Понятие инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций

Инвестиционный портфель-совокупность объектов инвестирования. Основная цель формирования инвестиционного портфеля - обеспечение реализации предприятием инвестиционной стратегии. Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли.

Должны использоваться следующие принципы при формировании инвестиционного портфеля:

1) Принцип консервативности, т.е. возможные потери от рисковой доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов.

2) Принцип диверсификации, т.е. нельзя вкладывать все деньги в одни бумаги.

3) Принцип ликвидности: выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных (пусть даже менее доходных) ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на изменения конъюктуры рынка.

Безопасность инвестиций означает неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Риск и доход – две взаимосвязанные категории.

Так, государственные ценные бумаги обладают относительно небольшим риском, поскольку вариация дохода по ним практически равна нулю. А обыкновенная акция любой компании значительно более рисковый актив, поскольку доход по ним может ощутимо варьировать.

Чем более долговременным является вид актива, тем более рискован, тем большая вариация доходности с ним связана.

Общий риск портфеля состоит из двух частей: диверсификационный и недиверсификационный.