Тема 12. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности

Задачи анализа финансовых результатов. Основные источники информации при анализе финансовых результатов. Показатели деловой активности. Оборачиваемость оборотных активов. Операционный, финансовый, производственный циклы. Анализ оборачиваемости всего капитала, функционирующего капитала, дебиторской, кредиторской задолженности, собственного капитала, готовой продукции, незавершенного производства. Коэффициенты деловой активности. Эффективность оборота текущих активов предприятия; их высвобождение и иммобилизация, влияние на финансовую устойчивость организации. Факторные модели и расчет скорости и периода оборота. Основные факторы, определяющие величину и скорость их оборота. Взаимосвязь между общими и частными показателями оборачиваемости. Резервы ускорения оборачиваемости оборотного капитала.

Показатели прибыли: валовая, прибыль от реализации, чистая, реинвестированная, потребляемая, брутто-прибыль от обычной деятельности. Формирование прибыли от обычной деятельности. Зависимость прибыли от учетной политики предприятия. Фак­торы роста прибыли и методы их анализа. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ прибыли от реализации продукции, услуг. Методики расчета факторных моделей.

Система показателей доходности и рентабельности (их виды, взаи­мосвязь, особенности исчисления), целевое использование. Показатели доходности собственного капитала и заемного капитала. Факторный анализ. Показатели рентабельности продукции и затрат. Взаимосвязь показателей рентабельности и доходности. Влияние эффективности использования оборотных средств на уро­вень общей рентабельности, на рентабельность собственного капитала и финансовое состояние организации.

Задача №1. Рассчитать недостающие показатели и дать оценку эффективности использования оборотного капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Выручка от реализации, тыс. руб.		1 000
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 суток)
Однодневный оборот (однодневная выручка от продаж), тыс. руб.
Экономический результат:
а) суммы высвобождения (дополнительного привлечения) из оборота средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости (-), тыс.руб.	х		х

Задача №2. По данным предыдущей таблицы рассчитать влияние отдельных факторов на изменение коэффициента оборачиваемости

Влияние изменения факторов:	Тыс. руб.
Выручки от реализации (нетто)
Средних за период остатков оборотных активов
Баланс отклонений

Задача № 3. По данным задача №1 рассчитать влияние отдельных факторов на изменение выручки от реализации.

Влияние изменения факторов:	Тыс. руб.
Средних за период остатков оборотных активов
Коэффициента оборачиваемости
Баланс отклонений

Задача №4 По данным в таблице среднегодовым показателям рассчитать коэффициенты деловой активности

Показатели	Прош лый год	Отчет ный год	Изменение
Выручка от реализации, тыс. руб.
Среднегодовая величина капитала, тыс. руб
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб
Среднегодовая величина материальных средств, тыс. руб
Среднегодовая величина собственного капитала
К-т оборачиваемости всего капитала
К-т оборачиваемости дебиторской задолженности
К-т оборачиваемости материальных средств
К-т оборачиваемости собственного капитала

Задача № 5. По данным таблицы провести структурно- динамический анализ прибыли от продаж и рассчитать влияние факторов на изменение прибыли от продаж при темпе инфляции 3,2%

Показатели	Прош лый год	Отчетный год	Отклонение	Структура, %
Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка от продаж	1 000	1 400
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Рентабельность продаж, %				х	х	х
Скорректированная выручка на индекс инфляции	х			х	х	х
Изменение прибыли от продаж за счет факторов	Расчет	Влияние факторов
Объема продаж
Цены реализации
Себестоимости проданной продукции
Коммерческих расходов
Управленческих расходов
Совокупное влияние факторов на изменение прибыли

ТЕСТ - ОТКРЫТЫЕ ВОПРОСЫ

1. Какими показателями оценивается деловая активность предприятия?

______________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Дайте определение финансового цикла_________________________________

___________________________________________________________________

3. Какие факторы, оказывают влияние на скорость и длительность оборота капитала?___________________________________________________________

___________________________________________________________________

4. Как определяется эффект от ускорения оборачиваемости капитала?

___________________________________________________________________

5. Как вы понимаете абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств вследствие ускорения оборачиваемости?

______________________________________________________________________________________________________________________________________

6. Дайте определение прибыли от реализации______________________________

______________________________________________________________________________________________________________________________________

7. Какие факторы влияют на изменение прибыль от продаж?_________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________

8. Назовите основные источники резервов увеличения прибыли_______________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________

9. Охарактеризуйте экономический смысл показателей рентабельности

____________________________________________________________________________________________________________________________________________

10. Как рассчитать рентабельность собственного капитала?____________________

______________________________________________________________________

11. Что характеризует рентабельность продаж?_____________________________

______________________________________________________________________12. Продолжительность оборота активов рассчитывается:

А) РП/А;

Б) А/ РП

В) 360/Коб.

13. Относительное высвобождение средств вследствие ускорения оборачиваемости происходит когда:

А) оборотные активы остаются в пределах потребности, но при этом обеспечивается ускоренный рост производства продукции;

Б) фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода;

В) обеспечивается ускоренный рост оборотных активов.

14. Коэффициент ресурсоотдачи (трансформации) рассчитывается:

А) РП/Т*ΔПоб;

Б) А/РП;

В) Т/Коб;

Г) РП/ ¯А.

15. Экономический эффект от высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости рассчитывается:

А) РП/Т*ΔПоб;

Б) А/РП;

В) Т/Коб;

Г) РП/ ¯А.

16. Факторная аддитивная модель прибыли от реализации имеет следующий вид:

А) П= В – С – КР – УР + % пол - %упл + Пр Д- Пр Р;

Б) П=Х(Ц-ПрЗ)-ПЗ;

В) В – С – КР – УР;

Г) П=∑[VРП_общ *УДi *(Цi –Ci)].

17. По какой формуле рассчитывается рентабельность продаж?

А) Пб*100;

А

Б) Прп *100;

А

В) П *100;

F+E

Г) Прп * 100

РП

18. Показатель рентабельности активов характеризует:

А) текущую ликвидность;

Б) темпы изменения активов;

В) структуру капитала;

Г) доходность вложения капитала в имущество предприятия.

19. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к следующему:

А) росту остатков оборотных активов;

Б) уменьшению валюты баланса;

В) уменьшению остатков оборотных активов.