Статические показатели эффективности инвестиций их достоинства и недостатки

Эффективность ИП – категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников.

Динамические методы позволяют учитывать фактор времени и отражают наиболее современные подходы к оценке эффективности инвестиций. Динамические методы основаны на применении дисконтирования при оценке инвестпроекта.

Статические показатели эффективности:

1. Рентабельность инвестиций

Алгоритм расчета он осуществляется делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса-нетто):

ARR =PN/IC

он не учитывает временной составляющей денежных потоков. В частности, метод не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различного количества лет. и т. п.

2. Срок окупаемости инвестиций:

Алгоритм расчета срока окупаемости PP(Payback Period) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции.

PP = Кап. вложения\ Прибыль

Показатель срока окупаемости инвестиции очень прост в расчетах, хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений. Вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе.

Если условие равномерности денежных поступлений не выполняется, то срок окупаемости рассчитывается путем прямо подсчета числа лет, в течение которых сумма инвестиций будет погашена кумулятивным доходом.

Недостатки:

Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов

Во-вторых, поскольку этот метод основан на недисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, по различным распределением ее по годам.