Результат подбора параметра

исходные данные:
	7,81%
NPV по формуле	0,00
	проект не имеет ни прибыли, ни убытков

Таким образом, значение верхнего предела процентной ставки, по которой предприятие может окупиться кредит для финансирования инвестиционного проекта, равняется = 7,81%.

Задание 3

На рынке обращается 6 ценных бумаг ЦБ-1 – ЦБ-6. Известна доходность (в %) этих ценных бумаг за последние 5 периодов:

Период	ЦБ-1	ЦБ-2	ЦБ-3	ЦБ-4	ЦБ-5	ЦБ-6
	13,93	13,37	14,07	13,37	13,16	13,50
	13,65	13,05	13,94	13,16	13,04	13,19
	13,53	12,76	13,87	13,04	13,24	13,53
	13,87	12,92	13,54	13,44	12,99	13,37
	13,40	12,84	13,51	13,06	12,83	13,30

Необходимо:

1. Определить ковариации между доходностями каждой пары ценных бумаг.

2. Определить доходность и риск портфеля.

3. Найти с помощью надстройки «Поиск решения» в Microsoft Excel минимальный риск портфеля.

4. Найти с помощью надстройки «Поиск решения» в Microsoft Excel риск, получаемый при максимальной доходности портфеля.

5. Построить эффективное множество портфелей ценных бумаг по модели Марковица и выбрать на нем портфель с приемлемым соотношением доходности и риска.

6. Построить в Microsoft Excel график зависимости риска портфеля от максимального значения дохода, достигаемого при этом риске.

7. Выбрать портфели для инвесторов консервативного, умеренно-агрессивного и агрессивного типов, обосновав свой выбор.

Решение.

1. Определим ковариации между доходностями каждой пары ценных бумаг.

Таблица 9