовательного уровня людей;

5. решение экологических проблем и т.д.