Анализ безубыточности

Анализ безубыточности показывает влияние на прибыль объемов производства, цены и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-переменные издержки).

Целью анализа является нахождение точки (в денежных единицах или единицах продукции), в которой зат­раты равны доходу; эта точка является критической точкой (точкой безубыточности(BEP)). Анализ критической точки требует оценки посто­янных затрат, переменных затрат и дохода.

Постоянные затраты (F) - это затраты, которые существуют, даже если ничего не производится.Постоянные издержки не меняются при изменении объемов производства. В расчете на единицу продукции их величина сокращается.

Переменные затраты(V) — это затраты, которые варьируются с изменением объема производства. Главная компонента в переменных затратах - это затраты труда или материалов. В расчете на единицу продукции их величина не меняется.

Важным элементом анализа критической точки является функция дохода (рис.4.1).Когда функция дохода пересекает линию общих затрат, это и есть крити­ческая точка, от которой область прибыли лежит вправо, а область убытков — влево.

Затраты и доход показаны как прямые линии; они представле­ны линейно возрастающими, т. е. находящимися в прямой зависи­мости от количества произведенных единиц товара. Но на практи­ке ни постоянные, ни переменные затраты (и функция дохода) не будут прямыми линиями. Например, постоянные затраты изменя­ются в зависимости от стоимости оборудования или используемой производственной площади; затраты труда изменяются при сверху­рочных работах или при изменении квалификации наемных рабочих; функция дохода может измениться при действии таких факторов, как скидки в зависимости от объема и т. д.

Критическая точка – это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Ее называют критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.

Формулы для проведения анализа безубыточности (критического объема продаж):

• Критическая точка в денежных единицах определяется как

ВЕР ($) = F /(1 –V / P);

• Критическая точка в единицах продукции определяется как

ВЕР (х) =F / (P-V) или ВЕР (х)= ВЕР ($)/ P,

где ВЕР (х) - критическая точка в единицах продукции; ВЕР ($) - критическая точка в денеж­ных единицах (д.е.); Р - цена единицы продукции; х - количество произведенных единиц; F — постоянные затраты; V —переменные затраты на единицу продукции.

• Запас финансовой прочности определяется как разность между выручкой и критическим объемом продаж (критической точкой в денежных единицах):

Запас финансовой прочности = Выручка от реализации - ВЕР ($)

• Коэффициент финансовой прочности (в процентах) определяется как отношение запаса финансовой прочности к выручке от реализации:

Коэффициент финансовой прочности (в %) = Запас финансовой прочности/ Выручка от реализации х 100%.

Запас финансовой прочности показывает насколько фактический объем выше критического, при котором рентабельность равна нулю, т.е. насколько предприятие может снизить объем реализации без угрозы финансовому положению. Чем больше запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия.

Операционный (производственный) рычаг - это доля материальных условно-постоянных затрат в общих затратах. Чем выше доля таких затрат, тем в большей степени варьирует соответствующий показатель прибыли или, тем выше операционный риск, олицетворяемый с данной компанией.

Операционный рычаг = постоянные затраты/ общие затраты

Чем выше значение операционного рычага, тем в большей степени предприятие способно ускорить темпы прироста прибыли по отношению к темпам прироста объема производства (продаж).

Конкретное соотношение прироста суммы прибыли и величины объема производства (продаж), достигаемое при установленном значении операционного рычага, характеризуют параметром “эффект производственного рычага". Стандартная формула для вычисления этого показателя имеет вид:

Эффект производственного рычага = ∆П / ∆ОП,

где ∆П – темп прироста прибыли, %,

∆ОП - темп прироста объема производства (продаж), %.

Эффект производственного рычага выражается в том, что любое изменение выручки от реализации продукции приводит к еще более интенсивному изменению финансового результата (прибыли или убытка). Действие эффекта связано с неодинаковым влиянием переменных и постоянных издержек на финансовый результат при изменении объема производства продукции (продаж).

Сила воздействия производственного рычага измеряется при помощи коэффициента производственного рычага, определяемого отношением маржинальной прибыли к прибыли от продаж.

• Покрытие затрат (маржинальная прибыль) определяется как разность между выручкой и переменными затратами:

Покрытие затрат = Выручка – Переменные затраты

• Доля покрытия затрат (в процентах) показывает прибыльность каждого продукта и представляет собой отношение покрытия затрат к выручке, выраженное в процентах.

Доля покрытия затрат,% = Покрытие затрат/ Выручка х 100%.

По этому показателю осуществляется ранжирование предложений из портфеля заказов по уровню их прибыльности для включения в производственную программу предприятия.

• Коэффициент производственного (операционного) рычага определяется как отношение покрытия затрат (маржинальной прибыли) к прибыли от продаж:

Коэффициент производственного рычага = Покрытие затрат / Прибыль от продаж,

где Прибыль от продаж = Выручка – Переменные затраты – Постоянные затраты

или

Прибыль от продаж = Маржинальная прибыль – Постоянные затраты

Коэффициент производственного рычага, характеризующий силу его воздействия:

Ø Показывает, какой прирост прибыли от продаж обеспечивает каждый процент прироста объемов продаж при сложившейся структуре издержек.

Ø При повышении доли постоянных затрат увеличивается уровень производственного рычага.

Ø С ростом производственного рычага повышается степень риска недополучения выручки, необходимой для покрытия постоянных расходов.

[1] Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л. А. Богдановская, и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. – 2-е изд. – Мн.: Выш. шк., 2002, с. 131

[2] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство Дело и сервис, 2004, с. 172

[3] Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело и сервис, 2003, с. 89

[4] Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Финансы и статистика, 2005, с. 251

[5] Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000, с. 157

[6] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП «Новое знание, 2001, с. 165

[7] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство Дело и сервис, 2004, с. 179

[8] Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Минск, БГЭУ, 2001, с. 164

[9] Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Минск, БГЭУ, 2001, с. 166

[10] Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000, с. 162

[11] Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2001, с. 142

[12] Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2000, с. 131

[13] Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2001, с. 153

[14] Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: уч-к. – 2-е изд. – М.: Издательско-книготорговый центр Маркетинг, 2002, с.184

[15] Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л. А. Богдановская, и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. – 2-е изд. – Мн.: Выш. шк., 2002., с. 174

[16] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007, с. 136

[17] Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Финансы и статистика, 2005, с. 253

[18] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП Новое знание, 2001, с. 158

[19] Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2001, с. 146

[20] Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для вузов. - М.: Проспект, 2004, с. 196

[21] Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2000, с. 132

[22] Бобылева А.З. «Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика». - 2001

[23] Юрзинова И.Л., Новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов// Экономический анализ: теория и практика.-2005.- №14/-C.58-64

[24] Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-С. 46

[25] Бригхэм Ю. Гапенскии Л. Финансовый менеджмент.2 т./ Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа,2004,-С.507

[26] Павлова Л.Н. Финансовый менедмент.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-269 с.

[27] Юрзинова И.Л., новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов//Экономический анализ: теория и практика.-2005. -№14. –С.58-64

[28] http://books.ifmo.ru/book/vip/247.pdf