Приклад 8.12

Прибуток за проектом складає 200 000 грн. на місяць, виручка від реалізації – 600 тис. грн. на місяць, а постійні витрати - 170 000 грн. на місяць. Визначіть на скільки відсотків і гривень збільшиться прибуток, якщо виручка від реалізації збільшиться на 10 %.

Рішення.

Визначимо маржинальний дохід як суму постійних витрат і прибутку.

CM = 170 + 200 = 370 (тис. грн.)

Визначаємо ступінь дії операційного леверіджу.

Визначимо на скільки відсотків збільшиться прибуток при збільшенні виручки від реалізації на 10 %.

∆ EBITDA(%) = 10 × 1,85 = 18,5 (%).

Тобто, якщо виручка від реалізації збільшиться на 10 %, то прибуток збільшиться на 37 000 грн., або на 18,5 %.

Чим більше сила дії операційного леверіджу, тим більше зростання прибутку при збільшенні виручки від реалізації. Проте, при високому значенні ступеня дії операційного леверіджу, зниження виручки від реалізації призведе до ще більшого зниження прибутку.

Сила дії операційного важеля максимальна поблизу точки беззбитковості і знижується у міру зростання виручки від реалізації і прибутку, оскільки питома вага постійних витрат в загальній їх сумі зменшується і кожен відсоток приросту виручки дає все менший відсоток приросту прибутку.

8.4. Динамічна точка беззбитковості

Аналіз беззбитковості проекту спрямовано не тільки на з'ясування беззбиткового обсягу продажу або обсягу продажу, який дозволить отримати заданий обсяг прибутку, але і на оцінку чутливості прибутку до зміни її формуючих чинників.

Так, для того, щоб проаналізувати як на прибуток проекту вплине зміна чинників внутрішнього і зовнішнього середовища, необхідно проаналізувати зміну точки беззбитковості і цільового обсягу при зниженні (підвищенні) ціни, зниженні (підвищенні) змінних і постійних витрат і комбінації цих чинників. Потім необхідно проаналізувати можливість реалізації проекту при значеннях точки беззбитковості, що змінилися.

Наприклад, чи можливе збільшення обсягу виробництва на існуючих виробничих потужностях, або збільшення обсягу виробництва буде вимагати збільшення або зміни виробничих потужностей, що призведе до збільшення постійних витрат. Або оцінити, чи буде попит на обсяг виробництва продукції, що збільшився.

Динамічний аналіз беззбитковості дозволить не тільки визначити обсяг виробництва, при якому буде отримано оптимальний прибуток, і з'ясувати умови його досягнення, але і оцінити наслідки ризиків підвищення витрат, зниження ціни і зменшення обсягу реалізації.

Контрольні питання.

1. Постійні та змінні витрати: їх зміст та залежність від зміни обсягу виробництва.

2. Поняття маржинального доходу.

3. Система управління витратами проекту.

4. Підходи до оцінки витрат за проектом.

5. CVP- аналіз як метод планування прибутковості проекту.

6. Методи розрахунку критичного обсягу, порогу рентабельності і цільового обсягу.

7. Поняття операційного левериджа і методика розрахунку ступеня дії операційного леверіджу.

8. Вплив на прибуток проекту зміни ціни продукції, змінних і постійних витрат.

Питання для самоконтролю знань.

1. CVP-аналіз спрямовано на з'ясування взаємозв'язків між...

А. витратами, попитом, цінами і прибутком.

Б. витратами, пропозицією, цінами і прибутком.

В. витратами, обсягом випуску, цінами і рентабельністю.

Г. витратами, обсягом випуску, цінами і прибутком.

2. Повні витрати при збільшенні обсягу виробництва...

А. знижуються.

Б. збільшуються.

В. не змінюються.

3. Постійні витрати при збільшенні обсягу виробництва...

А. знижуються.

Б. збільшуються.

В. не змінюються.

4. Змінні витрати при збільшенні обсягу виробництва...

А. знижуються.

Б. збільшуються.

В. не змінюються.

5. Змінні витрати на одиницю продукції при збільшенні обсягу виробництва...

А. знижуються.

Б. збільшуються.

В. не змінюються.

6. Постійні витрати на одиницю продукції при збільшенні обсягу виробництва...

А. знижуються.

Б. збільшуються.

В. не змінюються.

7. Критичний обсяг – це показник, що характеризує...

А. обсяг реалізації у натуральному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

Б. обсяг реалізації у вартісному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

В. обсяг реалізації, на який підприємство може знизити реалізацію перш ніж почне отримувати збитки.

Г. обсяг реалізації, який дозволить отримувати плановану суму прибутку.

8. Поріг рентабельності – це показник, що показує...

А. обсяг реалізації в натуральному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

Б. обсяг реалізації у вартісному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

В. обсяг реалізації, на який підприємство може понизити реалізацію, перш ніж почне отримувати збиток.

Г. обсяг реалізації, який дозволить отримувати заплановану суму прибутку.

9. Цільовий обсяг – це показник, що характеризує...

А. обсяг реалізації в натуральному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

Б. обсяг реалізації у вартісному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

В. обсяг реалізації, на який підприємство може знизити реалізацію, перш ніж почне отримувати збитки.

Г. обсяг реалізації, який дозволить отримувати заплановану суму прибутку.

10. Запас безпеки – це показник, що характеризує...

А. обсяг реалізації в натуральному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

Б. обсяг реалізації у вартісному виразі, при якому підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

В. обсяг реалізації, на який підприємство може понизити реалізацію, перш ніж почне отримувати збиток.

Г. обсяг реалізації, який дозволить отримувати заплановану суму прибутку.

11. Точка беззбитковості у вартісному виразі розраховується як відношення...

А. постійних витрат до маржинального доходу на одиницю продукції.

Б. постійних витрат до різниці між ціною і змінними витратами на одиницю продукції.

В. постійних витрат до коефіцієнта маржинального доходу.

Г. постійних витрат до маржинального доходу.

12. Точка беззбитковості у натуральному виразі розраховується як відношення...

А. постійних витрат до різниці між ціною і змінними витратами на одиницю продукції.

Б. постійних витрат до коефіцієнта маржинального доходу.

В. змінних витрат до різниці між ціною і постійними витратами на одиницю продукції.

Г. змінних витрат до коефіцієнта маржинального доходу.

13. Цільовий обсяг розраховується як...

А. відношення суми постійних витрат і прибутку до маржинального доходу на одиницю продукції.

Б. відношення суми змінних витрат і прибутку до маржинального доходу на одиницю продукції.

В. добуток суми постійних витрат і прибутку і маржинального доходу на одиницю продукції.

Г. добуток суми постійних витрат і прибутку і коефіцієнту маржинального доходу.

14. Запас безпеки розраховується як...

А. відношення цільового обсягу до точки беззбитковості.

Б. відношення критичного обсягу до порогу рентабельності.

В. різниця між цільовим обсягом і точкою беззбитковості.

Г. різниця між критичним обсягом і порогом рентабельності.

15. Для того, щоб визначити на скільки відсотків збільшиться прибуток при збільшенні виручки від реалізації необхідно...

А. відсоток збільшення виручки від реалізації помножити на ступінь дії операційного леверіджу.

Б. відсоток збільшення виручки від реалізації помножити на запас безпеки.

В. відсоток збільшення виручки від реалізації розділити на ступінь дії операційного леверіджу.

Г. ступінь дії операційного леверіджу розділити на відсоток збільшення виручки від реалізації.

16. Ступінь дії операційного леверіджу розраховується як...

А. відношення постійних витрат до повних витрат.

Б. відношення маржинального доходу до прибутку.

В. відношення постійних витрат до прибутку.

Г. відношення маржинального доходу до повних витрат.

17. Операційний важіль розраховується як …

А. відношення постійних витрат до повних витрат.

Б. відношення маржинального доходу до прибутку.

В. відношення постійних витрат до прибутку.

Г. відношення маржинального доходу до повних витрат.

Рекомендована тематика рефератів.

Вплив стійкості попиту, його еластичності і динамічності ціни на величину порогової кількості продукції проекту.

Рекомендована тематика науково-дослідної роботи студентів.

Розрахунок беззбитковості проекту.

Ситуаційні завдання для самостійного рішення