Классификация инвестиционных проектов

Содержание инвестиционных проектов

Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует задержка (временный лаг) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль. Инвестиционные проекты разделяются на проекты расширения (развития) предприятия и проекты реабилитации (санации). Проекты развития предполагают реализацию мероприятий, направленных на увеличение количества выпускаемой продукции. Эти результаты могут быть достигнуты за счет инвестиций в факторы производства. Реабилитационные инвестиции очень значимы для РФ. Они отражаются в бизнес-плане финансового оздоровления предприятия.

Классификация инвестиционных проектов

С позиции управленческого персонала компании, инвестиционные проекты могут быть классифицированы по различным основаниям. Предназначение инвестиции - это ключевой признак при классификации проектов, в соответствии с которым можно выделить семь основных причин инвестирования - групп проектов:

1) инвестиции в повышение эффективности производства;

2) инвестиции в расширение действующего производства;

3) инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса;

4) инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта;

5) инвестиции в исследования и разработку новых технологий;

6) инвестиции преимущественно социального предназначения;

7) инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона.

Рассмотрим подробнее причины инвестирования:

1) Инвестиции в повышение эффективности производства. Деятельность любой фирмы связана, прежде всего, с извлечением прибыли, представляющей собой превышение доходов над затратами.

Первый фактор - доходы - с позиции фирмы управляем лишь частично, поскольку существенную роль играет конкурентная среда.

Второй фактор - затраты - уже более управляем, по крайней мере, путем выбора ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, лучшей организации труда, повышения квалификации работников и т. п. можно добиться относительного сокращения затрат, а следовательно, повышения эффективности производства.

2) Инвестиции в расширение действующего производства. В данном случае речь идет о наращивании производственных мощностей ввиду возрастающей емкости рынков сбыта. Докупается аналогичное по техническим характеристикам оборудование, доукомплектовывается штат работников, расширяются закупки сырья и материалов у традиционных поставщиков.

3) Инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса. Одним из ключевых требований рациональной организации бизнеса является его диверсификация, смысл которой заключается в развитии в рамках фирмы производств, различающихся видом продукции. Две основные причины: во-первых, сглаживается колебание прибыли по годам (спад в одном секторе экономики может сопровождаться ростом в другом) и, во-вторых, осваиваются новые перспективные секторы, потенциально обещающие прибыль в будущем. Логика здесь очевидна - в зависимости от платежеспособного спроса населения либо первый, либо второй проект будет давать относительно больший доход, однако в любом случае потенциальные клиенты не будут потеряны независимо от экономической ситуации.

4) Инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта. Подобные проекты чаще всего предусматривают расширение производства (если нет перенасыщенности производимой продукцией традиционного рынка), вместе с тем они имеют и определенную специфику. Суть ее заключается в том, что при расширении рынков сбыта принципиальные конструктивные изменения в продукцию не вносятся, но могут быть некритические изменения и доработки, обусловленные, напри

мер, национальными, климатическими и другими особенностями нового рынка. Кроме того, появляется необходимость в развитии средств доставки, рекламы, обслуживания и др.

5) Инвестиции в исследования и разработку новых технологий. Подобные проекты в современном динамично развивающемся мире играют исключительно важную роль. Крупные компании тратят весьма солидные суммы на исследования и разработки, отчетливо понимая, что результат реализации подобных проектов не является предсказуемым.

6) Инвестиции преимущественно социального предназначения. Цель инвестиций является обеспечение социального преимущества, но и достижение косвенного экономического эффекта не исключается. Подобные проекты носят затратный характер, и потому осуществляются либо государственными и муниципальными органами, либо крупными фирмами.

7) Инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона. Любое государство, в какой либо степени озабочено состоянием здоровья нации, духовным и интеллектуальным развитием граждан. В связи с этим периодической ревизии подвергаются требования к бизнесу в отношении: сохранения окружающей среды; повышения безопасности пользования производимой продукцией; степени эксплуатации работников и др. Особенно существенны требования и ограничения экологического характера, в связи с чем, предприятиям приходится тратить значимые суммы на удовлетворение подобных требований. Изначально инициатором таких проектов выступает государство, однако по мере социально-экономического прогресса сами компании и общественные организации могут инициировать соответствующие капиталовложения.

Тип предполагаемого эффекта.

Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. В этом случае традиционные показатели эффекта, а также критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям.

Существует шесть видов эффекта:

1) наращивание объемов производства;

2) сокращение затрат, сопровождающееся получением дополнительной прибыли;

3) снижение риска производства и сбыта;

4) новое знание (технология);

5) политико-экономический эффект;

6) социальный эффект.