Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует долю заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение равно 1, значит владельцы предприятия полностью финансируют его деятельность и отсутствует даже кредиторская задолженность, что возможно только на вновь созданном предприятии.

В 1-м кв.2002г. значение коэффициента равно 0,83, это свидетельствует о достаточно высокой степени независимости предприятия от заёмных средств. Однако к концу 3-го квартала значение показателя снижается до 0,56 из-за значительного увеличения кредиторской задолженности. Несмотря на снижение показателя, он находится в пределах нормы и значительно выше среднеотраслевого показателя.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует превышение собственных средств над заёмными, чем меньше этот коэффициент, тем больше разница между собственными и заемными средствами. Если коэффициент больше 1, то заемные обязательства превышают собственный капитал, если меньше 1, то собственный капитал превышает заемные пассивы. Снижение коэффициента в 1-м кв. в большей степени связано со снижением кредиторской задолженности, а его дальнейший рост в 3-м кв. – с ростом кредиторской задолженности.

Коэффициент маневренности характеризует долю средств предприятия, вложенную в мобильные активы. На анализируемой фирме коэффициент маневренности соответствует нормативам, хотя и близок к нижнему пределу. Изменения в значениях данного показателя связаны с тем, что в 1-м квартале значительно снизились оборотные активы, и, как следствие, большая часть средств предприятия вложена во внеоборотные (менее ликвидные) активы. В 3-м квартале 2002г. с одновременным ростом оборотных активов и ростом собственного капитала в 3- м кв. растет и коэффициент маневренности.

Коэффициент мобильности всех средств характеризует величину оборотных активов в имуществе предприятия. Согласно его значению, в 1-м кв. – большая часть имущества предприятия представлена внеоборотными (менее мобильными) активами, это можно объяснить снижением оборотных активов в связи с ремонтом. А с ростом оборотных активов к 3-му кв. их доля в имуществе предприятия также увеличивается и составляет, соответственно, 0,57. Это значение показателя характеризует практически равномерное распределение средств между оборотными и внеоборотными активами.

Коэффициент мобильности оборотных средств характеризует долю более мобильных активов в структуре оборотных активов. Он достаточно низок на протяжении анализируемого периода. Это связано с преобладанием в структуре оборотных активов суммы запасов и дебиторской задолженности (менее ликвидных активов). В 1-м кв. они, однако значительно выше, чем в 3-м кв., что связано со снижением запасов в структуре оборотных активов.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами подтверждает неустойчивое положение предприятия (запасы покрываются собственными средствами лишь на 30%). В 1-м кв. значение коэффициента характерно для нормальной финансовой устойчивости, однако в этот период магазин был закрыт на ремонт и значение запасов резко снизилось. Поэтому значение коэффициента в 3-м кв. в 2 раза ниже его значения в 1-м кв.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, на сколько процентов оборотне активы могут быть покрыты за счет собственных оборотных средств. Отрицательное среднеотраслевое значение данного показателя говорит об отсутствии собственных оборотных средств на большинстве предприятий торговли. Наилучшее финансовое положение данная фирма по этому показателю имела в конце 1 квартала (0,5). Однако в целом такое значение не характерно для этого предприятия.

Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами характеризует долю внеоборотных активов в собственном капитале предприятия. Он говорит о том, что на протяжении всех 3-х кв. 79-78% собственных средств идёт на обеспечение внеоборотных активов.

Коэффициент кредиторской задолженности используется для анализа структуры заемных обязательств. В 3-м кв. его величина больше, чем в 1-м кв., что связано с преобладанием кредиторской задолженности в заемных пассивах. В 1-м кв. в связи со снижением объема кредиторской задолженности, значение коэффициента ниже.

Коэффициент концентрации перманентного капитала характеризует долю постоянного капитала в имуществе предприятия. Причем, в связи с отсутствием долгосрочных пассивов в данном случае он равен коэффициенту автономии.

Уровень функционирующего капитала характеризует инвестиционную деятельность предприятия. Он равен 1 на протяжении всех 3-х кв. в связи с тем, что магазин все свободные средства вкладывает в собственное развитие, не производя иных инвестиций.

Значение коэффициента прогноза банкротства во всех 3-х кварталах свидетельствует о неготовности магазина при необходимости немедленно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и о его неустойчиости.