Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятий

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимаются наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:

· - солидность заемщика;

· - способность заемщика производить конкурентную продукцию;

· - доходы, получаемые заемщиком;

· - цель использования кредитных ресурсов;

· - обеспечение кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения права банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.
Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу:

Р — норма прибыли;
П — сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб.,
SК — общая сумма пассива, руб.

Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.

Ликвидность предприятия (Лк) рассматривается как фактор (условие, признак) его платежеспособности. В частности, по действующим нормативным актам для признания предприятия неплатежеспособным используется показатель (коэффициент) текущей ликвидности.

Различают ликвидность активов (способность активов трансформироваться в денежную наличность) и ликвидность баланса (предприятия), под которой понимается теоретическая возможность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства (хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами) за счет своих оборотных активов.

Исходя из того, как быстро активы можно превратить в денежные средства, их условно принято делить на:
а) наиболее ликвидные А₁ - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
б) быстро реализуемые А₂ - дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы;
в) медленно реализуемые А₃ - дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, запасы (за исключением расходов будущих периодов) и НДС по приобретенным ценностям, а также долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину инвестиций в другие организации;
г) трудно реализуемые А₄ - внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Так как из итога 1-го раздела актива вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе трудно реализуемых активов учитываются инвестиции в другие предприятия.

Подобная же группировка (по степени срочности оплаты) осуществляется по пассивам:
а) наиболее срочные обязательства П₁ - кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок (указываются в справке приложения к бухгалтерскому балансу);
б) краткосрочные пассивы П₂ – кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;
в) долгосрочные пассивы П₃ – кредиты и займы со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты, а так же прочие долгосрочные обязательства;
г) постоянные пассивы П₄ - капитал и резервы (без учета непокрытых убытков прошлых лет и отчетного года) с добавлением строк 640 и 650 пассива и вычетом величины расходов будущих периодов (с. 216).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А₁ П₁; А₂ П₂; А₃ П ₃; А₄ П₄.

Последнее неравенство здесь носит балансирующий характер. Первое и второе неравенство в сумме характеризуют текущую ликвидность, т.е. платежеспособность предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени; третье неравенство – перспективную ликвидность (прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей). Так как соответствие приведенных групп актива и пассива ориентировочное, данная методика оценки ликвидности не может претендовать на полную точность, т.е. она приблизительна и ее рекомендуется использовать на стадии предварительного анализа.