Экономика отрасли 5 страница

Сметная документация составляется в определенной последовательности, переходя от мелких к более крупным элементам строительства, представляющим собой вид работ (затрат) - объект - пусковой комплекс - очередь строительства - строительство (стройка) в целом.

Применительно к составлению сметной документации под объектом строительства рассматривается отдельно стоящее здание (производственный корпус или цех, склад, вокзал, овощехранилище, жилой дом, клуб и т.п.) или сооружение (мост, тоннель, платформа, плотина и т.п.) со всеми относящимися к нему обустройствами (галереями, эстакадами и т.п.), оборудованием, мебелью, инвентарем, подсобными и вспомогательными устройствами, а также при необходимости с прилегающими к нему инженерными сетями и общеплощадочными работами (вертикальная планировка, благоустройство, озеленение и т.п.).

Если на строительной площадке по проекту возводится только один объект основного назначения, без строительства подсобных и вспомогательных объектов (например: в промышленности - здание цеха основного назначения; на транспорте здание железнодорожного вокзала; в жилищно-гражданском строительстве - жилой дом, театр, здание школы и т.п.), то понятие "объект" может совпадать с понятием "стройка".

Для определения сметной стоимости строительства проектируемых предприятий, зданий, сооружений или их очередей составляется сметная документация, состоящая из локальных смет, локальных сметных расчетов, объектных смет, объектных сметных расчетов, сметных расчетов на отдельные виды затрат, сводных сметных расчетов стоимости строительства (ремонта), сводок затрат и др. Сметная документация составляется в текущем уровне цен.

Локальные сметы относятся к первичным сметным документам и составляются на отдельные виды работ и затрат по зданиям и сооружениям или по общеплощадочным работам на основе объемов, определившихся при разработке рабочей документации (РД).

Локальные сметные расчеты составляются в случаях, когда объемы работ и размеры затрат окончательно не определены и подлежат уточнению на основании РД, или в случаях, когда объемы работ, характер и методы их выполнения не могут быть достаточно точно определены при проектировании и уточняются в процессе строительства.

Объектные сметы объединяют в своем составе на объект в целом данные из локальных смет и относятся к сметным документам, на основе которых формируются договорные цены на объекты.

Объектные сметные расчеты объединяют в своем составе на объект в целом данные из локальных сметных расчетов и локальных смет и подлежат уточнению, как правило, на основе РД.

Сметные расчеты на отдельные виды затрат составляются в тех случаях, когда требуется определить лимит средств в целом по стройке, необходимых для возмещения затрат, которые не учтены сметными нормативами (компенсации в связи с изъятием земель под застройку; расходы, связанные с применением льгот и доплат, установленных решениями органов государственной власти, и т.п.).

Сводные сметные расчеты стоимости строительства (ремонта) предприятий, зданий и сооружений (или их очередей) составляются на основе объектных сметных расчетов, объектных смет и сметных расчетов на отдельные виды затрат.

В случаях, когда наряду с объектами производственного назначения составляется проектно-сметная документация на объекты жилищно-гражданского и другого назначения рекомендуется составлять сметный документ (сводку затрат), определяющий стоимость строительства предприятий, зданий, сооружений или их очередей.

При составлении смет (расчетов) могут применяться следующие методы определения стоимости:

-ресурсный;
-ресурсно-индексный;
-базисно-индексный;
-на основе укрупненных сметных нормативов в т.ч. банка данных о стоимости ранее построенных или запроектированных объектов-аналогов.

При ресурсном методе определения стоимости осуществляется калькулирование в текущих (прогнозных) ценах и тарифах ресурсов (элементов затрат), необходимых для реализации проектного решения. Калькулирование ведется на основе выраженной в натуральных измерителях потребности в материалах, изделиях, конструкциях, данных о расстояниях и способах их доставки на место строительства, расхода энергоносителей на технологические цели, времени эксплуатации строительных машин и их состава, затрат труда рабочих. Указанные ресурсы выделяются из состава проектных материалов, различных нормативных и других источников.

Ресурсно-индексный метод предусматривает сочетание ресурсного метода с системой индексов на ресурсы, используемые в строительстве.

Базисно-индексный метод определения стоимости строительства основан на использовании системы текущих и прогнозных индексов по отношению к стоимости, определенной в базисном уровне цен.

Для пересчета базисной стоимости в текущие (прогнозные) цены могут применяться индексы:

-к статьям прямых затрат (на комплекс или по видам строительно-монтажных работ);
-к итогам прямых затрат или полной сметной стоимости (по видам строительно-монтажных работ, а также по отраслям народного хозяйства).

При методе применения банка данных о стоимости ранее построенных или запроектированных объектов используются стоимостные данные по ранее построенным или запроектированным аналогичным зданиям и сооружениям.

3.5. Договорные цены в строительстве

В на­стоящее время в России подрядчик на строительство объек­та, как правило, определяется на конкурсной основе путем проведения подрядных торгов. В этих условиях структура сметы форми­руется заказчиком с разбивкой сводного сметного расчета на отдельные части с выделением отдельных объектов или ви­дов строительно-монтажных работ, для выполнения которых заказчик собирается пригласить отдельных подрядчиков. Такие работы называются лотом. В соответствии с заданием заказчика проектировщик или сам заказчик, подготавливая тендерную документацию, разбивает проект на отдельные лоты. Это могут быть как отдельные сооружения, так и отдельные виды работ (земельно-скальные, бетонные и др.). Стоимость каждого из лотов определяется либо локальной сметой, либо объектной, либо суммой нескольких объектных и локальных смет. Сумма сметных стоимостей по всем лотам образует сводный сметный расчет. Составленная проектиров­щиком проектно-сметная документация является собствен­ностью заказчика. В этих условиях стоимость объекта строи­тельства, определенная в проекте, является коммерческой тайной заказчика. Подрядчик или подрядчики, намерева­ющиеся принять участие в торгах, выкупив за небольшую сумму тендерную документацию, сами определяют стоимость строительства объекта, за которую они могут его построить.

Оценка тендерных предложений и выбор подрядчика оп­ределяются рядом факторов, главными из которых обычно являются: предлагаемая цена и гарантии выполнения работ в соответствии с требованиями заказчика, имидж подрядной строительно-монтажной фирмы, технические и технологиче­ские предложения, методы технологии производства работ, наличие инфраструктуры, финансовые условия и финансо­вые гарантии. После подведения итогов и определения под­рядчика между заказчиком и подрядчиком заключается кон­тракт или договор на выполнение определенного тендером или отдельными лотами объема работ. Важнейшей статьей контракта и для заказчика, и для подрядчика является цена контракта, которая определяется на основании обоюдно при­емлемых финансово-экономических условий. К началу обсуж­дения договорной цены заказчик располагает сметой, состав­ленной проектировщиком при разработке проекта. Подряд­чик в пакете тендерных предложений представляет заказчику свою оценку стоимости строительства, в которой указывает предполагаемые издержки производства и планируемую при­быль. В крайне редких случаях заказчик и подрядчик сразу же находят обоюдно приемлемое решение. В подавляющем большинстве случаев компромиссное решение достигается путем достаточно напряженных переговоров и соответству­ющего обоснования подрядчиком вопросов ценообразования и формирования сметной стоимости.

Методическими указаниями Госстроя по определению сметной сто­имости строительной продукции (МДС 81-1.99) рекоменду­ется следующий порядок формирования договорных цен на строительную продукцию.

Определение стоимости строительной продукции осуществ­ляется инвестором (заказчиком) и подрядчиком в процессе заключения договора подряда (контракта) на строительство или капитальный ремонт предприятий, зданий и сооружений. В ходе определения стоимости рекомендуется состав­лять:

• инвесторские сметы (расчеты, калькуляции издержек) -
при разработке предпроектной или проектно-сметной доку­
ментации по заказу инвесторов;

• расчеты (сметы, калькуляции издержек производства)
подрядчика - при подготовке заключаемого договора, в том
числе при подрядных торгах на основании передаваемой
инвестором тендерной документации.

Сметы (расчеты) инвестора и подрядчика могут составлять­ся различными методами, выбор которых осуществляется в каждом конкретном случае в зависимости от договорных отношений, общей экономической ситуации, условий.

Расчеты (сметы, калькуляции издержек производства) подрядчика рекомендуется составлять на текущем (прогноз­ном) уровне с использованием согласованных данных об объе­мах работ и потребности в ресурсах, содержащихся в доку­менте инвестора. При этом учитываются экономические свя­зи и цены, сложившиеся для данной подрядной организации.

На основе текущего (прогнозного) уровня стоимости, опре­деленного в составе сметной документации, заказчики и под­рядчики формируют договорные цены на строительную про­дукцию. Договорные цены могут быть открытыми, т.е. уточ­няемыми в соответствии с условиями договора (контракта) в ходе строительства, или твердыми (окончательными).

Формирование договорных цен на строительную продук­цию, как правило, реализуется на конкурсной основе через проведение подрядных торгов.

Проведение подрядных торгов по вновь начинаемым объек­там для федеральных государственных нужд является обяза­тельным и производится в порядке, установленном Положе­нием о подрядных торгах в Российской Федерации, утверж­денным распоряжением Госкомимущества РФ и Госстроя РФ от 13 апреля 1993 г. № 6бО-р/18-7, с последующими измене­ниями и дополнениями.

При проведении подрядных торгов договорная цена строй­ки (части ее) устанавливается после оценки и сопоставления предложений, представленных подрядчиками, а в случаях, когда торги не проводятся, на основании согласования ее между заказчиком и подрядчиком.

При принятии совместного решения оформляется прото­кол согласования (ведомость) договорной цены на строитель­ную продукцию, являющуюся неотъемлемой частью догово­ра подряда. Принятая заказчиком и подрядчиком договорная цена на строительную продукцию может быть пересмотрена по со­гласованию сторон.

Договорные цены на строительную продукцию рекоменду­ется формировать по стройкам в целом с распределением по объектам и комплексам субподрядных работ, а при необхо­димости — по пусковым комплексам.

После установления договорной цены на строительную продукцию и уточнения стоимости оборудования при необхо­димости заказчиком вносятся коррективы в инвесторскую смету с целью установления общего размера средств для осу­ществления строительства.

За итогом договорной цены на строительную продукцию отдельной строкой указывается сумма НДС.

4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

4.1. Понятие об инвестициях. Капитальные вложения и их структура

Инвестиции в основной капитал - совокупность затрат (финансовых, материальных ресурсов, интеллектуальных ценностей), направляемых на создание, воспроизводство и приобретение основных фондов (в виде недвижимости) путем нового строительства, расширения, реконструкции, техниче­ского перевооружения объектов, приобретения зданий, соору­жений, машин, оборудования, инструментов, инвентаря и т.д. с целью получения инвестором экономического, социального или экологического эффекта.

В настоящее время на практике инвестиции принято подразделять на следующие виды: интеллектуальные инвестиции; финансовые инвестиции; капиталообразующие инвестиции.

Интеллектуальные инвестиции – это вложения средств в подготовку кадров, научные разработки, лицензии, патенты, ноу-хау и т.д.

Финансовые (портфельные) инвестиции – это вложение средств в финансовые активы. Это могут быть акции, облигации и другие ценные бумаги.

Капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения) – это вложение средств в создание новых, а также в воспроизводство действующих основных фондов.

Капитальные вложения классифицируются по различным признакам. По направлению использования капитальные вложения принято подразделять на производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, а непроизводственные – на развитие его социальной сферы.

Также различают технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений.

Под технологической структурой капитальных вложений понимается соотношение затрат на выполнение строительно-монтажных работ (С_смр), приобретение оборудования, производственного инвентаря и инструмента (С_об), а также прочих затрат (С_проч)

К= С_смр+ С_об+ С_проч, тыс.руб. (4.1)

К прочим затратам относятся например, проектно-изыскательские работы, подготовка кадров, содержание дирекции строящихся предприятий.

Воспроизводственная структура капитальных вложений – это соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Распределение затрат по отраслям народного хозяйства и регионам страны характеризует соответственно отраслевую и территориальную структуру капитальных вложений.

4.2. Фактор времени в строительстве и определение нормы дисконтирования

Одна из главных проблем при расчёте инвестиций состоит в том, чтобы сопоставить выплаты, которые делаются в разные моменты времени. Одинаковые по величине затраты, которые осуществляются в разное время, экономически неравнозначны.

Для оценки инвестиций во времени необходимо иметь три типа компонентов:

1) К – размер инвестиций (единовременных, текущих, будущих);

2) t – период анализа (в годах или месяцах);

3) Е – норма дисконта, процентная ставка на капитал, коэффициент эффективности, норма прибыли

К наиболее употребляемым типам финансовых расчётов с использованием указанных компонентов относится начисление сложных процентов и дисконтирование.

Начисление сложных процентов применяется при определении так называемой наращенной или будущей стоимости инвестиций (денежного вклада) по истечении периода, за который осуществляется расчёт. Первоначальная сумма инвестиций ещё называется текущей стоимостью.

Обозначив первоначальную сумму вклада через К_о, а будущую сумму в t –м году через К_t, получим наращенную стоимость:

К_t=К_о×(1+Е)^t, (4.2)

где (1+Е)^t – коэффициент начисления сложных процентов (К_СП).

Изобразим графически процесс получения будущей стоимости через механизм начисления сложных процентов.

Дисконтирование является задачей обратной определению наращенной стоимости, т.е. в результате дисконтирования определяется текущая стоимость инвестиций.

Например, необходимо определить сумму полученной в настоящий момент ссуды К_о, если известна будущая стоимость К_t, которую следует уплатить через некоторое время t. В этом случае говорят, что сумма К_t дисконтируется к базисному (т.е. начальному) периоду времени.

, (4.3)

где - коэффициент дисконтирования (или дисконтный множитель) К_Д.

Процесс дисконтирования также можно изобразить графически:

Оценка индивидуальной нормы дисконта может быть произведена методом кумулятивного построения по форму­ле:

E=M_E+I+R, (4.4)

где М_Е - реальная (без учета компенсации за инфляцию) безрисковая ставка ссудного процента на капитал;

I - темп ежегодной инфляции;

R - коэффициент, учитывающий степень риска.

Реальная безрисковая ставка ссудного процента (М_Е) оценивается в базисном году с использованием формулы Фишера:

D - I _б

М_Е = 1 + I _б (4.5)

где D - средний за базисный год процент по депозитным рублевым (валютным) вкладам в Сбербанке РФ;

I _б - инфляция за базисный год.

Прогнозируемый за период расчета эффективности инве­стиционного проекта темп ежегодной инфляции определяет­ся по формуле:

I = (4.6)

где I _p - ожидаемая инфляция в конце расчетного периода.

Коэффициент, учитывающий степень риска (R) по оцен­кам, приведенным в литературных источниках для рынка ка­питала в России, принимается в расчете эффективности рав­ным 0,08 -0,3 (8-10%).

4.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов

Инвестиционный проект – это система проектных, организационно-правовых и расчётно-финансовых документов, необходимых для осуществления комплекса каких-либо действий, которые обеспечивают достижение определённых экономических результатов.

Разработка и реализация инвестиционного проекта включает следующие этапы:

1) формирование инвестиционного замысла (идеи);

2) исследование инвестиционных возможностей (оценка коньюнктуры рынка и предполагаемого объёма инвестиций с предварительной оценкой их эффективности, подготовка предложений по составу участников проекта,подготовка инвестиционных предложений для потенциальных инвесторов); и т.д.

3) разработка технико-экономических обоснований проекта с обязательной оценкой его эффективности;

4) подготовка контрактной документации (т.е. выбор на основе результатов тендерных торгов генпроектировщика, генподрядчика, заключение контрактов с ними);

5) разработка проектной документации;

6) строительство объекта (т.е. строительно-монтажные работы);

7) эксплуатация объекта.

Оценка эффективности инвестиционного проекта выполняется при разработке его технико-экономического обоснования (ТЭО).

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. В связи с этим различают и оценивают следующие показатели инвестиционных проектов:

- показатели коммерческой (или финансовой) эффективности, которые учитывают финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

- показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета.

Кроме этого при оценке эффективности инвестиционных проектов и принятии решения об их реализации должны учитываться также социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке. Они должны рассматриваться как дополнительные показатели народнохозяйственной эффективности, определяющие возможность государственной или муниципальной финансовой поддержки проектов.

При определении эффективности инвестиционного проекта оценка предстоящих затрат и результатов осуществляется в пределах определённого периода – т.н. жизненного цикла проекта. Продолжительность жизненного цикла, которая ещё называется горизонтом расчёта, принимается с учётом:

1) продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;

2) средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;

3) достижения заданной нормы прибыли;

4) требований инвестора.

Горизонт расчёта измеряется количеством шагов расчёта. В пределах жизненного цикла шагом расчёта могут быть месяц, квартал или год.

Затраты участников инвестиционного проекта, подразделяются на следующие виды:

- первоначальные (т.е. капиталообразующие инвестиции);

- текущие (или эксплутационные) затраты;

- ликвидационные затраты (т.е. связанные с ликвидацией объекта).

Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, и прогнозные цены.

Под базисными понимаются цены на ресурсы и продукцию, сложившиеся в народном хозяйстве (т.е. на рынке) на определённый момент времени. Базисная цена считается неизменной в течении всего расчётного периода.

Прогнозная цена на ресурсы и продукцию определяется с учётом ожидаемого (т.е. прогнозируемого) изменения цен на них в конце каждого шага расчёта эффективности проекта.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разноимённых стоимостных показателей осуществляется путём приведения (или дисконтирования) их к ценности в начальном (т.е. базисном) периоде. При этом при определении коэффициента дисконтирования используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на вкладываемый капитал.

При определении эффективности инвестиционных проектов норма дисконта может определяться различными способами. При этом учитывается: процентная ставка по рублёвым или валютным депозитным вкладам, темпы ежегодной инфляции, а также процентная надбавка за инвестиционный риск (см. также подраздел 4.2).

В некоторых случаях инвестор сам оценивает свою индивидуальную «цену» денег т.е. выраженную в долях единицы реальную (с учётом налогов и риска) норму годового дохода на вложенный капитал.

Оценка и сравнение инвестиционных проектов (или вариантов одного и того же проекта) для выбора лучшего из них производится с использованием следующих показателей:

1) чистый дисконтированный доход (ЧДД) или чистая приведённая стоимость;

2) индекс доходности (ИД);

3) внутренняя норма доходности (ВНД);

4) срок окупаемости инвестиций (Т_ок).

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) инвестиционного проекта определяется как разница между суммой текущих (на каждом шаге расчёта) эффектов за весь расчётный период, дисконтированных к начальному (базисному) периоду, и суммой дисконтированных капиталовложений. При этом эффект, достигаемый на каждом шаге расчёта, рассчитывается, как превышение доходов над расходами.

При оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта в качестве экономического эффекта рассматривают поток реальных денег, который включает в себя чистую прибыль предприятия и амортизационные отчисления в составе себестоимости реализованной продукции.

Величина чистого дисконтированного дохода вычисляется по формуле:

(4.7)

где R_t – результаты, достигаемые на t-ом шаге расчёта;

З_t – затраты, производимые на том же шаге;

(R_t- З_t) – текущий эффект (чистая прибыль, поток реальных денег);

К_t – капитальные вложения на t – ом шаге;

t – номер шага в пределах горизонта расчёта Т (t=0, 1, 2, ….. T).

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если проект будет осуществлён при отрицательном значении ЧДД, то инвестор понесёт убытки, т.е. проект неэффективен.

Индекс доходности (ИД) определяется как отношение суммы дисконтированных эффектов к сумме дисконтированных к тому же моменту времени капитальных вложений:

(4.8)

Проект считается эффективным, если ИД>1, и неэффективным при ИД<1. Из рассматриваемых вариантов инвестиционного проекта наиболее эффективным считается тот, для которого ИД имеет наибольшее значение. Индекс доходности тесно связан с ЧДД, т.к. строится из тех же элементов: если ЧДД положителен, то ИД>1 и наоборот.

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Е_вн), при которой величина суммы дисконтированных к начальному моменту времени эффектов равна сумме дисконтированных к тому же моменту времени капитальных вложений.

ВНД является решением следующего уравнения:

(4.9)

Показатель внутренней нормы доходности «Е_вн» сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал «Е». В том случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы доходности (Е_вн>Е), инвестиции в данный инвестиционный проект эффективны и можно рассматривать вопрос о его принятии.

Если сравнение альтернативных (т.е. взаимоисключающих) инвестиционных проектов по ЧДД и ВНД приводит к противоположным результатам, то предпочтение следует отдавать ЧДД.

Срок окупаемости инвестиций определяется временным интервалом от начала осуществления проекта, к окончанию которого капиталовложения, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарным эффектом от его осуществления.

Срок окупаемости (Т_ок) рассчитывается из условия:

(4.10)

Срок окупаемости является дополнительным показателем к тем, которые были рассмотрены выше (т.е. ЧДД, ИД, ВНД). По этому показателю инвестор видит, за какой срок он может получить назад свой капитал.

4.4. Бизнес – план строительной организации

Завершающим этапом начальной фазы жизненного цикла инвестиционного проекта является составление бизнес - плана. Он является комплексным документом, который обосновывает и оценивает проект в различных аспектах и содержит данные всех направлений его анализа. В бизнес-плане оцениваются возможности проекта, показываются ожидаемые доходы и расходы, анализируется его окупаемость. Бизнес-план описывает сильные и слабые стороны проекта, оценивает жизнеспособность проекта в условиях рыночной конкуренции и является средством привлечения капитала для реализации проекта.

Состав бизнес-плана проекта и степень его детализации зависят от масштабов инвестиционного проекта и сферы, к которой он относится. Примерный состав бизнес – плана:

1. Вводная часть (или резюме проекта). Она включает: название и адрес фирмы, учредители, цель проекта, стоимость проекта. Вводная часть должна трактоваться как самостоятельный рекламный документ, т.к. в ней содержатся основные положения всего бизнес-плана. Она должна быть написана таким образом, чтобы вызвать интерес у потенциального инвестора. Во водной части нужно четко и убедительно изложить основные положения проекта, а именно: каковы цели предлагаемого проекта, сколько в него нужно вложить, какой ожидается спрос на продукцию проекта и какова окупаемость инвестиций.

2. Анализ положения дел в отрасли. В этом разделе излагаются основные направления и задачи будущего проекта с учётом сложившегося состояния дел в отрасли и тенденций её развития. На основе изучения различных прогнозов по данной отрасли выявляются возможные потребители продукции или услуг проекта.

3. Содержание (существо) предлагаемого проекта. В этом разделе даётся чёткое определение и описание тех видов продукции или услуг, которые будут предложены на рынок в результате реализации проекта. При этом указываются отличительные особенности продукции в плане тех преимуществ, которые она несёт потенциальным покупателям (высокое качество, низкая себестоимость и т.д.). Здесь же дается описание имеющихся по проекту лицензий и патентов. Их наличие может воспрепятствовать вторжению конкурентов на рынок.

4. Анализ рынка. В этом разделе определяется тот сегмент рынка, который будет занимать продукция проекта, где она будет продаваться. После этого приводится описание структуры потенциальных покупателей продукции внутри этого сегмента. Здесь также определяются потенциальные конкуренты, их слабые и сильные стороны, а также доля рынка, которую занимает каждый конкурент.

5. План маркетинга. В этом разделе необходимо показать, почему потребители будут покупать данную продукцию. Для инвестора план маркетинга является важнейшим компонентом успеха нового предприятия. Здесь рассматриваются такие вопросы, как цены, ценовая политика, торговая политика, каналы сбыта, рекламная политика, продвижение продукции на рынке.