Анализ основного капитала

Нематериальные активы (ноухау, рациональные предложения, лицензии)

Незавершенное строительство – это плюс, если есть источник финансирования (не законсервирован) производственное помещение.

Долгосрочные финансовые вложения – это плюс, если приносит процент, доход (фондовый рынок, покупка акций, в том числе и конкурентов, даже если они с начало не выгодны), форма 5.

Основный средства – основной элемент основного капитала, по этому в ходе анализа проводится поэтапное исследование наличия, движения и использования основных средств на предприятие.

Основным источником информации является форма 5.

1Этап: Анализ динамики и структуры основных средств:

1.1. Расчет удельного веса основных средств в общей доле имущества

Удв.ос=ОС/А*100%

Таким образом: определяем основную специфику исследуемого предприятия.

1.2.Определение активной части основных средств в общей стоимости имущества в динамике

Удв.ос^а=ОС^а/А*100%

И если в отчетном году активная часть снижается, то это свидетельствует либо выбытие основных средств своевременно не замененных на новые, либо введение в эксплуатацию строительного объекта, не относящейся к активной части основных средств.

1.3.Сопостовляются темпы роста выпуска и реализации продукции с изменениями в активной части основных средств.

2 Этап. Оценка состояния основных средств.

Осуществляется по средствам расчета следующих коэффициентов:

1.Коэффициент износа Кизн⁰⁽¹⁾=Аморт⁰⁽¹⁾/ СтОС⁰⁽¹⁾.

Аморт - амортизация, СтОС – стоимость основных средств.

Если Кизн больше 50% - негативно характеризует предприятие.

Кизн – степень изношенности основных средств.

2.Коэффициент годности Кгодн=1- Кизн.

3.Коэффициент обновления Кобн=Введение ОС / Первоначальная стоимостьОС¹.

4.Коэффициент выбытия Квыб=Выбыло ОС / Первоначальная стоимостьОС⁰.

Если Кобн равен Квыб – оптимально (идет обновление)

Если Кобн больше Квыб это положительно, если растет производственная программа.

Соотношение позволяет сделать вывод о политики предприятия к своим основным средствам.

3. Этап. Анализ эффективности использования основных средств.

Показатель фондоотдачи Фотд=ВП/ОС сколько приходится объема выпущенной продукции к единице мощности (измеряется в рублях и копейках) чем больше тем лучше.

Фв – фондовооруженность Фв=ОС/Ч

Пр.тр – производительность труда (выработка) Пр.тр=ВП/Ч

Отсюда следует:

ВП=Ч*Пр.тр.

ОС=Ч*Фв

Фотд=(Ч* Пр.тр.)/ (Ч*Фв)=Пр.тр./Фв

Отсюда следует: чем выше производительность труда, тем выше фондоотдача, то есть нет необходимости покупать новое оборудование, так как необходимо с полной интенсивностью эксплуатировать имеющееся.

Способом цепной подстановки осуществляется факторный анализ причин изменения фондоотдачи.

Кроме удельного веса определяется уровень материальной базы, для чего рассчитывается коэффициент мобильности активов, для этого определяется отношение оборотных активов к стоимости активов.

К-т мобильности активов = ОА / А = 1200/1600

Рост этого коэффициента – положительный сдвиг в структуре имущества, свидетельствующий об оборачиваемости капитала при условии, если, в составе запасов отсутствуют неликвиды и готовая продукция пользуется спросом, а в составе дебиторской задолженности сомнительные и безнадежные долги.

Далее осуществляется поэлементный анализ внеоборотных активов:

а) основные средства отражаются в балансе по остаточной стоимости и динамика их изменения отражается в разрезе земельных участков и зданий, машин и оборудования. Для более детального их исследования в балансе информации не достаточно и абсолютное отклонение лишь показывает снижение, либо рост основных средств за исследуемый период, без выделения производственного или непроизводственного характера.

Но, в любом случае для покрытия основных средств у предприятия должны быть источники: либо собственные, либо долгосрочные кредиты и займы, а поэтому для оценки обеспеченности предприятия соответствующими источниками для наращивания основных средств рассчитывается коэффициент инвестирования.

К инвестирования = (СК + Долгср Об) / (Внеоб А) > 1

Абсолютный показатель наличия у предприятия собственного оборотного капитала.

Собственный оборотный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы. Соб.об.к-л = (Стр.1300 + 1400 - 1100)

Если эти показатели выполняются, то наращивание основных средств или внеоборотных активов можно считать обоснованным, в противном случае, недостаточность перманентного капитала ведет к замораживанию краткосрочных обязательств, что ведет к причине образования неплатежей.

б) нематериальные активы характеризуют избранную предприятием инновационную стратегию и рост нематериальных активов, положительно характеризует деятельность предприятия, т.к. это задел на будущее и способ повышения конкурентоспособности.

в) незавершенное строительство не участвует в производственном обороте, следовательно, его увеличение отвлекает капитал из оборота, но при этом свидетельствует о расширении бизнеса и при наличии источников инвестирования отражает перспективность бизнеса.

Динамика снижения незавершенного строительства должна привести к росту основных средств, либо в случае его продажи обеспечить приток денежных средств.

г) долгосрочные финансовые вложения, наличие данной статьи в балансе указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, следовательно, на диверсификацию капитала, что в условиях рынка является средством снижения предпринимательского риска.

д) отложенные налоговые активы. Экономическая сущность - «предоплата» по налогу на прибыль, поэтому значительные сум­мы по статье не выгодны для организации. В последующих периодах ОНА приводят к сни­жению налоговых платежей организации.

Основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Собственный капитал в балансе отражается в балансе в разделе 3 пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость (стр.1100 – стр.1410).

Доля собственного капитала формируется:

Доля СК = (Разд.1 – Разд.2) / Разд.1

Чтобы узнать какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по разделу 3 (стр.1300) вычесть сумму внеоборотных активов (стр.1100) за минусом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка.

Понятие оборотного капитала и его анализ. Анализ состава оборотных активов. Классификация оборотных активов. Анализ дебиторской задолженности, производственных запасов, остатков готовой продукции и др.

Оборотные активы. Главная задача анализа оборотных активов – это оценка их качества, поэтому в первую очередь определяется стоимость, удельный вес в составе оборотных активов, тех из них, возможность реализации которых маловероятна, следовательно, риск вложения капиталов в которые завышен.

Цель анализа оборотных активов – это оценка их качества и эффективности использования