Спецификация валютного опциона

В валютном опционе указываются шесть условий:

— какие валюты лежат в основе опциона;

— на какую операцию выписан опцион: на право покупать или продавать одну из валют в обмен на другую;

— сумма валюты;

— курс обмена;

— дата истечения срока действия опциона;

— исполнение опциона только в установленный срок или в любое время до этого срока.

Данные требования предъявляются как к опционам, которые обсуждаются индивидуально между покупателем и банком, так и к свободнообращающимся опционам.

Опционы "колл"и "пут"

Опцион "колл" дает право владельцу купить определенное количество одной валюты в обмен на другую. Например, если компания покупает "колл" на DМ 500 тыс. против фунтов стерлингов, то она получает право приобрести DМ 500 тыс. в обмен на фунты стерлингов.

Опцион "пут" дает право владельцу продать определенное количество одной валюты в обмен на другую. Например, компания, покупающая "пут" в фунтах стерлингов на сумму $200 тыс., получает право продать $200 тыс. в обмен на фунты стерлингов (это будет долларовый "пут").

Продавец опциона "колл" должен продать валюту владельцу опциона, а продавец опциона "пут" должен купить валюту у владельца опциона, если опцион совершен.

Опцион "колл " — это право покупки валюты у продавца опциона. Опцион "пут " — это право продажи валюты продавцу опциона.