Основной и оборотный капитал

По своей природе ресурсы делятся на финансовые, трудовые, мате­риальные и нематериальные, по участию в стадиях воспроизводства — на производственные ресурсы и ресурсы обращения.

Основой формирования ресурсов фирмы являются финансовые ре­сурсы — совокупность собственных денежных доходов и поступле­ний извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования теку­щих затрат и затрат на расширение производства.

Финансовые ресурсы, инвестированные фирмой в оборот и прино­сящие доход и прибыль, называются капиталом фирмы. В любой мо­мент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы.

Капитал характеризует общую стоимость средств фирмы в денеж­ной, материальной и нематериальной форме. В процессе производства капитал совершает кругооборот, переходя из денежной формы в произ­водственную, затем в товарную и вновь в денежную форму.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы. Ка­питал в производительной форме — это активы фирмы. Активы фирмы отражают стоимость всех имеющихся в собственности у фирмы матери­альных, нематериальных и денежных средств с точки зрения их состава и инвестирования. Пассивы отражают источники образования имеющих­ся у фирмы денежных средств, за счет которых сформированы активы. Активы и пассивы фирмы всегда находятся в равновесии, равенство ак­тивов и пассивов получило название балансового равновесия.

По скорости участия в цикле воспроизводства различается основ­ной и оборотный капитал.

А) Основной капитал фирмы участвует во многих воспроизводствен­ных циклах, т.е. имеет цикл оборота более года и включает следующие нематериальные и материальные активы:

- деловая репутация фирмы («гудвилл»), товарные знаки, права соб­ственности, «ноу-хау» в виде документов и описаний, брэнд, лицензии;

- долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в акции и об­лигации других фирм; дочерние фирмы; займы, предоставленные дру­гим фирмам со сроком возврата более года; стоимость имущества, пере­
данного по лизингу);

- незавершенное капитальное строительство;

- основные средства.

Основные средства — это имущество фирмы, используемое сро­ком более года. Различают производственные и непроизводственные основные средства. К непроизводственным средствам относятся объек­ты социальной сферы непосредственно не задействованные в производ­стве (например, детские сады).

Основные производственные средства переносят свою стоимость на результаты производства частями. В них включают здания цехов, со­оружения, линии передач, энергетические установки, программное обес­печение и вычислительную технику, рабочие станки и оборудование, транспортные средства и т. п.

Различают пассивные производственные основные средства (фон­ды), непосредственно не участвующие в производстве (например, зда­ния), и активные производственные средства (фонды), принимающие непосредственное участие в производстве (например, печатная маши­на). В процессе производства происходит физический и моральный из­нос основных фондов, что отражается на их стоимости. Для возмеще­ния затрат на основные фонды в стоимость результатов производства включается стоимость износа основных фондов, которая носит назва­ние амортизационных отчислений. Они рассчитываются одним из способов, предусмотренных Положением по бухгалтерскому учету «Учету основных средств» (ПБУ 6/97), утвержденным в 1998г. Министерством финансов РФ, в течение всего полезного срока использования", накап­ливаются на специальном счете и участвуют в расходах на обновление (приобретение новых) и ремонт (восстановление находящихся в эксп­луатации) основных фондов.

При оценке основных фондов различаются первоначальная, восста­новительная и остаточная стоимость. Согласно ПБУ 6/97 первоначаль­ной стоимостью признается сумма, уплаченная на приобретение, из­готовление и сооружение, за исключением налога на добавленную сто­имость. В процессе эксплуатации фирма производит восстановление основных средств путем ремонта, модернизации, реконструкции, а так­же производит достройку, дооборудование и частичную ликвидацию объектов. Фирма имеет право не чаще одного раза в год переоценивать объекты основных средств по восстановительной стоимости с отнесе­нием возникающей разницы на добавленный капитал фирмы.

Разница между первоначальной стоимостью и суммой амортизацион­ных отчислений дает остаточную стоимость, которая при равенстве срока эксплуатации и нормативного срока службы становится равной нулю.

В книжном деле роль основных средств особо значима для полигра­фических фирм, в которых они в виде полиграфического оборудования (активные фонды) образуют материально-техническую базу получения дохода и прибыли фирмы и в структуре капитала занимают ведущие по­зиции. Коэффициент загрузки производственных мощностей — основ­ной показатель эффективности использования полиграфического обору­дования. Для малых издательств основные фонды не играют большой активной роли, в средних и крупных они включают парк оборудования для подготовки оригинал-макетов (набор, верстка), цветоделения и т. д.

Б) Оборотный капитал фирмы. Основной капитал фирмы сам по себе не приносит доход (если только не сдавать его в аренду). Доход и при­быль предпринимателю приносит оборотный капитал, который играет ключевую роль в деятельности фирмы, так как обеспечивает воспроиз­водство бизнеса и является главным источником образования прибыли.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в производственных циклах, оборотный капитал участвует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на стоимость результата производства. Цикл движения оборотных средств начинается с денежных инвестиций в ресурсы-затраты и завер­шается реализацией ресурсов-результатов.

Оборотные средства в зависимости от той стадии производственно- ' го цикла, в которой они участвуют на данный момент времени, могут ' входить либо в производственные оборотные фонды, либо в фонды об- ' ращения. Структура оборотного капитала определяется направлением основной деятельности фирмы: у производственных фирм в оборотном капитале высок удельный вес сырья и материалов незавершенного про­изводства, у торговых фирм — товарных запасов.

Оборотные производственные фонды включают запасы сырья, основ­ных и вспомогательных материалов, упаковочных материалов, комплек­тующих изделий, топлива, незавершенное производство, расходы буду­щих периодов (затраты на разработку и освоение новой продукции).

В связи с тем что оборотный капитал обращается быстрее, чем ос­новной капитал, увеличение доли оборотного капитала в структуре всего капитала фирмы сокращает время его оборота и, следовательно, уско­ряет прирост прибыли. Ускорение цикла обращения (оборачиваемос­ти) оборотного капитала также увеличивает скорость возврата вложен­ных средств и, следовательно, прирост прибыли. Замедление оборачи­ваемости «замораживает» средства, инвестированные в запасы, пони­жает доход и прибыль.

По степени увеличения ликвидности¹² оборотных средств наименее ликвидны запасы полуфабрикатов, наиболее ликвидны денежные сред­ства. Чтобы избежать необоснованного увеличения оборотных средств, проводится нормирование запасов.

Норма оборотных средств — минимальный объем запасов в днях оборота. Она зависит от норм расхода материалов в производстве, норм износа инструментов, длительности производственного цикла, условий поставок и реализации. Для торговли важен учет времени расходимос­ти отдельных видов товаров, сезонных колебаний спроса, необходимо­сти создания страхового запаса. Современная технология розничной торговли позволяет при наличии соответствующих информационных технологий и транспортной инфраструктуры снизить товарные запасы склада практически до нуля («торговля с колес»). Важным компонен­том оборотного капитала является дебиторская задолженность (долги покупателей фирме), денежные средства фирмы на расчетном счете (без­наличные средства) и в кассе (наличные средства).

Норматив оборотных средств — минимально необходимая денеж­ная сумма, обеспечивающая предпринимательскую деятельность фир­мы. Он определяется с учетом потребности в средствах для основной деятельности, а также для капитального ремонта собственными сила­ми. Норматив конкретного оборотного средства выражается формулой

Н=О-Р,

где Н — норматив в денежном выражении, О — норма расхода в днях оборота, Р — однодневный расход.

Характерная особенность оборотного капитала издательства состо­ит в том, что значительная часть оборотных производственных фондов находится в стадии незавершенного производства, так как включает пе­реданные в типографию оригинал-макеты, бумагу, переплетные мате­риалы и др. Авансы авторам, авансовые выплаты сотрудникам также относятся к средствам, вложенным в незавершенное производство.

Авторские и издательские оригиналы, находящиеся в производстве, образуют интеллектуальный производственный запас издательства (издательский портфель), который обеспечивает непрерывность произ­водства. Издательский портфель в зависимости от стадий производства включает договорной портфель, редакционный портфель и производ­ственный портфель. В процессе производства пополняется договорной портфель, одновременно договорной портфель расходуется на редакци­онный портфель. Редакционный портфель пополняется за счет договор­ного, производственный — за счет редакционного. Готовая продукция является ресурсом-результатом и после реализации в виде финансовых ресурсов-затрат инвестируется в движение издательских портфелей.

Фонды обращения издательства — это готовая продукция, которую необходимо реализовать.

Фонды обращения книготорговой фирмы представляют собой товар­ные запасы — основу деятельности книготорговой фирмы, обеспечиваю­щую непрерывность процесса торговли и его воспроизводство. Специфи- чесхая особенность фсщце&обрзщ&аая яжанжнс& т&рюв.ие-е&стс$г7-в т-л»/, что количество наименований товаров (широта ассортимента) значитель­но превышает такой же показатель в других отраслях торговли, что требу­ет дополнительных затрат на поименный учет товарных запасов.