Масштабы и основные направления вывоза капитала

В последние три десятилетия в процесс перемещения ПИИ втягивалось все больше стран. Так, в 1970 г. только 85 стран привлекали ПИИ, а инвестировали в другие государства - лишь 25; сейчас количество стран - импортеров ПИИ возросло до 180 и стран-экспортеров - до 120. На десять крупнейших принимающих стран приходится более 70% мирового притока ПИИ. В 1990 -2005 гг. доля 10 развивающихся стран в притоке ПИИ составляла около 75% объема ПИИ, поступивших в развивающиеся страны

Объем ПИИ в 2007 г. достиг 1,8 трлн. долл., что на 30% больше, чем в 2006 г..

Отмечается, что, несмотря на мировой финансовый кризис, начавшийся во II полугодии 2007 г., объем ПИИ в 2007 г. превысил уровень 2006 г. на 400 млн. долл.[24].

Однако мировой экономический кризис и усиливающаяся финансовая нестабильность могут вызвать значительное сокращение ПИИ в ближайшие годы. Данная тенденция характерна для всех регионов и групп стран. Мировой объем накопленных ПИИ в 2007 г. достиг 15 трлн. долл. и состоял в основном из активов 79 тыс. ТНК в состав которых входило около 790 тыс. зарубежных филиалов.

Страной-лидером по привлечению ПИИ остаются США. В группу из 5 стран - крупнейших получателей ПИИ вошли также Великобритания. Франция. Нидерланды и Канада.

Половина совокупного объема ПИИ в страны с развивающейся экономикой приходится на страны Южной, Восточной и Юго-Восточной Азии, а также Океанию. Наибольший прирост ПИИ был в странах Латинской Америки и Карибского бассейна.

Основные потоки прямых и портфельных инвестиций идут между промышленно развитыми странами. Это объясняется прежде всего структурными сдвигами в мировой экономике под влиянием научно-технического прогресса, внедрением наукоемких и капиталоемких технологий, растущими требованиями к квалификации рабочей силы, усилением международной специализации и кооперирования производства.

Вместе с тем проведение реформ в развивающихся странах и государствах с переходной экономикой способствовали росту привлекательности для зарубежных инвесторов при размещении свободных финансовых средств.

В роли прямого инвестора чаще всего выступают транснациональные корпорации, для которых тесны границы национальных экономик. Перенос значительной части производства за рубеж, создание там множества филиалов, интегрированных в единую сеть производства товаров и услуг, позволяет транснациональным корпорациям использовать ресурсы и конкурентные преимущества многих стран. Стремительный рост масштабов сети предприятий ТНК в мире поддерживают следующие данные. Если после Второй мировой войны они создавали примерно 100 зарубежных филиалов в год, то сейчас чуть ли не в тысячу раз больше. Всего в мире насчитывается свыше 900 тыс. зарубежных филиалов, которыми владеют 70 тыс. родительских компаний.

Большая часть родительских компаний ТНК (79%) размещена в промышленно развитых странах, а так как основное движение ПИИ происхо­дит между родительской компанией и ее филиалами, соответственно экспортерами прямых инвестиций являются именно эти страны. Но в последнее время в мировой практике отмечается новое явление экспорт капитала в виде прямых инвестиций из развивающихся стран. В роли экспортеров в основном выступают новые индустриальные страны - НИС (Гонконг, Сингапур, Тайвань, Южная Корея, Аргентина, Бразилия, Малайзия).

Происходят изменения и в отраслевой структуре инвестиций, прежде всего их увеличение в сферу услуг.

В 80-е годы ПИИ в сфере услуг направлялись в основном в торговлю и финансы (25 и 40% всех совокупных ПИИ в услуги). Позднее наблюдался более динамичный рост капиталовложений в другие виды услуг – электро- и водоснабжение, телекоммуникации, деловые услуги. Наблюдался быстрый подъем иностранных вложений в медицинские услуги и образование. Процесс в этих областях во многом были связаны с приватизацией и либерализацией в экономике большинства стран мира.

Усиливалась активность в области деловых услуг, гостиничном и ресторанном бизнесе, а также в финансах. В сфере притока ПИИ в сферу услуг распределение по группам стран было более равномерным, хотя и в данном случае доминировали развитые государства. Таким образом, иностранные инвестиции приобретают все более лидирующую роль среди всех форм международных экономических отношений.

ТНК активно осваивают и Россию. Основные сферы деятельности ТНК в России: электроника, электротехника и телекоммуникации, авиакосмическая индустрия, ТЭК, машиностроение. Наиболее широко представлены в России корпорации «Дженерал Моторс», «Форд», «Фиат», «Рено», «Шелл», «Проктер энд Гембл», «Нестле», «Данон».

Однако Россия не только стала привлекательным объектом для иностранных инвесторов, но и сама превратилась в страну базирования растущего числа компаний, активно развивающих производственно-хозяйственную деятельность за рубежом.