Й учебный вопрос: Особенности анализа кредиторской задолженности в целях управления денежными потоками

В процессе хозяйственной деятельности организаций закономерно возникает кредиторская задолженность по незаконченным расчетам, то есть нормальная кредиторская задолженность. К ней относятся:

● задолженность поставщикам в пределах установленных сроков оплаты счетов;

● задолженность рабочим и служащим по заработной плате и профессиональным организациям по отчислениям на социальное страхование;

● задолженность, возникающая в связи со значительным опережением поступлений материальных ценностей по сравнению со сроком их оплаты;

● задолженность по налогам в пределах действующих сроков оплаты;

● задолженность поставщикам по взаимным расчетам и т.д.

К просроченной кредиторской задолженности относятся:

● кредиторская задолженность поставщикам по неоплаченным в срок платежным документам и по неотфактурованным поставкам;

● задолженность поставщикам, образующаяся при превышении полученных материальных ценностей над суммой оплаченных счетов и т.д.

Возможны и другие – нефинансовые проблемы, связанные с несвоевременным погашением КЗ:

1) негативное отношение контрагентов;

2) неудовлетворительное финансовое состояние (при высоком уровне КЗ в валюте баланса и малой величине ДС и КФВ);

3) перебои с поставками ресурсов и как следствие недопоступление выручки;

4) удорожание стоимости ресурсов лично для вас ввиду включения контрагентами платы за кредит в цену товара.

Если перечисленные факты будут маловероятны, либо по тем или иным причинам не могут возникать в хозяйственной деятельности организации, каждый день непогашения задолженности – это бесплатный кредит на ее сумму.

Решение вопроса о наиболее целесообразном уровне кредиторской задолженности лежит в плоскости ее сравнения с дебиторской задолженностью и себестоимостью:

Тр_КЗ ≈ Тр_С (19.2)

где Тр_КЗ – темп роста кредиторской задолженности в текущем периоде по сравнению с предыдущим; Тр_С – темп роста себестоимости в текущем периоде по сравнению с предыдущим;

Тр_КЗ=КЗ_ср^тек: Кз_ср^баз(19.3)

где КЗ_ср^тек – среднее за текущий период значение кредиторской задолженности; Кз_ср^баз – среднее за базисный период значение кредиторской задолженности;

Тр_С/С=СС^тек: СС^баз(19.3)

где СС^тек – себестоимость проданных продукции (товаров, работ услуг) в отчетном (текущем) периоде; СС^баз себестоимость проданных продукции (товаров, работ, услуг) в предыдущем (принятом за базисный) периоде;

Тоб_ДЗ≈ Тоб_КЗ(19.3)

где Тоб_ДЗ – период оборота (средний срок погашения) дебиторской задолженности; Тоб_КЗ – период оборота (средний срок погашения) кредиторской задолженности.

В этом случае использование чужого капитала в нашем финансовом обороте (в днях) будет составлять примерно столько же, на сколько другие организации (или наши контрагенты) используют наш капитал в собственном хозяйственном обороте (т.е. наше поведение не будет отличаться от обычаев делового оборота на рынке).