Структурно-динамический анализ обязательств организации. Анализ кредиторской задолженности. Оценка краткосрочных обязательств

Заёмный капитал – это правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К ним относятся:

а) долгосрочные кредиты банка (свыше 1-го года), целью их анализа является – по данным баланса, оценка динамики изменения, рост долгосрочных кредитов сопровождается увеличением внеоборотных активов. Определяется степенью обязательности и обеспеченности платежей. Благодаря данной информации оценивается риск потери части имущества, в случае непогашения займов банку. Наличие в балансе данной статьи свидетельствует об инвестиционной привлекательности предприятия и перспективности развития бизнеса.

Динамика же снижения, если не сопровождается ростом собственного капитала, т.е. долгосрочный кредит замещается кредиторской задолженностью, то это свидетельствует о падении кредитоспособности предприятия и влечет за собой неплатежеспособность и риск банкротства.

б) долгосрочные займы – облигационные займы, выпущенные предприятием с целью привлечения средств от юридических и физических лиц под конкретный инвестиционный проект. Наличие в балансе данной статьи свидетельствует о финансовой стабильности и эффективности бизнеса, а также о высоком имидже предприятия, позволяющем в короткие сроки разместить облигационные займы. Реализация инвестиционного проекта должна приносить предприятию доходы, т.к. выплата процентов по облигационным займам осуществляется ежегодно.

в) краткосрочные кредиты – полученная в банке ссуда на срок менее 1-го года, с целью пополнения оборотных активов. Краткосрочные кредиты и динамика их роста в балансе свидетельствует о повышении кредитоспособности заёмщика, т.е. о его финансовой устойчивости и эффективности деятельности. Динамика снижения должна сопровождаться либо ростом собственного капитала, либо долгосрочных кредитов и займов, т.к. замещение краткосрочных кредитов кредиторской задолженностью свидетельствует о потере доверия банка к предприятию, т.е. о его неплатежеспособности.

г) краткосрочные займы – форма коммерческого кредитования юридических лиц друг друга, которая оформляется векселями. Поэтому в ходе анализа оценивается динамика изменения краткосрочных займов и их доля по отношению к заемному и собственному капиталу. Наличие значительного объёма краткосрочных займов у предприятия свидетельствует не только о недостаточности платёжеспособности, но и о низкой кредитоспособности. Кроме того, значительные объёмы этих займов могут привести не только к риску потери финансового управления предприятием, но и к риску банкротства.

д) кредиторская задолженность – образуется в результате разрыва между датой начисления и датой оплаты, поэтому в ходе анализа кредиторская задолженность классифицируется по двум группам:

1) спокойная

2) срочная задолженность – это задолженность перед бюджетными и внебюджетными фондами, работниками предприятия, просроченная задолженность перед поставщиками, длительностью более 3-х месяцев.

Вся остальная задолженность – спокойная.

Источник погашения – ожидаемый приток денежных средств от дебитора, а потому в ходе анализа сравнивается размер дебиторской и кредиторской задолженности.

Если кредиторская задолженность больше дебиторской, это значит, что нет собственных источников средств для погашения обязательств, следовательно, происходит рост заемного кредитования.

Если кредиторская задолженность меньше дебиторской, следовательно, идет погашение долгов, а это ведет к росту собственного капитала.

В условиях инфляции выгодно жить в кредит. Потому наличие кредиторской задолженности считается выгодным источником краткосрочного финансирования имущества, при условии недопущения просроченных долгов, т.к. согласно Федерального закона №127AP от 26.10.02 «О несостоятельности и банкротстве» ст.6 предусмотрена возможность возбуждения дела в арбитраже о банкротстве юридических лиц, совокупный долг которых свыше 100 тыс. руб., просрочка более 3-х месяцев, а также физических лиц, совокупный долг которых, свыше 10тыс.руб., просрочка более 3-х месяцев.