Диагностика банкротства по официальной методике 1994 года

Официальная методика предусматривает диагностику вероятности банкротства проводить путем расчета и исследования системы критериев (показателей) оценки удовлетворительности структуры баланса, в том числе:

Коэффициента текущей ликвидности (коэффициента покрытия) (Ктл);

Коэффициента обеспеченности собственными средствами (К осс);

3.Коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности [К в(у)п].

Официальная методика была обязательна к применению относительно диагностики вероятного банкротства предприятий государственной (муниципальной) собственности, а также предприятий в капитале которых имеется доля такой собственности.

Анализ и оценка удовлетворительности финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса за последний отчетный период.

Порядок диагностики банкротства по официальной методике.

На первом этапе рассчитываются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия

С. 290

К тл = -------------------------------------------------------------

с. 690 – (с.640 + с.650 + с. 660)

Оптимальное значение К тл ≥ 2.

В нашем примере:

К тл (на начало отчетного периода) = 15960: (17399 – 511) = 0,95

К тл (на конец отчетного периода) = 24530: (24927 – 675) = 1,01

Вывод: на начало отчетного периода значение коэффициента покрытия было меньше оптимального значения, а на конец отчетного периода стало больше него, т.е на конец отчетного периода предприятие было платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – это отношение собственных оборотных средств к оборотным средствам в целом.

с. 490 - с. 190

К осс = --------------------------------;

с. 290

Оптимальное значение К осс ≥ 0,1.

В нашем примере:

К осс (на начало отчетного периода) = (30103 – 36668): 15960 = -0,41

К осс (на конец отчетного периода) = (38001 – 46924): 24530 = - 0,36

Вывод: значение коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода значительно меньше оптимального значения, т. предприятие было финансово неустойчивым.

Согласно официальной методике (ст. 5, приложения к ней), основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- К тл (на конец отчетного периода) имеет значение менее 2;

- К осс (на конец отчетного периода) имеет значение менее 0,1.

Вывод: анализируемое нами предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса и платежеспособно, т.к. на конец отчетного: К тл = 4,46 (т.е. больше оптимального значения почти в 2,3 раза); К осс = 0,6 (т.е. больше оптимального значения в 6 раз).

На втором этапе рекомендуется рассчитать коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие у предприятия реальной возможности:

1.Утратить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев (если К тл и/или К осс на конец отчетного периода имеют оптимальное значение);

2.Восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев (если К тл и/или К осс на конец отчетного периода имеют значение ниже оптимального).

Порядок расчета коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности:

К тл. расч.

К в(у)п = ----------------------;

К тл норм.

где: К тл расч. – расчетное значение коэффициента текущей ликвидности;

К тл норм. – установленное (нормативное) значение коэффициента

текущей ликвидности, равное 2.

К тл. расч. = Ктл (на конец отчетного периода) + изм. К тл

где: изм. К тл – изменение коэффициента текущей ликвидности за

отчетный период в пересчете на установленный период

восстановления (утраты) платежеспособности [6 (3) месяцев].

К тл (на начало периода) – К тл (на конец периода)

Изм. К тл = ------------------------------------------------------------------- x t уст

t отч

где: t отч – число месяцев отчетного периода;

t уст –число месяцев установленного периода восстановления (утраты)

платежеспособности.

Итак:

К тл(на кон. пер-да) – К тл (на нач. пер)

К тл (на кон. пер-да) + -------------------------------------------------- х t уст

tотч

К в(у)п = ------------------------------------------------------------------------------------

К тл норм.

Порядок использования коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности для дальнейшей оценка вероятности банкротства зависит от значения первоначально рассчитанных К тл и К осс на конец отчетного периода.

Если значение коэффициентов К тл и К осс являются основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным (как в нашем примере), то оценивается возможность восстановления предприятием своей платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев (t уст = 6).

При этом, если К в (у) п > 1, то может быть принято решение о восстановлении предприятием своей платежеспособности, если же К в (у) п < 1, то это говорит об отсутствии у предприятия реальных возможностей в течение ближайших 6 месяцев восстановить платежеспособность.

Если же значение коэффициентов К тл и К осс не являются основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, то оценивается вероятность утраты им платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев (t уст = 3).

При этом, если К в (у) п < 1, то это означает, что предприятие может в ближайшее время утратить платежеспособность и стать банкротом.

В нашем примере, К тл (на конец отчетного периода) К тл = 1,01; К осс (на конец отчетного периода) = - 0,36, т. е. оно значительно ниже оптимального значения, это означает что на конец отчетного периода предприятие было неплатежеспособно. Поэтому, согласно Методике мы обязаны оценить возможность восстановления предприятием своей платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

1,01 + (1,01 – 0,95) х 6: 12

К в (у) п = -------------------------------------- = 0,27,

т.е. К в (у) п = 0,27 < 1, это говорит о том, что в ближайшие 6 месяцев предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность.

Эта методика диагностика вероятности банкротства предприятия несовершенна, в частности, она опирается только на факты финансовой неустойчивости и финансовой неустойчивости, но многие российские предприятия даже в стадии банкротства продолжают сохранять платежеспособность и имеют реальные возможности выйти из кризисного состояния.

Кроме того, оценочный показатель К тл > 2, вряд ли является оптимальным, он завышен и невыполним для большинства российских предприятий, Этот показатель взят авторами Методики (иностранными экономистами, работниками Всемирного Банка) из мировой практики, без учета реалий российской экономики(в т.ч. дефицита собственных оборотных средств большинства российских предприятий). Но и в экономически развитых странах К тл дифференцирован по отраслям. Например, в США он равен: в пищевой промышленности – 1,25; в машиностроении – 1,85; в химической промышленности – 1,3; в розничной торговле – 1,5 и т.д.

В свою очередь коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами занижен.

Эти два коэффициента связаны друг с другом обратно пропорциональной зависимостью, что несколько сглаживает несовершенство Методики.

На основании результатов оценки неплатежеспособности предприятия по этой Методике ФСФО России принимает решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятия соответственно платежеспособным или неплатежеспособным. Однако это не означает признания предприятия банкротом и не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное органами ФСФО России состояние финансовой неустойчивости.

Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым состоянием предприятия и заблаговременно принять меры по предупреждению банкротства и стимулирования предприятия на самостоятельный выход из кризисного состояния.

Официальная методика позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз же платежеспособности на 2 – 5 лет может быть получен при помощи анализа бухгалтерской отчетности с использованием модели Альтмана.