Определение 3 страница. 3) факультативно-облигаторное перестрахование

3) факультативно-облигаторное перестрахование. По ус­ловиям этого договора перестрахования прямой страховщик может свободно принимать решение о передаче риска, а для перестраховщика акцепт (принятие риска) является обяза­тельным;

4) облигаторно-факультативное перестрахование. По усло­виям этого договора перестрахования прямой страховщик обя­зан передать риск в перестрахование, однако перестраховщик свободен в решении вопроса о принятии или непринятии рис­ка на перестрахование.

Обратите внимание!

Выделение облигаторного и факультативного перестрахо­вания и их модификаций идет по признаку обязательности передачи и (или) принятия риска на перестрахование.

5.4. Виды перестрахования

В соответствии со значениями следующих двух признаков:

• экономический параметр, учитываемый при определении обязательств перестрахователя и перестраховщика;

• участие перестраховщика в возмещении ущерба различают договоры пропорционального и непропорционального перестрахования.

По договорам пропорционального перестрахования эконо­мическим параметром, учитываемым при определении обяза­тельств перестрахователя и перестраховщика, является приня­тый в перестрахование риск. Участие перестраховщика в возмещении ущерба по этим договорам определяется пропор­цией между риском, полученным перестраховщиком от пере­страхователя, и всем риском, принятым перестрахователем от страхователя. Так, если перестраховщик принял от перестрахо­вателя ответственность по риску в размере 60%, то при насту­плении любого реального ущерба он возмещает именно 60% этого ущерба.

По договорам непропорционального перестрахования эко­номическим параметром, учитываемым при определении обя­зательств перестрахователя и перестраховщика, является раз­мер наступившего ущерба. Участие перестраховщика в возмещении ущерба по этим договорам определяется, во-пер­вых, размером наступившего ущерба и, во-вторых, пропорцией (долей) полученного им в перестрахование риска, которая рас­считывается как отношение размера риска, полученного дан­ным перестраховщиком от перестрахователя, к размеру всего риска, принятого перестрахователем от страхователя.

Так, если перестраховщик по условиям договора принял на себя предельную ответственность по покрытию ущерба в раз­мере 100 у.е., что составляет 60% всего риска, то при наступле­нии реального ущерба он возмещает именно 60% наступившего ущерба, и размер возмещения не должен превышать 100 у.е.

Обратите внимание!

По договорам пропорционального перестрахования между страховщиками перераспределяется ответственность по риску, а по договорам непропорционального перестрахова­ния — ответственность по возмещению ущерба.

Варианты перераспределения ответственности по риску в пропорциональном перестраховании и варианты перерас­пределения ответственности по возмещению ущерба в непро­порциональном перестраховании определяют различные виды договоров пропорционального и непропорционального перестрахования.

5.5. Основные договоры пропорционального перестрахования

К ним относятся квотный договор и договор эксцедента суммы¹. В основе договорных отношений между перестрахова­телем и перестраховщиком по этим договорам лежит перерас­пределение ответственности между ними по риску, передавае­мому в перестрахование.

Квотный договор перестрахования. Условия квотного до­говора перестрахования оговаривают:

• долю риска, принимаемого перестраховщиком в перестра­хование;

• лимит ответственности перестраховщика по отдельному риску (рис. 5.5.1).

Введение лимита ответственности перестраховщика обуслов­лено его финансовыми возможностями по принятию риска.

Участие перестраховщика в возмещении ущерба определя­ется долей его участия в принимаемом риске и реальным раз­мером убытка. Так, если доля участия перестраховщика в рас­пределении риска по условиям договора страхования составляет 50%, а реальный размер убытка составил 75% страховой суммы, то при страховой сумме Sj, отвечающей всему риску, участие перестраховщика в возмещении ущерба по этому договору перестрахования составит величину (0,5x0,75x8}) (рис. 5.5.2).

Обычно квотные договоры применяются как облигаторные, поэтому под перестрахование по ним подпадают все принимае­мые перестрахователем от страхователей риски по определен­ному виду страхования или по определенной группе смежных страхований.

Размер перестраховочной премии, передаваемой перестра­хователем перестраховщику, определяется как доля от всей премии, которая совпадает с долей ответственности по риску, принятой перестраховщиком от перестрахователя. Так, если вся премия по прямому договору равна ПР, доля ответственно­сти перестраховщика по принимаемому риску равна d, то пере­страховочная премия ПР_пер по этому договору будет равна ПР_пер = d х ПР.

Договор эксцедента суммы (эксцедентный договор). По
его условиям передача ответственности по риску предусматри­вается в виде эксцедента (эксцедента суммы) (рис. 5.5.3).

Эксцедент суммы — это передаваемая ответственность по риску, выраженная в единицах собственного удержания пе­рестрахователя (в линиях).

Линия — размер собственного удержания перестрахователя.

Распределение ответственности по риску между перестра­ховщиками осуществляется следующим образом.

По каждому из поступивших рисков перестрахователь остав­ляет на собственной ответственности часть риска, равную соб­ственному удержанию — линии. Превышение риска над этой линией передается последовательно перестраховщикам — сна­чала первому, потом второму, третьему и т.д.

При этом максимальная ответственность каждого из пере­страховщиков определяется числом принятых данным пере­страховщиком линий. Например, первый перестраховщик взял максимальную ответственность, равную двум линиям, второй — одной линии и т.д.

Участие перестраховщиков в возмещении ущерба определя­ется их участием в принимаемом риске и реальным размером убытка. Так, если по условиям договора перестрахования от­ветственность первого перестраховщика составляет O₁ (она не должна превышать его максимальной ответственности, равной, например, 2 линиям — удвоенному собственному удержанию перестрахователя), ответственность второго перестраховщика — О ₂ (она не должна превышать его максимальной ответственно­сти, равной, например, 1 линии), а реальный ущерб по рассмат­риваемому риску составил 50% страховой суммы, то реальное участие первого перестраховщика в возмещении этого ущерба составит величину 0,5 х О₁, а реальное участие второго пере­страховщика — 0,5 х О 2 (рис. 5.5.4).

По квотным и эксцедентным договорам возможны ситуа­ции, когда риски оказываются недострахованными, т.е. они не покрыты ответственностью либо перестрахователя, либо пере­страховщиков (рис. 5.5.2 и 5.5.3).

Так, при квотном перестраховании это возможно в том слу­чае, когда доля оставшейся ответственности по некоторому риску превышает лимит ответственности перестраховщика. Например, по некоторому риску ответственность, которую нужно передать перестраховщику, составляет 50 у.е., а реаль­ные возможности этого перестраховщика, определяемые лими­том его ответственности, составляют лишь 40 у.е. В этом слу­чае ответственность по риску в размере 10 у.е. остается за перестрахователем.

При эксцедентном договоре перестрахования такая ситуация также возможна при распределении ответственности по риску, когда первоначальный риск превышает ответственность пере­страхователя и перестраховщиков, которая выражена в линиях, т.е. в единицах собственного удержания. Так, если ответствен­ность перестрахователя составляет 1 линию, первого перестра­

ховщика — 2 линии, второго перестраховщика — 1 линию, то в целом на их суммарной ответственности могут быть риски, не превышающие 4 линий. Любой риск, превышающий эту цифру, оказывается не покрытым ответственностью, т.е. становится не-дострахованным. Ответственность по недострахованной части риска остается за перестрахователем (рис. 5.5.4).

Обычно эксцедентные договоры применяются в отноше­нии всех рисков по отдельному виду страхования или всех рисков, относящихся к одному объекту страхования, напри­мер при страховании промышленных объектов, судов, жилых строений.

Распределение премии между перестрахователем и пере­страховщиками по этому договору идет аналогично тому, как это делается для квотных договоров, т.е. пропорционально до­лям принятой ими ответственности по несению риска.

Обратите внимание!

Основными договорами пропорционального перестрахова­ния являются:

• квотный договор;

• эксцедентный договор (договор эксцедента суммы).

5.6. Основные договоры непропорционального

К ним относятся договор эксцедента убытка и договор экс­цедента убыточности. В основе договорных отношений между перестрахователем и перестраховщиком по этим договорам ле­жит перераспределение между ними ответственности по возме­щению наступившего ущерба.

Договор эксцедента убытка. Условия этого договора пре­дусматривают следующее (рис. 5.6.1):

• ответственность перестраховщика по возмещению ущерба возникает только тогда, когда размер реального убытка превысит цифру, обусловленную договором перестрахо­вания;

• ответственность перестраховщика по возмещению ущерба ограничивается лимитом.

При наступлении ущерба перестраховщик участвует в его возмещении с учетом условий договоров, т.е. если реальный ущерб превысил оговоренный договором уровень убытка, но в пределах обусловленного заранее лимита ответственности пе­рестраховщика. При этом перестраховщики по условиям дого­вора «выстраиваются в очередь». Ответственность первого пе­рестраховщика возникает в случае, когда реальный ущерб превысит, например, 100 тыс. у.е. (сверх ответственности пере­страхователя), но его предел ответственности составляет 50 тыс. у.е.; ответственность второго перестраховщика возника­ет в случае, когда реальный ущерб превысит 150 тыс. у.е. (сверх ответственности перестрахователя и первого перестра­ховщика вместе), но его предел ответственности составляет 100 тыс. у.е.; ответственного третьего перестраховщика возни­кает в случае, когда реальный ущерб превысит 250 тыс. у.е. (сверх ответственности перестрахователя, первого и второго перестраховщиков вместе) и т.д.

Применяется этот договор перестрахования, как правило, для защиты страхового портфеля перестрахователя по отдель­ным видам страхования от наиболее крупных и непредвиден­ных убытков.

Перестраховочная премия, поступающая от перестраховате­ля перестраховщику, устанавливается обычно в процентах к годовой брутто-премии от защищаемого страхового портфеля, например по определенному виду страхования. Так как заранее весь портфель точно не известен, уплачивается аванс премии, перерасчет по премии происходит уже по итогам прошедшего года с учетом фактически полученной брутто-премии.

Договор эксцедента убыточности, или договор «стоп лосс». Условия этого договора аналогичны условиям договора эксцедента убытка, однако основным параметром договора экс­цедента убыточности является не убыток, а убыточность, рас­считываемая как отношение убытка к некоторому экономиче­скому показателю (например, к страховой премии или к страховой сумме). Уловия договора эксцедента убыточности предусматрива­ют следующее (рис. 5.6.2):

• ответственность перестраховщика по возмещению ущерба возникает только тогда, когда реальная убыточн

• отсетственность перестраховщика по возмещению ущерба возникает только тогда, когда реальная убыточность страховых операций превысит ту, которая оговорена условия­ми договора перестрахования;

• ответственность перестраховщика по возмещению ущерба ограничивается лимитом, который задается в виде пре­дельного значения убыточности. Аналогично договору эксцедента убытка перестраховщик участвует в возмещении ущерба только в том случае, если ре­альная убыточность превышает ту, которая оговорена условия­ми договора, но в пределах обусловленного заранее лимита убыточности.

При этом перестраховщики по условиям договора, как и в случае договора эксцедента убытка, также «выстраиваются в очередь». Ответственность первого перестраховщика возника­ет в случае, когда реальная убыточность превысит, например, оговоренный условиями договора уровень 100%. При этом его ответственность в возмещении ущерба определяется лимитом убыточности, равным, к примеру, 105%. Ответственность вто­рого перестраховщика будет возникать в том случае, когда ре­альная убыточность превысит уровень 105%. При этом его от­ветственность в возмещении ущерба определяется лимитом убыточности, равным, к примеру, 108%, и т.д.

Применяется этот договор перестрахования, как правило, для защиты общих результатов работы страховой организации, когда реальная убыточность может превысить некоторую рас­четную.

Перестраховочная премия, поступающая от перестраховате­ля перестраховщику, устанавливается в том же порядке, что и для договоров эксцедента убытка.

Обратите внимание!

Основными договорами непропорционального перестрахо­вания являются:

• договор эксцедента убытка;

• договор эксцедента убыточности.

5.7. Основные этапы формирования перестраховочной политики страховой организации

1-й этап. Определение величины собственного удержа­ния.

При определении размера собственного удержания необхо­димо учитывать влияние следующих факторов:

• размер собственных средств страховой компании. Чем больше размер собственных средств компании, тем более высоким без ущерба для финансовой устойчивости стра­ховщика может быть размер собственного удержания по отдельному риску;

• размер риска. Чем больше размер отдельного риска, тем больше может быть размер убытка по нему, поэтому раз­мер собственного удержания должен быть снижен;

• объем премий. Чем он больше, тем выше устойчивость страховых операций и поэтому размер собственного удер­жания может быть повышен;

• доходность страховых операций. Чем она выше, тем боль­ше компания имеет возможностей для выполнения своих обязательств, поэтому уровень собственного удержания может быть повышен;

• территориальное распределение застрахованных объек­тов. Чем больше скученность застрахованных объектов, тем ниже должен быть размер собственного удержания, так как возникает опасность кумуляции рисков;

• практический опыт работы андеррайтеров — специали­стов по оценке рисков. Чем он выше, тем точнее оценка риска и поэтому больше возможность установления более высокого уровня собственного удержания.

Величина собственного удержания может изменяться также:

• в пределах одной отрасли. Определяется в зависимости от степени подверженности данного объекта риску. Напри­мер, риск возгорания при страховании офисных помеще­ний ниже, чем риск возгорания при страховании химиче­ской лаборатории, что позволяет оставить на собственном удержании по первому риску больший объем ответствен­ности, чем по второму. Влияет на уровень собственного удержания также размер максимально возможного и (или) наиболее вероятного убытка. Например, если в ре­зультате пожара в деревянном здании максимально воз­можный ущерб может составить до 100% страховой сум­мы, то в бетонном здании он вряд ли превысит 80% стра­ховой суммы. Следовательно, собственное удержание по второму объекту может быть выше;

• от отрасли к отрасли в зависимости от ее специфики. Страховщик может установить собственное удержание по огневым рискам 150 тыс. долл., в то время как по страхо­ванию автотранспорта собственное удержание будет огра­ничено в размере 20 тыс. долл. по каждому транспортному средству.

2-й этап. Выбор формы перестрахования.

Составляя перестраховочную программу, страховщик опре­деляет, какие виды страхования будут покрываться факульта­тивными договорами, какие — облигаторными, а для каких видов рациональным является сочетание этих двух форм. Фа­культативное перестрахование дает возможность обеспечить индивидуальный подход к каждому риску, однако оно требует больших временных, материальных и трудовых затрат. Обли-гаторное перестрахование требует меньших затрат, однако ос­тавляет меньше свободы в работе с рисками.

3-й этап. Выбор вида перестрахования.

В рамках любого договора участие перестраховщика может быть как пропорциональным, так и непропорциональным. Вы­бор вида перестрахования зависит от целей перестраховочной политики. Если страховой компании требуется поддержка при введении новых видов страхования, она, скорее всего, выберет пропорциональную защиту. Защита от кумуляции мелких убытков обеспечивается заключением договора эксцедента убыточности, а если компанию пугает наступление только крупных убытков, наиболее подходящий вариант перестрахо­вания — договор эксцедента убытка.

5.8. Особенности рынка перестрахования

Расширение объемов перестрахования приводит к тому, что на рынке перестрахования все больше появляется страховых брокеров.

Перестраховочные брокеры — юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в каче­стве предпринимателей, осуществляющие свою посредниче­скую деятельность по перестрахованию от своего имени на основании поручения страховщика (перестрахователя).

Как известно, перестрахование представляет собой систему принятия и перераспределения рисков между страховщиками, при которой один (прямой) страховщик принимает весь риск на себя, а затем уже на согласованных условиях сам перерас­пределяет его между страховщиками. При этом ответствен­ность перед страхователем несет прямой страховщик.

В мировой практике имеют место следующие разновидно­сти перестраховщиков:

• профессиональные перестраховщики, которые занимаются только перестрахованием;

• отделы перестрахования страховых компаний.

Обратите внимание!

Профессиональные перестраховщики и отделы перестрахо­вания страховых компаний являются основными субъекта­ми рынка перестрахования и главными образующими ин­фраструктуры рынка перестрахования.

К числу преимуществ профессиональных перестраховщи­ков перед отделами можно отнести следующее:

отношения с перестраховщиками не вынуждают перестра­хователя разглашать свои профессиональные секреты перед другими страховщиками;

профессиональный перестраховочный филиал может рас­сматриваться другим перестраховщиком как равный, что спо­собствует более простому ведению всех переговоров.

Принципиальным недостатком создания перестраховочно­го филиала является появление дополнительных издержек и необходимость проведения операций отдельно от головного офиса.

В случае необходимости перестрахования очень больших, катастрофических, например атомных, рисков могут создавать­ся перестраховочные пулы, ассоциации и синдикаты.

В мировой практике организации перестрахования наблю­дается также создание перестраховочных управленческих ком­паний, которые за определенную плату или комиссию с оборо­та могут выполнять управленческие функции сразу для нескольких перестраховочных компаний.

К преимуществам использования таких компаний можно отнести:

• непосредственное наличие людей, уже обученных пере­страхованию;

• малые фиксированные издержки;

• непосредственный доступ к страховщикам и перестрахов­щикам, уже обслуживаемым этой компанией.

Главным недостатком пользования услугами перестрахо­вочных управленческих компаний для перестраховщика явля­ется отсутствие возможности прямого контроля с его стороны за деятельностью этой управленческой компании. Другой не­достаток связан с возможным ростом самого перестраховщика. С некоторого момента цена использования управленческой компании может превысить цену использования служебного персонала, который в этот момент укомплектовать достаточно сложно.

Как и в прямом страховании, в перестраховании работают перестраховочные посредники (перестраховочные брокеры, бро­керы Ллойда, перестраховочные агентства).

В отличие от обычных перестраховочных брокеров брокеры Ллойда осуществляют также маркетинговые исследования, разрабатывают по поручению перестраховщиков новые страхо­вые продукты и планы.

Что касается агентств, то в зависимости от выполняемых функций могут создаваться:

• агентство по назначению, для которого сразу выделена определенная цель его функционирования (например, представление интересов какого-либо перестраховщика в какой-нибудь сделке);

• агентство по лишению прав, основной функцией которого является лишение прав какого-либо лица от имени пере­страховщика. Пример: перестраховщик уже не работает с какой-либо организацией, а эта организация все еще поль­зуется его именем и, как результат, получает несанкцио­нированный дополнительный доход. Агентство в этом случае занимается проблемой лишения прав этой органи­зации от имени перестраховщика;

• агентство по ратификации, основной функцией которого является ратификация договора о сотрудничестве с ка­кой-либо организацией от имени перестраховщика.

Одной из особенностей перестраховочного рынка является взаимосвязь перестрахования с кэптивами.

С позиций взаимоотношения кэптивного страхования и пе­рестрахования можно выделить следующие две модели органи­зации кэптивов.

Первая модель предполагает формирование кэптивной страховой компании внутри группы (рис. 5.8.1).

Все организации, входящие в группу, передают свои риски на страхование в кэптивную страховую компанию, которая пе­рестраховывает эти риски в перестраховочных компаниях.

В зависимости от характеристики рисков, поступающих от ор­ганизаций группы, потребность в перестраховании может быть различной. Если риски являются индивидуальными, большими или могут вызвать кумуляцию, потребность в перестраховании резко возрастает. При этом, если большая часть рисков перестра­ховывается, в кэптивной страховой компании, как показывает практика, может оставаться до 10% от размера первоначально по­ступивших рисков. Это приводит к тому, что и размер страховых резервов, и, соответственно, активов, покрывающих их, существенно уменьшается, что означает снижение возможностей разме­щения этих активов внутри предприятий группы.

Для увеличения возможностей размещения активов внутри предприятий группы при большой доле перестраховываемых рисков используется вторая модель образования кэптива (рис. 5.8.2).

Она предполагает следующее. Все риски предприятий, вхо­дящих в группу, застрахованы в тех независимых страховых организациях, с которыми существует договоренность о сле­дующем. Представитель кэптивной перестраховочной компа­нии вырабатывает общие условия и правила страхования для независимых страховщиков, работающих с этой группой. Все риски, поступающие независимым страховщикам, должны быть перестрахованы в кэптивной перестраховочной компании, входящей в эту группу. Такая форма организации страхо­вой защиты может обеспечить страховую защиту уже не до 10% рисков предприятий группы, а до 90%.

Обратите внимание!

При организации страховой защиты кэптивы могут образо­вываться в форме страховой или перестраховочной компании.

Выводы по гладе

Для обеспечения финансовой устойчивости страховщиков при работе с крупными рисками используются системы перераспределения этих рисков между самими страховщиками: состра­хование и перестрахование.

Сострахование предполагает перераспределение риска меж­ду страховщиками сразу же на этапе его поступления от стра­хователя, поэтому для отдельного страховщика работа с рис­ком по сострахованию ничем не отличается от работы с рисками, поступившими на страхование.

Перестрахование предполагает перераспределение риска между страховщиками через прямого страховщика (цедента, перестрахователя). Перед страхователем всю ответственность по принятому от него риску цедент берет на себя, хотя затем он перераспределяет эту ответственность между собой и другими страховщиками (перестраховщиками).

Существуют различные формы и виды перестрахования, которые реализуются на основе различных договоров пере­страхования. Выбор того или иного вида договора определя­ется целями перестрахования, особенностями рисков и взаи­моотношений страховщиков.

(Вопросы и задания для обсуждения^^^^^^^^^^^

1. Что такое сострахование и перестрахование?

2. Дайте определение сострахования. Назовите его особенно-

сти. Кто из страховщиков несет ответственность перед стра­хователем по этому договору?

3. Что такое перестрахование? Охарактеризуйте его особенно­сти. Назовите участников перестрахования.

4. На каких принципах основано перестрахование?

5. Какие формы перестрахования вы знаете? По каким призна­кам они выделяются?

6. Какие виды договоров перестрахования вы знаете? В чем их особенности?

7. Поясните особенности квотного и эксцедентного договоров пропорционального перестрахования.

8. Поясните особенности и условия применения непропорцио­нальных договоров эксцедента убытка и эксцедента убыточ­ности.

9. Как формируется перестраховочная политика страховой компании, какие факторы при этом принимаются во внимание?

ЧАСТЬ 3

ЭКОНОМИКА СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

ГЛАВА 1

ФИНАНСЫ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

После изучения этой главы вы сможете получить представ­ление о том:

• с какими рисками имеет дело страховая организация и ка­кие финансовые источники используются для их покры­тия;

• какова структура брутто-премии, нетто-премии и нагруз­ки; как все элементы брутто-премии связаны с экономиче­ским механизмом страхования;

• как организованы финансы страховой организации и ка­ковы их особенности, обусловленные проведением стра­ховых операций;

• что собой представляют собственные и привлеченные средства страховой организации;

• какова структура баланса страховой организации и его специфика, обусловленная проведением страхования;

• каковы особенности статей актива и пассива баланса стра­ховой организации;

• какие факторы оказывают существенное влияние на структуру финансов страховой организации;

• как оценивается финансовая деятельность страховой ор­ганизации;

• какие показатели деятельности страховщика являются ос­новными и 1;ак они формируются;

• какие абсолютные и относительные показатели использу­ются для характеристики финансовой деятельности стра­ховщика;

• какие основные виды налогов можно выделить для стра­ховой организации;

• какая специфика в исчислении налогов страховой органи­зации существует;

• как рассчитывается налог на прибыль страховой органи­зации;

• что понимается под циклом актуарного управления и ка­ково его содержание;

• что собой представляет бюджетирование финансовой дея­тельности страховой организации.

Ключевые слова: финансы страховой организации; брут-то-премия; нетто-премия; нагрузка; рисковый взнос; риско­вая (гарантийная) надбавка; накопительный взнос; расходы на ведение дела; риски страхователей, принятые страхов­щиком; технические риски страховщика; инвестиционные риски страховщика; нетехнические риски страховщика; страховые резервы; собственные свободные средства; ссуды по страхованию жизни; депо премий по рискам, принятым в перестрахование; депо премий по рискам, переданным в пере­страхование; доля перестраховщиков в страховых резервах; дебиторская задолженность по операциям страхования, со­страхования и перестрахования; финансовый потенциал страховой организации; факторы формирования финансо­вых ресурсов; доходы и расходы страховой организации; фи­нансовый результат страховой организации; цикл актуарно­го управления; бюджетирование финансовой деятельности страховой организации; проект бюджета.

1.1. Общая характеристика финансов страховой организации

Как любая коммерческая организация, страховая организа­ция заинтересована в получении прибыли. Однако она может получить прибыль лишь в том случае, если будет выполнять свои обязательства, и прежде всего страховые.

Основные цели коммерческой страховой организации:

♦ получение прибыли;

♦ выполнение финансовых обязательств, в первую очередь страховых.

Вниманию страхователя!

Страховая организация заинтересована в заключении дого­вора страхования. Только получая риск от страхователя, она надеется заработать прибыль.

1.1.1. Риски страховой организации и финансовые источники их покрытия