Сущность и назначение залога имущества

ГЛАВА 10

ЗАЛОГ ИМУЩЕСТВА

В МЕХАНИЗМЕ КРЕДИТОВАНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЙ

Сущность и назначение залога имущества

Для финансового обеспечения различных процессов хозяйствен­ной деятельности - закупок материалов и комплектующих из­делий, модернизации производства, реконструкции и техниче­ского перевооружения, капитального строительства и др., предприятия вынуждены обращаться за кредитом к банкам и другим финансово-кредитным организациям. Так как в деятель­ности предприятий могут возникать сбои, то за каждым креди­том стоит определенный риск для кредитора, выражающийся в невозврате полностью или частично кредитной суммы и (или) в невыплате процентов по кредиту. Этот риск вынуждает банк-кредитор требовать от предприятия-заемщика того или иного обеспечения кредита.

Наиболее эффективной и распространенной формой обес­печения возвратности коммерческого или инвестиционного бан­ковского кредита является залог имущества.

В настоящее время залог регулируется несколькими законо­дательными актами, среди них: Гражданский кодекс РФ, часть 1, ст. 334-358; Закон РФ «О залоге» от 29.05.92 № 2872-1, Феде­ральные законы: «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.98 № 102-ФЗ, «О банках и банковской деятельности» от 03.02.96 № 17-ФЗ и «О несостоятельности (банкротстве)» от 08 01 98 № 6-ФЗ.

Залог в широком смысле представляет собой один из спосо­бов обеспечения исполнения обязательства, при котором кре­дитор-залогодержатель «имеет право в случае неисполнения дол­жником обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кре­диторами лица, которому принадлежит это имущество (залого­дателя)» (ст. 334 ГК РФ).

Залоговые отношения связаны прежде всего с договором зай­ма, но сфера применения залога этим не исчерпывается, залог встречается в договорах купли-продажи, имущественного най­ма, перевозки грузов и в других хозяйственных операциях. Да­лее речь идет только о залоге имущества предприятия под бан­ковский кредит.

Залоговая операция, включающая процессы подготовки, зак­лючения и исполнения договора о залоге, не имеет самостоя­тельного значения. Она производна от кредитной сделки и га­рантирует своевременное и полное погашение кредита.

Прежде чем заключить кредитный договор с залоговым обес­печением, банк организует залоговую экспертизу. Цель залоговой экспертизы - установить приемлемость предлагаемого имуще­ства для залога и оценить залоговую стоимость под испрашива­емый кредит.

Залоговая экспертиза включает следующие работы:

1) установление возможности рассмотрения предлагаемого имущества в качестве предмета залога;

2) оценку залоговой стоимости предлагаемого имущества по состоянию на последний срок погашения кредита и выплаты процентов;

3) определение состава и количества имущества как предме­та залога под согласованный между кредитором и заемщиком размер кредита.

В начале залоговой экспертизы проверяется возможность оформления залога на предлагаемое имущество с юридических позиций. Предприятие (заемщик, залогодатель) может предос­тавить банку-кредитору в залог движимое и недвижимое иму­щество, которое принадлежит предприятию на праве собствен­ности и на которое нет установленных законом запретов или ограничений в отношении залога.

Если предприятие владеет недвижимым имуществом на пра­ве хозяйственного ведения, то оно может передать это имуще­ство в залог только с письменного согласия собственника (соот­ветствующего уполномоченного министерства, ведомства или муниципального образования). Движимым имуществом такое предприятие распоряжается самостоятельно.

В соответствии с законодательством Российской Федерации не могут быть предметом залога:

• предметы, изъятые из оборота в соответствии с гражданс­ким законодательством (оружие, радиоактивные, взрывчатые вещества и т.п.);

• эмиссионные ценные бумаги, которые не прошли государ­ственную регистрацию, были не оплачены их владельцем полно­стью и отчет об итогах выпуска которых не был зарегистрирован.

Не могут являться предметом залога следующие объекты недвижимости:

• строения неопределенного назначения;

• строения, признанные в установленном порядке непригод­ными для пользования (аварийные, поврежденные и т.п.);

• самовольно возведенные и бесхозные объекты;

• строения, расположенные на земельных участках, право пользования или собственности которых не подтверждено соот­ветствующими документами;

• строения, не прошедшие государственную регистрацию.

В ходе залоговой экспертизы проверяется также отсутствие каких-либо ограничений на распоряжение предприятием-зало­годателем имуществом, находящимся в его собственности. Ог­раничения могут выражаться в аресте имущества, в наличии обременения, например, залогом другим банком, в наличии прав третьих лиц (арендаторов, сервитутов и т.д.).

Общее представление о составе имущества, которое может стать предметом залога, дает анализ активов предприятия, при­веденных в левой части его баланса. В качестве примера приве­ден состав имущества машиностроительного предприятия, ко­торое может быть передано в залог (табл. 10.1).

Для банка - потенциального залогодержателя разные акти­вы обладают разной залоговой привлекательностью. Последняя зависит не только от ценности или стоимости актива, но и в значительной мере - от его ликвидности, а также от возможно­сти установления контроля банка за его сохранностью и право­вой принадлежностью.

В действующей форме баланса предприятия наиболее лик­видные активы расположены внизу, а наименее ликвидные -вверху левой стороны баланса. Наиболее ликвидные активы по­казаны в разделе II «Оборотные активы». Они по степени лик­видности подразделяются на: абсолютно ликвидные (денежные средства); быстро ликвидные (краткосрочные финансовые вло­жения; ликвидные (краткосрочная, до 12 мес, дебиторская за­долженность) и средне ликвидные (материальные запасы).

Для потенциального кредитора и залогодержателя важно знать, какую долю составляют ликвидные активы в общей сумме акти­вов по балансу. Эта доля во многом зависит от отраслевой при­надлежности предприятия и его финансового состояния.

При оформлении залога определенное значение имеет такое свойство имущества, как значимость для бизнеса предприятия-залогодателя. С точки зрения банков залоговое обеспечение счи­тается тем надежнее, чем более значимо имущество в производ­ственно-хозяйственной деятельности предприятия. Банки охотнее принимают в залог основное, используемое в производ­стве имущество, чем имущество второстепенное и тем более не­загруженное.

Внеоборотные активы (раздел I баланса) считаются мало ликвидными активами, но они обладают высокой стоимостью по сравнению с оборотными активами. Остановимся на степе­ни залоговой привлекательности основных внеоборотных ак­тивов.

Нематериальные активы в настоящее время редко принима­ются банками в залог. Причина этого кроется в отсутствии рын­ка этих активов в нашей стране и соответственно большой нео­пределенности оценки их рыночной стоимости. Не исключено, что в перспективе по мере развития рыночной среды и повыше­ния спроса на эти активы они станут предметами залога.

Залог недвижимого имущества (ипотека) признан наиболее надежным обеспечением кредитных сделок. Это объясняется высокой стоимостью этих активов, наличием спроса на недви­жимость, а также правовым обеспечением сделок с недвижимо­стью, включая государственную регистрацию прав. Залог зда­ний и сооружений предполагает одновременно и залог либо земельного участка, на котором эти здания и сооружения нахо­дятся, если участок принадлежит залогодателю, либо права дол­госрочной аренды земельного участка, если участок арендуется залогодателем.

Движимое имущество (машины, оборудование, транспорт­ные средства) активно принимаются банками в залог, особенно те объекты имущества, которые имеют высокую стоимость и хорошую ликвидность.

Ценные бумаги, особенно те, которые обращаются на бир­жевом фондовом рынке, являются удобным предметом для за­лога. Интерес к ценным бумагам вызван такими их свойствами, как возможность отслеживать их котировки на рынке ценных бумаг, отсутствие издержек при хранении, четкий правовой ста­тус бумаг благодаря государственной регистрации эмиссий, на­дежная правовая защита владельцев бумаг благодаря отлажен­ной системе регистрации сделок с ценными бумагами и ведению реестров владельцев именных ценных бумаг. В настоящее время отечественные банки принимают в залог государственные цен­ные бумаги, акции и облигации наиболее надежных предприя­тий — «голубых фишек», в некоторых случаях векселя внебир­жевого оборота, особенно переводные векселя авторитетных банков. Однако возможность «увода» активов, наложения арес­та, возможные махинации с реестром акционеров сдерживают использование ценных бумаг в качестве предмета залога.

При залоговой экспертизе рассматривается также вопрос об обеспечении сохранности передаваемого в залог имущества.

В большинстве случаев заложенное имущество остается у предприятия-залогодателя, если иное не предусмотрено догово­ром о залоге. Во всех случаях недвижимое имущество, на кото­рое устанавливается ипотека, а также заложенные товары в обо­роте остаются у залогодателя.

Если заложенное имущество, например оборудование, не имеет индивидуальных признаков и содержится на предприя­тии-залогодателе в одних помещениях с незаложенным имуще­ством (что часто диктуется требованиями организации произ­водственного процесса), то данное имущество помечается специальными знаками, свидетельствующими о залоге (твердый залог).

Если заложенное имущество остается у залогодателя, то между сторонами устанавливаются и согласуются:

• правовые основания, на которых производится хранение и (или) эксплуатация заложенного имущества;

• требования к условиям хранения и (или) эксплуатации за­ложенного имущества;

• возможность контроля со стороны банка-залогодержателя за состоянием заложенного имущества;

• ограничение на внесение изменений в состав и структуру заложенного имущества.

Некоторые материальные ценности (товары в обороте, дра­гоценные металлы и др.) и ценные бумаги могут храниться не­посредственно у залогодержателя (заклад).