Методы прогнозирования основных финансовых показателей

методы прогнозирования можно разделить на:

1. Методы, в которых прогнозируется один или несколько отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например, выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т. д.

2. Методы, в которых строятся прогнозные формы отчетности. На основании анализа данных прошлых периодов прогнозируется каждая статья (укрупненная статья) баланса и отчета и финансовых результатах, полученная отчетность позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние предприятия

все методы прогнозирования можно подразделить:

1) Методы экспертных оценок, которые предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики.

2) Стохастические методы, предполагающие вероятностный характер как прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных.

наличие исходных данных:

· 1)наличие временного ряда - встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер или аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании которых требуется построить приемлемый прогноз.

· 2)наличие пространственной совокупности - имеет место в том случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. может применяться многофакторный регрессионный анализ..

· 3)наличие пространственно-временной совокупности - имеет место в том случае, когда: а) ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов; б) аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающиеся по экономической природе и их динамике.

3 )Детерминированные методы, предполагающие наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

Базовые методы прогнозирования Простой динамический анализ. Каждое значение временного ряда может состоять из следующих составляющих: тренда, циклических, сезонных и случайных колебаний. Метод простого динамического анализа используется для определения тренда имеющегося временного ряда.

Метод простого динамического анализа исходит из предпосылки, что прогнозируемый показатель (Y) изменяется прямо (обратно) пропорционально с течением времени. Поэтому для определения прогнозных значений показателя Y строится, например, следующая зависимость:

(1),

где t - порядковый номер периода.

Многофакторный регрессионный анализ - Метод применяется для построения прогноза какого-либо показателя с учетом существующих связей между ним и другими показателями. выделяется k факторов (X₁, X₂,..., X_k), влияющих, по мнению аналитика, на изменение прогнозируемого показателя Y, и строится чаще всего линейная регрессионная зависимость типа

(6),

где A_i - коэффициенты регрессии, i = 1,2,...,k.

Значения коэффициентов регрессии (A₀, A₁, A₂,..., A_k) определяются в результате сложных математических вычислений, которые обычно проводятся с помощью стандартных статистических компьютерных программ.

Специальные вопросы финансового менеджмента.

Инфляция –процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или снижением покупательной способности денег. Понятием, обратным инфляции является дефляция, т. Е. процесс падения цен.

Инфляция может проявляться:

· в переполнении сфер обращения бумажными деньгами вследствие их чрезмерного выпуска

· в сокращении товарной массы в обращении при неизменном кол-ве выпущенных денег.

Основные причины инфляционных процессов – нарушение пропорциональности в сфере производства и обращения, ошибки в политике ценообразования, нерациональная система распределения нац-ого дохода и т.д.

Во время инфляции цены на потребительские товары растут быстрее, чем увеличивается заработная плата и доходы членов общ-ва. Это ведет к падению реальных доходов населения, усилению его обнищания, анархии произв-ва, дезорганизации как внутренней, так и внешней торговли.

Контроль осуществляется с помощью индексов цен. Он характеризует изменение цен.

Индивидуальный индекс цен дает оценку (ретроспективную или прогнозную) изменения цены на отдельный вид товара, продукции, услуги: ip= p1/p0, где p1- фактическая цена в отчетном периоде (либо прогнозируемая цена), p0- фактическая цена в базисном периоде.

Агрегатный индекс позволяет выполнить аналогичные расчеты по группе однородных товаров, продукции, услуг:

Ip= сумм p1*q1/сумм q1/сумм p0*q1/сумм q1, где q1- объем реализованных товаров в натуральных единицах по k-ой товарной группе в отчетном периоде.