Источники финансирования бизнеса

Существует три категории: собственные (прибыль предприятия, амортизация, продажа активов, дебиторская задолженность, УК и др.), заемные (банковский кредит, страховые возмещения и др.), привлеченные (эмиссия акций).

Собственные отличаются от заемных тем, что не подлежат возврату.

Банковский кредит:

- краткосрочный (до 1 года);

- среднесрочный (1-3 года);

- долгосрочный (более 3).

Кредитование имеет две разновидности:

- кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме прямой выдачи банковских ссуд;

- кредитование как разновидность расчета (с рассрочкой платежей) – торговый кредит.

Для получения кредита необходимо подать следующие документы:

- заявка (в ней указываются цель, сумма, срок);

- учредительные документы;

- карточка с образцами подписи и печати;

- баланс;

- дополнительные документы по желанию банка (например, определяющие кредитоспособность – кредитный договор, в котором указываются вид кредита, сумма, срок, проценты, комиссионные банку, вид обеспечения кредита).

Обеспечение кредита – ценности, служащие для кредитора залогом полного и своевременного возврата должником полученной суммы и уплаты процентов.

Основные виды обеспечения кредита:

- поручительство;

- гарантия;

- страхование ответственности заемщика;

- залог;

- другие.

Овердрафт — краткосрочный кредитный инструмент, предназначенный для погашения кассовых разрывов.

Под кассовым разрывом понимается дефицит оборотных средств на расчетном счете заемщика.

Банк кредитует предприятия по договору овердрафта в пределах установленного лимита в тех случаях, когда остаток на расчетном счете компании меньше суммы срочного платежа.

Лимит средств, предоставляемых по овердрафту, определяется на основании среднемесячной суммы поступлений на расчетный счет компании.

Размер лимита по овердрафту зависит от банка, но в среднем не превышает 30% от среднемесячной суммы поступлений по расчетному счету, остальные 70% призваны свести к минимуму риск невозврата денежных средств.

Овердрафт, открытый на срок до 14 дней (его продолжительность определяет банк), не нуждается в обеспечении, что делает этот инструмент финансирования одним из наиболее удобных для заемщика. При финансировании на срок свыше 14дней банк может запросить обеспечение, в качестве которого, как правило, выступают товары в обороте.

По товарам, предоставленным в качестве залога, оговариваются размер неснижаемого остатка (стоимость товаров, находящихся на складе предприятия), ассортимент и вид товара. В договоре предоставления залога также определяется порядок подачи отчетности о движении товаров, переданных в залог, и проведения контроля качества и наличия товаров.

Стоимость овердрафта (процентная ставка) зависит от срока, на который он выдан.

Проценты по овердрафту начисляются на остаток суммы задолженности перед банком на начало дня. Договор с банком о предоставлении овердрафта заключается на год, в то время как неснижаемый остаток задолженности предприятия перед банком, как правило, не должен превышать 30 дней. В противном случае банк взимает пени за несвоевременное исполнение обязательств. В зависимости от условий договора овердрафт может предоставляться предприятию в «автоматическом» режиме или по предварительному согласованию.

«Автоматический» режим означает, что как только сумма денежных средств на счете оказывается меньше суммы необходимого платежа, банк перечисляет разницу на счет предприятия. При необходимости предварительного согласования компания, перед тем как перевести денежные средства, должна отправить в банк запрос на предоставление овердрафта.

Преимущества: возможность компании в короткие сроки получить необходимые денежные средства для обеспечения своей текущей деятельности.

Этот инструмент активно используется торговыми компаниями для приобретения товаров и поддержания основной деятельности. Производственные предприятия также обращаются за овердрафтом, который используют для погашения задолженности по заработной плате.

Недостатки: низкие лимиты по овердрафтам, устанавливаемые банками, прогрессивную шкалу процентных ставок.

Кредитная линия — вид кредитования, который предусматривает многократное списание кредитных средств с ссудного счета банка на расчетный счет предприятия на основании заявок в пределах установленной суммы (лимита).Основное отличие кредитной линии от овердрафта заключается в том, что данный вид кредитования носит целевой характер, а также предусматривает кредитование на более продолжительный срок — до полутора лет по рублевым кредитам и до двух — по валютным.

Кредитная линия может предоставляться как на пополнение оборотных средств, так и на инвестирование в основные фонды. В этом случае кредитные линии отличаются по сроку предоставления, процентной ставке, цели привлечения заемных средств.

В зависимости от возможности многократно погашать и возобновлять кредит кредитные линии делятся на:

- невозобновляемые (после выдачи суммы в размере установленного лимита кредитование заемщика прекращается);

- возобновляемые (в случае частичного или полного погашения выданного кредита предприятие может повторно получить кредит в пределах установленного лимита и срока действия кредитного договора). Основное преимущество использования кредитной линии — возможность привлекать среднесрочные заемные средства по мере необходимости.

К основным недостаткам относится то, что процедура рассмотрения заявки на предоставление кредита занимает значительно больше времени, чем при рассмотрении овердрафта, и требует больше усилий от предприятия по сбору необходимой информации. Еще одним минусом является то, что для открытия кредитной линии необходим ликвидный залог, которого у предприятия может и не быть.

Торговый кредит (коммерческий) – предприниматель покупает товар с отсрочкой платежа (в долг на сумму товаров) и обязуется выплатить долг в определенный срок. Основные пользователи – оптовики.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности, связанный с передачей имущества в пользование на основании договора-лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок (рис. 9.1).

Отношения сторон, участвующих в договоре лизинга, регулируются целым рядом законодательных актов.

В их числе в первую очередь следует назвать Гражданский кодекс РФ (глава 34) и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее – Закон). В связи с вступлением России в Конвенцию УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» (далее – Конвенция), при заключении договора международного лизинга необходимо учитывать положения этого правового документа. При этом положения Конвенции как международного правового акта превалируют над Гражданским кодексом и Законом.