ЛЕКЦИЯ № 15

Тема лекции: «Формирование бюджета движения денежных средств прямым методом»

1. Содержание бюджета движения денежных средств и технология его составления.

2. Мероприятия: подготовительные, производственного и организационного планирования.

3. Составление операционных и вспомогательных бюджетов.

4. Составление бюджета движения денежных средств.

Й учебный вопрос: Содержание бюджета движения денежных средств и технология его составления

Финансовое планирование (бюджетирование) представляет собой управленческую технологию, позволяющую принимать решения на основе анализа финансовой информации, содержащейся в совокупности взаимосвязанных бюджетов. Неотъемлемая часть этой совокупности – бюджет движения денежных средств (БДДС).

БДДС – это утверждаемый внутренний документ (финансовый план), на базе которого можно прогнозировать денежные потоки, управлять ликвидностью и платежеспособностью организации. Он раскрывает структуру источников финансирования и обеспечивает сбалансированность поступления денежных средств и их расходования.

Информация, содержащаяся в БДДС, дает возможность определить:

1) финансовую структуру организации;

2) способность организации формировать (генерировать) ДП-ки и источники их возникновения, а также определять принципы последующего распределения;

3) способность организации влиять на величину ДП-ов, их регулярность.

Объектом бюджетного планирования в БДДС являются денежные средства и их эквиваленты, которые обусловлены входящими и исходящими денежными потоками.

Особую сложность при составлении БДДС представляет собой классификация денежных потоков, связанных с уплатой и получение процентных выплат и дивидендов к получения. К этой классификации существует несколько подходов:

1. Денежные потоки относятся к тому же виду деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что и хозяйственные операции, которые приводят к возникновению данных потоков. В основе этого подхода лежит утверждение, что денежные потоки являются целевыми затратами на привлечение финансовых ресурсов или непосредственным доходом от производственных инвестиций. В табл.15.1. показаны виды деятельности, к которым относятся хозяйственные операции формирующие денежные потоки.

Взаимосвязь денежных потоков, хозяйственных операций их формирующих и видов деятельности	Таблица 15.1.
Денежные потоки	Хозяйственная операция, формирующая денежный поток	Вид деятельности, к которому относится хозяйственная операция
Получение процентов по выданным займам	Выдача займа контрагенту	Инвестиционная
Выплата процентов по полученным кредитам и (или)займам	Получение кредита и (или) займа	Финансовая
Получение дивидендов от участия в других организациях	Приобретение пая, акций других организаций	Инвестиционная

2. Денежные потоки классифицируются исходя из экономической сущности операций.

· проценты по ранее выданным ссудам являются платой за предоставление денежных средств (инвестиций) контрагентам на возмездной основе и не порождает новые денежные потоки. В этом состоит их основное отличие от вложений, которые относятся к инвестиционной деятельности организаций. Поэтому получение организацией процентов по ранее выданным ссудам приводит к уменьшению дебиторской задолженности заемщика перед организацией и может быть отнесено к операционной деятельности.

· проценты по полученным кредитам и займам представляют собой плату за пользование денежными средствами, которые кредиторы предоставили организации на условиях возмездности, срочности и возвратности, и непосредственно не являются дополнительно привлеченными средствами.

· дивиденды от участия в других организациях – плата за участие организации в уставном капитале других юридических лиц, то есть плата за осуществление инвестиций. Дивиденды, как и проценты к получению, не способны самостоятельно генерировать новые денежные потоки произведенных инвестиций. Поэтому получение дивидендов может быть отнесено к операционной деятельности организации.

Организация может использовать технологию прямого или косвенного методов составления БДДС. При прямом методе расчет чистого денежного потока от операционной деятельности производится на основании поступлений и платежей. При использовании косвенного метода расчет чистого денежного потока производится путем корректировки чистой прибыли (убытка) на результаты неденжных операций, начисления и отсрочки платежей по основной деятельности, сумм доходов и расходов, которые связаны с финансовой и инвестиционной деятельностью. Прямой метод считается более точным.

Технология составления БДДС представляет собой перечень мероприятий, которые необходимо совершить на каждом этапе бюджетирования для получения БДДС в заранее утвержденном формате. Технологию можно представить четырьмя этапами:

1. Подготовительные мероприятия.

2. Производственное и организационное планирование.

3. Составление операционных и вспомогательных бюджетов.

4. Составление БДДС.

2-й учебный вопрос: Мероприятия: подготовительные, производственного и организационного планирования

В табл. 15.2. рассмотрим подготовительные мероприятия, а именно их содержание, и соответствующие им цели проведения

Подготовительные мероприятия	Таблица 15.2.
Содержание мероприятия	Цель проведения мероприятия
1. Определение миссии организации и стратегических целей ее деятельности.	Определение системы финансовых показателей, характеризующих стратегические цели деятельности и являющихся ориентиром бюджетирования.
2. Определение полного перечня бизнес-процессов, посредствам реализации которых формируется финансовый результат.	Получение полной информации относительно бизнес-процессов как объектов бюджетирования, их предварительная классификация в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
3. Утверждение финансовой структуры организации.	Определение совокупности структурных подразделений, которые являются центрами финансовой ответственности; утверждение схемы мотивации каждого центра; определение лиц, влияющих на формирование денежных потоков.
4. Утверждение внутренних нормативных документов, которые подробно регламентируют процесс бюджетирования.	Создание четкого алгоритма реализации процесса бюджетирования, установление взаимных прав и обязанностей участников процесса, их ответственности.
5. Проведение инвентаризации договорных отношений организации.	Получение информации о стратегических партнерах, типовых условиях платежей, классификации доходов и расходов, выявление просроченных договоров, выявление фактических правоотношений, неоформленных договорами.
6. Проведение инвентаризации дебиторской и кредиторской задолженности.	Получение информации о сроках и размерах денежных потоков, связанных с расчетами с контрагентами за прошедший период, выявление просроченной ДЗ, формирование резерва по безнадежным долгам и долгам, проблемным к получению.
7. Назначение лиц, ответственных за формирование бюджета организации.	Установление персональной ответственности за надлежащее исполнение процесса бюджетирования

После того, как подготовительные мероприятия завершены переходят в выполнению мероприятий производственного и организационного планирования (табл. 15.3.)

Мероприятия производственного и организационного планирования	Таблица 15.3.
Содержание мероприятия	Цель проведения мероприятия
1. Составление производственных планов и графиков их реализации.	Получение информации об этапах, сроках выполнения производственных программ, видах выполняемых работ, натуральных показателях выпускаемой продукции и потребляемых ресурсах.
2. Составление плана заключения договорных отношений с контрагентами.	Получение информации о планируемых сроках заключения договоров, их количестве; планирование штатного расписания договорного и/или юридического отдела.
3. Составление плана проведения организационных мероприятий, позволяющих реализовать планируемые производственные программы.	Получение информации о необходимости расширения производственных, офисных площадей, о наборе (сокращении) рабочей силы, о проведении мероприятий по обучению персонала.

3-й учебный вопрос: Составление операционных и вспомогательных бюджетов

Эта совокупность бюджетов определяется особенностями хозяйственной деятельности организации. Этим же обстоятельством обусловлен выбор форматов (набор бюджетных статей).

При составлении операционных бюджетов и БДДС используются следующие источники информации:

1) план продаж - сформированный в натуральных показателях и ориентированный на производственные мощности организации, а также внутренний документ, утверждающий отпускные (продажные) цены на весь ассортимент реализуемой продукции, товаров, работ, услуг;

2) заключенные (на момент начала финансового планирования) с контрагентами договора на реализацию продукции. Важно знать момент перехода права собственности; условия оплаты (включая процент за отсрочку или рассрочку платежа); стоимость продукции и форму оплаты;

3) заключенные с поставщиками (на момент начала финансового планирования) договора на поставку материалов, выполнение работ, оказание услуг. Анализируются условия договоров, отражающие момент перехода права собственности на материалы и результаты работ, условия оплаты (включая процент за отсрочку или рассрочку платежа), стоимость материалов, работ, услуг;

4) внутренний регламент, формализующий типовые (наиболее часто встречающиеся) условия договоров, в соответствии с которыми организация планирует:

а) реализовывать продукцию контрагентам;

б) приобретать материалы, работы, услуги, необходимые для производства продукции, осуществления процесса управления и внутреннего потребления.

5) трудовые договора с сотрудниками, штатное расписание организации, приказ о датах выплаты заработной платы, положение о премировании, утвержденный график отпусков, статистические данные относительно выплачиваемых сотрудникам компенсаций за неиспользованный отпуск;

В соответствии со ст.136 Трудового кодекса Российской Федерации заработная плата выплачивается не реже, чем каждые полмесяца в соответствии с коллективным договором, трудовым договором.

6) налоговая политика организации: выбранный организацией режим налогообложения, перечень налогов, которые уплачивает организация и сроки их выплат.

Для моделирования БДДС предварительно должны быть составлены операционные и вспомогательные бюджеты:

1) бюджет продаж – получение информации об объемах и стоимости продаж, их распределении в течение планируемого периода, входящих денежных потоках от операционной деятельности;

2) бюджет прочих доходов и расходов – определяются входящие денежные потоки от операционной и финансовой деятельности;

3) бюджет производственных запасов – получение информации об объемах, стоимости, сроках приобретения и использования производственных запасов, исходящих денежных потоках по операционной деятельности (приобретение материалов);

4) бюджет прямых производственных расходов – получение информации о прямых затратах на создание продукции, определение сокращенной с/с выпускаемой продукции, исходящих денежных потоках по операционной деятельности (по работам и услугам прямого производственного назначения);

5) бюджет управленческих и коммерческих расходов – получение информации о размере управленческих расходов и расходов, связанных с продвижением (продажей) продукции, определение полной с/с выпускаемой продукции, исходящих денежных потоках по операционной деятельности;

6) бюджет налогов – получение информации о совокупной налоговой нагрузке организации, размере и сроках уплаты налогов в течение планируемого периода, исходящих денежных потоках по операционной деятельности;

7) бюджет капитальных и финансовых вложений – получение информации о величине расходов, связанных с развитием производственной базы организации, финансовых вложений, исходящих денежных потоках по инвестиционной деятельности;

8) кредитный план – получение информации о сроках и величине привлеченных ресурсов, их стоимости (процентная ставка), входящих и исходящих денежных потоках по финансовой деятельности.

Вывод: Формирование рассмотренных бюджетов включает процесс составления проектов финансовых планов и предварительное утверждение бюджетным комитетом организации. В каждом из указанных бюджетов помимо информации о доходах и расходах, спланированных по принципу начисления, необходимо также указывать планируемые денежные потоки и кредиторскую (дебиторскую) задолженность организации. Это позволит существенно упростить последующее составление БДДС.