Понятие и структура финансов организаций различных организационно-правовых форм

Финансы хозяйствующих субъектов ( предприятий, организаций ) –это экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов. Денежные фонды в данном случае рассматриваются не просто как сумма денег, а их определенная сумма, имеющая целевое назначение. В ряду экономических отношений государства, финансовые отношения предприятий первичны, так как это - сфера материального производства, где создается валовой внутренний продукт и национальный доход.

Финансы организаций - это относительно самостоятельное звено финансов отечественной экономики, именно в этом звене формируется основная часть доходов, которая последующим перераспределением формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. В то же время, существенная часть бюджетных средств, в форме прямого бюджетного финансирования либо бюджетных ссуд, займов под гарантию государства, может направляться на финансирование инвестиционной и текущей деятельности предприятия.

Термин “финансы” обозначает экономические отношения, определяющие структуру финансов. Сфера финансовых отношений предприятия представляет собой отношения между предприятием и его инвесторами, поставщиками и покупателями предприятием и финансовыми посредниками (банки, инвестиционные институты, страховые компании), дочерними структурами, филиалами, государством (государственным бюджетом), его работниками, акционерами.

Финансовая система предприятия характеризуется движением финансовых ресурсов (кругооборот денежных средств), потоками денежных средств, связывающими агентов финансовых отношений и реализующими денежные расчеты между ними.

Структурными элементами финансовой системы являются

- отдельные источники образования (пассивы: уставный капитал, резервные фонды, прибыль, краткосрочные и долгосрочные кредиты, займы, кредиторская задолженность; доходы),

- направления расходования денежных средств (активы: основные средства, нематериальные активы, запасы, дебиторская задолженность; платежи – затраты, налоги и т.д.).

К видам деятельности в рамках финансовой системы относят планирование, бюджетирование, финансирование, инвестирование, налогообложение, страхование, финансово-бухгалтерскую деятельность, аудит и т.д.

Финансы предприятий тесно взаимодействуют с финансами государства. Взаимосвязь здесь достаточно четкая: они зависят от состояния друг друга. Естественно, что в большей степени финансы государства зависят от состояния финансов предприятий. Поэтому, если государство стремится к устойчивому развитию, оно должно поддерживать и развивать финансы предприятий.

Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм. Финансы организаций делятся на финансы коммерческих организаций (хозяйственных товариществ и обществ, государственных и муниципальных унитарных предприятий, производственных и торговых кооперативов) и финансы некоммерческих организаций (общественных и религиозных организаций, благотворительных фондов, потребительских кооперативов и др.).

Финансы коммерческих организаций (предприятий) составляют основу финансов страны. Здесь формируется преобладающая часть финансовых ресурсов. От состояний финансов предприятий во многом зависит общее финансовое положение страны.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательскую деятельность могут вести:

-отдельные физические лица (граждане) без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя;

-юридические лица.

У индивидуального предпринимателя отсутствует в сравнении с юридическим лицом такой важный признак, как обособление имущества.

Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Оно вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридическими лицами могут быть коммерческие и некоммерческие организации.

Основной целью деятельности коммерческих организаций является извлечение прибыли. Некоммерческие организации создаются ради достижения конкретной цели и могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для ее достижения.

Юридическое лицо подлежит государственной регистрации и считается созданным с момента его регистрации.

Коммерческие организации создаются в форме хозяйственных товариществ и обществ (например: ООО, ЗАО, ОАО), производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Хозяйственные товарищества и общества – это коммерческие организации, имущество которых создается за счет вкладов учредителей (участников), увеличивается в процессе предпринимательской деятельности и принадлежит хозяйственным товариществам и обществам на правах собственности.

Общество с дополнительной ответственностью – общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами.

Акционерное общество – общество, уставный (акционерный) капитал которого разделен на определенное количество акций. Акционеры (участники акционерного общества) не отвечают по обязательствам акционерного общества и несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Открытое акционерное общество – общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Открытое акционерное общество может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке.

Закрытое акционерное общество – общество, акции которого распространяются только среди его учредителей. Оно не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции. Акционеры закрытого акционерного общества обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами.

Унитарное предприятие – коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ним собственником имущество. Различают унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. К числу унитарных предприятий относятся государственные и муниципальные предприятия.

Особенности финансов организаций различных отраслей экономики. Отрасль – это совокупность организаций, характеризующихся общностью выпускаемой продукции, технологии производства, основных фондов, профессиональных навыков работающих. По участию в создании общественного продукта и национального дохода выделяют отрасли материального производства и непроизводственной сферы. К первой группе относятся промышленность, сельское хозяйство, лесное хозяйство, строительство, транспорт и т.д. Ко второй группе относятся отрасли сферы обслуживания - наука, образование, культура, искусство и т.д.

Каждую отрасль отличают виды выпускаемой продукции, определенные технологические особенности, характер основных фондов, профессиональные навыки работающих, все это в совокупности оказывает воздействие на денежные потоки предприятий отрасли (непрерывность или цикличность, объем денежных средств, полнота и размеры денежных потоков).

Отраслевые особенности в большой степени отражаются на формировании затрат и организации оборачиваемости средств предприятия. Отрасли отличаются характером произведенного продукта, длительностью производственного цикла, характером накопления затрат. В отрасли с длительным производственным циклом (больше года) обычно заказчик участвует в финансировании производства.

Сельхозпредприятия. В отрасли сельского хозяйства действуют следующие организационно-правовые формы предпринимательства:

-индивидуальные крестьянские (фермерские) хозяйства,

- сельскохозяйственные производственные кооперативы (СПК),

- ООО, ОАО.

В сельском хозяйстве существует своя специфика в формировании себестоимости. Отчасти она связана с сезонностью производства и большим количеством так называемого незавершенного производства. Спецификой сельского хозяйства является большие остатки оборотных средств, включая продукцию не предназначенную для продажи. Сельскохозяйственные животные, земельные угодья, многолетние насаждения не амортизируются.

Сельскохозяйственная отрасль связанна с природными рисками, поэтому в развитых странах существует государственная поддержка сельхозпроизводителей в виде: льготного кредитования, дотаций, возмещение разницы в ценах, преференций в налогообложении.

Так, например, в России предусмотрен упрощенный налог ЕСХН для малого и среднего бизнеса (налоговая база: доходы минус расходы, ставка налога 6 %), заменяющий налоги на прибыль, имущество, НДС. А для сельскохозяйственных товаропроизводителей, не перешедших на систему налогообложения ЕСХН, налоговая ставка по налогу на прибыль устанавливается в 2004 - 2012 годах в размере 0 %. Так же решением местных властей возможно снижение ставок налогов на транспорт и землю.

Особенность строительной отрасли состоит в организации производства и реализации строительной продукции, выполнение строительных, монтажных работ.

В практике хозяйственной деятельности предприятий применяются два способа проведения капитальных вложений — подрядный и хозяйственный.

Хозяйственный способ строительства отличается тем, что предприятие организует самостоятельное строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика, и подрядчика. При этом предприятие создает в своем составе специализированные строительно-монтажные участки, цеха, управления.

Подрядный способ — выполнение каким-либо лицом или предприятием, именуемым подрядчиком, работ по заданию заказчика. Это проектирование и сдача объектов под “ключ”, когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков.

Различают сметную стоимость и сметную себестоимость строительства, разница между ними представляет собой плановые накопления — то есть как бы предпринимательский доход подрядчика, который обычно исчисляется в процентах к сметной стоимости строительства.

Экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ образуется в результате проведения мероприятий, снижающих стоимость строительства.

В строительных организациях выручка отражает стоимость законченных объектов строительства или работ, выполненных по договорам подряда и субподряда. Она определяется по документам, являющимся основанием для расчета между заказчиками и подрядчиками (субподрядчиками). Для определения прибыли используется фактическая себестоимость сданных работ.

Транспорт, как отрасль экономики, включает: железнодорожный; автомобильный; речной; морской; нефтепроводный; воздушный.

Особенности функционирования транспортных предприятий:

- продукция транспорта не имеет вещественной формы, т.к. транспорт не производит, а лишь перемещает товары и продукцию, созданную в других отраслях экономики;

- цены на транспортную продукцию складываются на основе тарифов на грузовые и пассажирские перевозки;

- в качестве единицы измерения транспортной продукции используют: тонно-километры, пассажиро-километры, количество пассажиров, тонны грузооборота;

- продукция транспорта не накапливается в запасах, поэтому транспорт не может работать без резерва локомотивов и вагонов и должен учитывать пропускную способность дорог;

- транспорт не добавляет и не создает ничего вещественного к перевозимому товару, поэтому из формы кругооборота капитала выпадает товар (Т) в виде вещи, т.к. продается сам производственный процесс;

- в составе средств производства на транспорте нет сырья;

- характеризуется неравномерностью использования в течение года транспортных средств.

Продукция транспорта имеет стоимостную оценку. Чем больше объем перевозок, тем выше доля транспорта в национальном доходе, идущем на потребление и накопление для расширенного воспроизводства.

Производственный процесс на транспорте состоит из следующих этапов:

- погрузка грузов в подвижной состав;

- перемещение между пунктами отправления и назначения;

- выгрузка в пункте назначения.

К специфике транспортной отрасли относят обычно небольшой объем незавершенного производства.

На предприятиях транспорта и связи выручка отражает денежные средства за предоставляемые услуги по действующим тарифам. В качестве себестоимости используется показатель эксплуатационных расходов предприятий транспорта (связи) с учетом расходов по экспедиционным и погрузо-разгрузочным работам.

Особенность торговой деятельности. Торговая деятельность - вид предпринимательской деятельности, направленный на удовлетворение покупательского спроса путем реализации товаров потребительского назначения и предоставления услуг общественного (массового) питания.

Оптовая торговля - вид предпринимательской деятельности в сфере торговли, связанный с реализацией товаров производителями или торговыми посредниками для дальнейшего использования в розничной торговле или профессионального использования.

Оборот оптовой торговли представляет собой стоимость отгруженных (переданных) на сторону товаров, приобретенных на стороне для целей перепродажи юридическим и физическим лицам, осуществляющим предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, для профессионального использования (дальнейшей переработки или продажи), кроме продажи населению, которая относится к обороту розничной торговли. Обязательным признаком операции, относимой к оптовой торговле, является наличие счета - фактуры.

Оборот оптовой торговли выражается в (фактических) продажных ценах, включающих торговую наценку, налог на добавленную стоимость, акциз, экспортную пошлину, таможенные сборы.

Розничная торговля - вид предпринимательской деятельности в сфере торговли, связанный с реализацией товаров потребительского назначения непосредственно потребителю для личного, семейного, домашнего использования. Для малого и среднего предпринимательства применяется режим ЕНВД.

Оборот розничной торговли представляет собой стоимость проданных населению потребительских товаров за наличный расчет или оплаченных по кредитным картам, расчетным чекам банков, перечислениям со счетов вкладчиков (что также учитывается как продажа за наличный расчет).

В торговле, снабженческих и сбытовых предприятиях выручка соответствует валовому доходу от продажи товаров (сумма наценок или скидок в процентах к стоимости реализуемых товаров). Валовой доход исчисляется как разница между продажной и покупной стоимостью реализованных товаров. Для определения прибыли из него исключаются издержки обращения торговых, снабженческих, сбытовых организаций.

78 Показатели ликвидности предприятия. Характеристика активов, их группировка по степени ликвидности, обязательств – по степени срочности погашения.

Главной характеристикой актива определяется его ликвидность, то есть скорость его возможного обращения в деньги. Отсюда группировка статей актива по признаку возрастания степени их ликвидности.

Ликвидность - это способность активов компании быстро и с наименьшими издержками быть проданными на рынке. Говоря о ликвидности компании, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков их погашения.

Компания может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав ее текущих активов входят различные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые активы для погашения внешней краткосрочной задолженности.

Не все активы компании одинаково ликвидные. По степени ликвидности активы условно можно разделить на четыре группы:

1) наиболее ликвидные активы, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2) ликвидные (быстрореализуемые) активы, находящиеся в распоряжении компании (краткосрочная дебиторская задолженность, суммы по статье "Товары отгруженные");

3) медленно реализуемые активы (запасы, незавершенное производство, готовая продукция).

4) неликвидные (труднореализуемые) активы (основные средства, нематериальные активы, капитальное строительство, сомнительная, долгосрочная дебиторская задолженность, незавершенное производство).

В составе обязательств компании можно выделить обязательства разной степени срочности:

1) составляющие текущие долги, оплата которых либо уже наступила, или наступит в ближайшее время (в течение месяца);

2) со сроком погашения до года;

3) со сроком погашения более года;

4) обязательства перед собственником.

Если предприятие рассматривать как юридическое лицо, то средства, вложенные в него, являются задолженностью предприятия перед собственниками. Собственники не отвечают по обязательствам предприятия (в рамках соответствующих организационно-правовых форм), а предприятие не отвечает по обязательствам каждого из собственников, но является его должником, если мы принимаем теорию юридического лица в сумме авансированного в него капитала. В этом смысле реально вложенные средства владельцем не являются его активами, которые могут быть направлены на погашение его долгов, а представляют собой право требования к предприятию. Собственник может воспользоваться своим правом либо переуступить его. В первом случае действия собственника ограничиваются законом, ибо деятельность юридического лица не подпадает под юрисдикцию его собственников и целиком находится под властью государства, которое определяет нормы права, в соответствии с которыми предприятие должно руководствоваться.

Сама по себе ликвидность активов предприятия лишена всякого смысла вне связи с обязательствами. То есть ликвидность активов определяется для того, чтобы можно было выяснить, в какой степени ими покрываются обязательства. Таким образом, наиболее быстро реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наиболее срочный срок погашения. И, наоборот, наиболее медленно реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наименее срочный срок погашения.

Выделенные группы активов и обязательств должны соответствовать между собой в следующей пропорции:

А1 > П1;

А2 > П2;

A3 > ПЗ;

А4 < П4.

Если эти неравенства выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным. Группировка активов по степени ликвидности и группировка обязательств по степени срочности погашения во взаимосвязи друг с другом составляют всю суть понимания ликвидности предприятия (ликвидности баланса) на сегодняшний момент. Относительные показатели (коэффициенты ликвидности) лишь дополняют эту оценку и позволяют оценить, в какой степени обеспечены наиболее краткосрочные обязательства, для чего по понятным причинам в расчет принимаются только оборотные активы, имеющие наиболее краткосрочный срок погашения. Некоторые из них (например, денежные средства) могут прямо или почти сразу (например, финансовые вложения или дебиторская задолженность) идти на покрытие текущих (наиболее срочных) долгов.

Оценка ликвидности предприятия производится посредством расчета финансовых коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок, а именно:

1) коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ краткосрочные обязательства, Кабл >= 0,2

2) коэффициент критической ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность)/ краткосрочные обязательства, Клл >= 1

3) оборотные активы без учета

коэффициента текущей ликвидности = долгосрочной дебиторской задолженност и

краткосрочные обязательства, Кабл >= 2

С помощью этих показателей можно найти ответ на вопрос, способна ли компания вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе соответствующих статей бухгалтерского баланса (форма N 1).

Перечисленные показатели раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). Все три финансовых коэффициента ликвидности различаются между собой составом ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств компании.

Оценка структуры баланса компании с точки зрения ее ликвидности позволяет менеджменту понять, насколько компания соответствует ожиданиям кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.

Наиболее жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов.