Организация финансового менеджмента в организации

Особенности формирования и условия получения финансовых ресурсов, направления и методы их распределения, а, следовательно, и организация управления этими процессами на конкретном предприятии могут значительно различаться в зависимости:

· от масштабов хозяйственной деятельности;

· стадии жизненного цикла развития предприятия;

· организационно-правовых форм ведения бизнеса и т.д.

В зависимости от масштабов деятельности (объема выпускаемой и реализуемой продукции, вложенного капитала, числа работников и т.п.) выделяют крупные, средние и малые предприятия. Размер предприятия оказывает непосредственное влияние как на требуемые объемы финансовых ресурсов и разнообразие финансовой деятельности, так и на организационные формы реализации финансового управления, а также уровень его специализации.

По стадии развития или фазе жизненного цикла выделяют предприятия, проходящие пору " рождения ", " роста ", " зрелости " и " старения ". В зависимости от стадии развития предприятия будут иметь различные потребности в финансировании, возможности привлечения капитала, уровни риска и т.д. На стадиях "рождения" и "роста" предприятиям требуются значительные объемы финансовых ресурсов. Такие предприятия осуществляют агрессивную финансовую политику по привлечению денежных средств, реинвестируют полностью или большую часть полученных доходов обратно в бизнес. В то же время на стадиях "зрелости" и "старения" потребности в финансовых ресурсах стабилизируются на некотором уровне, при этом большая часть из них может покрываться за счет собственных средств. Учет и понимание особенностей стадии развития конкретного предприятия позволяет более эффективно организовать и осуществлять управление его финансами.

Предпринимательская деятельность может осуществляться в различных организационно-правовых формах. Несмотря на разнообразие форм организации и ведения бизнеса, все они являются разновидностями и могут быть отнесены к одной из следующих:

· индивидуальное предпринимательство;

· товарищество или партнерство;

· общество с ограниченной ответственностью;

· корпорация (акционерное общество).

С экономической точки зрения главное различие между основными юридическими формами предпринимательской деятельности заключается в:

· распределении дохода;

· ответственности по обязательствам;

· распределении рисков;

· осуществлении контроля над бизнесом;

· передаче прав собственности;

· способности привлекать финансовые ресурсы.

Индивидуальное предпринимательство предполагает единоличное владение бизнесом. Такое предприятие является собственностью одного лица и неотделимо от владельца. Активы, обязательства, доходы и риски бизнеса являются активами, обязательствами, доходами и рисками его владельца. Финансирование возможно либо за счет личных средств, либо за счет займов, которые владелец получает от третьих лиц. Владелец отвечает своим имуществом по всем обязательствам своей фирмы, т.е., как говорят юристы, несет неограниченную ответственность. Смена собственника возможна только путем продажи, либо изменения организационной формы ведения бизнеса.

Товарищество отличается от единоличного владения только более широким кругом владельцев. Хотя это форма более характерна для малого бизнеса, встречаются и крупные предприятия с такой формой организации. В товариществе каждый партнер является либо полным или генеральным (несет неограниченную ответственность), либо коммадитным (с ограниченной ответственностью). Последние обычно не принимают активного участия в управлении бизнесом. Полученные доходы (убытки) распределяются между партнерами пропорционально доли владения. Полные партнеры, как и единоличный владелец, несут неограниченную ответственность по обязательствам фирмы. Таким образом, если один или несколько партнеров не могут оплатить свои обязательства, последние автоматически переносятся на полных членов товарищества. Партнер не может передать свою долю владения другому лицу без согласия остальных партнеров. Если один из партнеров умирает или решает оставить фирму, она должна быть реорганизована. Финансирование товарищества ограничено собственными средствами партнеров, либо за займами, предоставленными третьими лицами.

В мировой практике большинство крупных и средних предприятий осуществляют свою деятельность в корпоративной форме.

Корпорация или акционерное общество – это юридическое лицо, отделенное от своих непосредственных собственников, уставный капитал которого разделен на определенное число долей – акций.

Собственники (акционеры) обычно не принимают непосредственного участия в деятельности корпорации и ее управлении. Управление осуществляют профессиональные менеджеры, которых нанимает совет директоров или правление, выбранное акционерами.

В результате разделения собственности и управления, корпоративная форма имеет ряд преимуществ. Доля капитала, представленная акциями, может быть легко передана и поэтому срок ее существования фактически неограничен. Корпорация может увеличивать свой капитал путем выпуска новых акций, при этом число ее акционеров может быть достаточно велико. Как правило, корпорациям со значительным объемом собственного капитала гораздо проще привлекать дополнительные финансовые ресурсы в форме займов.

Основными недостатками корпоративной формы организации бизнеса являются:

· сложность учреждения и регистрации;

· двойное налогообложение (налогом облагаются как прибыль корпорации, так и доходы собственников в виде дивидендов или прироста капитала в случае продажи акций);

· возможность поглощения или потери контроля над бизнесом путем покупки контрольного пакета акций;

· проблема агентских отношений.

В практике юридические лица делятся на коммерческие и некоммерческие организации. К коммерческим, т.е. получающим прибыль от своей деятельности, относятся организации следующих организационно-правовых форм: хозяйственные товарищества (полное товарищество и товарищество на вере), общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью, акционерные общества, производственные кооперативы, унитарные предприятия. К некоммерческим организациям относятся потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации.

Специфической формой организации хозяйственной деятельности являются унитарные предприятия. Имущество такого предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия.

Рассмотренные факторы оказывают существенное влияние на организацию система управления финансами того или иного предприятия.

Как правило, на индивидуальных и семейных предприятиях, а также предприятиях малого бизнеса финансовое управление осуществляется непосредственно владельцем.

На небольших предприятиях функции финансового управления часто возлагаются на бухгалтерию, либо отдельное подразделение, как правило – финансовый или планово-финансовый отдел, входящее в ее состав. При этом общее управление финансовой деятельностью осуществляется главным бухгалтером, который одновременно является и финансовым директором.

По мере роста масштабов деятельности организационная структура финансового управления усложняется за счет увеличения числа специализированных подразделений и расширения их функций. Для средних и крупных предприятий наиболее характерно выделение специальной службы (финансовое управление и т.п.), возглавляемое финансовым директором в подчинении которого находятся все соответствующие подразделения.

Внутри службы предприятия могут быть выделены следующие функциональные подразделения:

· отдел управления денежной наличностью и краткосрочными вложениями;

· отдел финансового анализа и планирования;

· отдел привлечения финансовых ресурсов;

· отдел управления инвестициями;

· отдел управления рисками и др.

На предприятиях функции контролера обычно исполняет главный бухгалтер, в подчинении которого находятся:

· отдел финансового учета и налогообложения;

· отдел управленческого учета;

· отдел финансового контроля и др.

Система организационного обеспечения финансового менеджмента представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам его финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений. На практике наряду с традиционной системой управления финансами все чаще используется управление на основе центров ответственности.

Центр ответственности - структурное подразделение предприятия, которое полностью контролирует те или иные аспекты финансовой деятельности, принимает управленческие решения в рамках этих аспектов и несет полную ответственность за выполнение доведенных ему плановых или нормативных финансовых показателей.

Выделяют следующие виды центров ответственности: центр затрат, центр прибыли, центр выручки, центр инвестиций.

Формирование системы организационного обеспечения финансового менеджмента на предприятии предусматривает следующий алгоритм действий:

1)исследование особенностей функционирования отдельных структурных подразделений с позиции их влияния на отдельные аспекты формирования и использования финансовых ресурсов;

2)определение основных типов центров ответственности в разрезе структурных подразделений предприятия;

3)формирование системы прав, обязанностей и меры ответственности руководителей структурных подразделений, определенных как центр финансовой ответственности;

4)разработка и доведение центрам ответственности плановых или нормативных показателей, финансовых заданий в форме текущих или капитальных бюджетов;

5)обеспечение контроля за выполнением установленных заданий центрами ответственности путем получения соответствующей ин-формации (отчетов), ее анализа и установление причин отклонений.