Студопедия.Орг Главная | Случайная страница | Контакты | Мы поможем в написании вашей работы!  
 

Ковариационная матрица

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒


Ковариационная матрица:            
  ЦБ-1 ЦБ-2 ЦБ-3 ЦБ-4 ЦБ-5 ЦБ-6
ЦБ-1 0,040064 0,031272 0,016864 0,030556 0,009908 0,006732
ЦБ-2 0,031272 0,045656 0,031292 0,020668 0,006944 0,002476
ЦБ-3 0,016864 0,031292 0,049624 0,001656 0,024228 0,008392
ЦБ-4 0,030556 0,020668 0,001656 0,026464 0,000992 0,002588
ЦБ-5 0,009908 0,006944 0,024228 0,000992 0,020056 0,012364
ЦБ-6 0,006732 0,002476 0,008392 0,002588 0,012364 0,015896

Итак, получили ковариационную матрицу, элементами которой являются ковариации между доходностями каждой пары ценных бумаг.

2. Определим доходность и риск портфеля.

Сначала найдем математическое ожидание доходности каждой ценной бумаги. Математическое ожидание доходности вычисляется как среднее значение доходности, полученной во всех периодах.

Таблица 10

Вычисление риска и доходности портфеля

Исходные данные:              
Период ЦБ-1 ЦБ-2 ЦБ-3 ЦБ-4 ЦБ-5 ЦБ-6  
1,00 13,93 13,37 14,07 13,37 13,16 13,50  
2,00 13,65 13,05 13,94 13,16 13,04 13,19  
3,00 13,53 12,76 13,87 13,04 13,24 13,53  
4,00 13,87 12,92 13,54 13,44 12,99 13,37  
5,00 13,40 12,84 13,51 13,06 12,83 13,30  
мат.ожидание 13,68 12,99 13,79 13,21 13,05 13,38  
               
Ковариационная матрица:              
  ЦБ-1 ЦБ-2 ЦБ-3 ЦБ-4 ЦБ-5 ЦБ-6 доля
ЦБ-1 0,04 0,03 0,02 0,03 0,01 0,01 0,00
ЦБ-2 0,03 0,05 0,03 0,02 0,01 0,00 0,02
ЦБ-3 0,02 0,03 0,05 0,00 0,02 0,01 0,00
ЦБ-4 0,03 0,02 0,00 0,03 0,00 0,00 0,33
ЦБ-5 0,01 0,01 0,02 0,00 0,02 0,01 0,24
ЦБ-6 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,02 0,41
доля 0,00 0,02 0,00 0,33 0,24 0,41 1,00
               
Нахождение риска портфеля:              
  ЦБ-1 ЦБ-2 ЦБ-3 ЦБ-4 ЦБ-5 ЦБ-6  
ЦБ-1 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000  
ЦБ-2 0,0000 0,0000 0,0000 0,0001 0,0000 0,0000  
ЦБ-3 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000  
ЦБ-4 0,0000 0,0001 0,0000 0,0029 0,0001 0,0003  
ЦБ-5 0,0000 0,0000 0,0000 0,0001 0,0012 0,0012  
ЦБ-6 0,0000 0,0000 0,0000 0,0003 0,0012 0,0026  
               
риск 0,00            
доход 0,00            

3. Найдем с помощью надстройки «Поиск решения» в Microsoft Excel минимальный риск портфеля ценных бумаг, т.е. найдем такую структуру портфеля (доли ценных бумаг), чтобы риск портфеля принимал минимальное значение при соблюдении определенных условий.

Таблица 11

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒


Дата публикования: 2014-12-10; Прочитано: 373 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!

studopedia.org - Студопедия.Орг - 2014-2024 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.005 с)...