Глава 6. Заемные финансовые ресурсы организации и управление процессом их привлечения и использования

Заемные финансовые ресурсы - это денежные средства и (или) материальные ценности других субъектов хозяйствования, вовлекаемые в кругооборот средств данного предприятия временно, на возвратной и платной основе, посредством кредита.

Субъектами кредитной сделки являются:

- кредиторы - это субъекты хозяйствования, предоставляющие излишние денежные средства или материальные ценности во вре­менное пользование за плату другим субъектам хозяйствования;

- заемщики - это субъекты хозяйствования, привлекающие на время и за плату в свой оборот денежные средства или материальные ценности.

Кредитные отношения основаны на соблюдении следующих принципов, общих для всех видов кредитования:

• принцип возвратности, предполагающий обязательные возврат ссуды заемщиком кредитору;

• принцип срочности, предполагающий определение временных рамок пользования заемными средствами;

• принцип материальной обеспеченности, предполагающий обеспечение ссуды реальным имуществом, материальными ценностями заемщика, являющимися гарантией возврата ссуды;

• принцип платности, предполагающий оплату заемщиком услуги кредитора по ссужению денежных средств или материальных ценностей.

Плата за кредит устанавливается, как правило, в процентах от ссужаемой денежной суммы или стоимости материальных ценностей. По своей сути плата является способом долевого участия кредитора в выгоде, получаемой заемщиком от использования кредита.

Срок кредита - это период с момента его получения до его погашения. Погашение может быть единовременным (в полном объеме сразу) и многократным (возвращение долга по частям).

Выдаче кредита предшествует изучение кредитором кредитоспособности потенциального заемщика.

Кредитоспособность заемщика - это его способность полностъи в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

При оценке кредитоспособности заемщика в первую очередь изучается степень ликвидности его баланса (коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности, покрытия и независимости). Суммарная оценка показателей ликвидности баланса получила в между­народной практике название «рейтинг».

Рейтинг заемщика - условная разбивка заемщиков по классам в зависимости от уровня их коэффициентов ликвидности.

Роль заемных средств заключается в том, что они подстраховывают непрерывность процесса производства, нивелируют неравномерность денежных поступлений, способствуют сохранению прежних масштабов производства и их расширению.

Заемная политика предприятия представляет собой часть общей финансовой политики предприятия. Ее предназначение сводится к разработке наиболее эффективных форм и условий привлечения в оборот предприятия денежных средств, товарно-материальных цен­ностей из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.