Методы прогнозирования потенциального банкротства

1. Российская методика оценки потенциального банкротства. Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия служит система критериев для выявления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2003 г. № 218 «О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства». Основными показателями являются следующие:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами;

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия находящимися в его пользовании оборотными средствами, наличие которых необходимо ему для текущей деятельности и погашения срочных обязательств. Рассчитывается в виде отношения величины оборотных средств, реально функционирующих в хозяйственной деятельности организации и краткосрочных обязательств:

К_тл= стр. 290 – стр. 220, 230 _________

стр. 610 + стр.620 + стр. 630 + стр.660

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень достаточности собственных оборотных средств предприятия для его финансовой устойчивости. Рассчитывается в идее отношения разности между величиной источников собственных средств и внеоборотных активов к остаточной стоимости оборотных активов по балансу:

К_ос= стр. 490-стр. 640,650 – стр.190 ____

стр. 290

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризуют удовлетворительность структуры баланса. Структура баланса признается неудовлетворительной, если имеется в наличии одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2)коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности позволяет установить, насколько реальна возможность у предприятия в течение определенного периода восстановить или утратить платежеспособность. Общая схема расчета коэффициента имеет вил:

>1

Кв(у) =

К_{ТЛ (расчетный)}

К_{ТЛ (нормативный)}

Расчет коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности зависит от удовлетворительности структуры баланса, то есть от значений коэффициентов К_тл, К_ос и осуществляется в следующем порядке:

1) рассчитывается фактическое значение К_ТЛ0 и K_ТЛ1 (на начало и конец периода);

2)рассчитывается К_тл (расчетный) по формуле:

КТЛ (расчетный) =

К _{ТЛ 1}+(К _{ТЛ 1} - К _{ТЛ 0})*Тв(у)

Т_отч

где Т_отч - продолжительность года в месяцах (12 месяцев)

Тв(у) - период восстановления (утраты) платежеспособности, который принимает одно из двух значений:

Тв(у) = 3 месяца, если структура баланса удовлетворительная;

Тв(у) = 6 месяцев, если структура баланса неудовлетворительная;

3) рассчитывается Кв(у):

Кв(у) = К_{ТЛ (расчетный)} / 2

По данным трех коэффициентов принимается одно из следующих решений:

• о признании структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия неплатежеспособным;

• о наличии реальной возможности предприятия должника восстановить свою платежеспособность;

• о наличии реальной возможности утраты платежеспособности, при этом предполагается, что такое предприятие в ближайшее время не сможет погасить свои обязательства перед кредиторами.

В зависимости от значений показателей К_ТЛ К_ОС и Кв(у) возможны следующие варианты:

Таблица 10

№ п/п	Сочетание значений показателей	Характеристика ситуации
1.	Ктл≥2 Кос ≥ 0,1 Тв(у)=3 Кв(у) > 1	Структура баланса удовлетворительная и нет предпосылок для утраты платежеспособности в ближайшее время
2.	Ктл≥2 Кос ≥ 0,1 Тв(у)=3 Кв(у) < 1	Структура баланса удовлетворительная, но в ближайшее время предприятие может утратить платежеспособность и не сможет выполнить обязательства перед кредиторами
3.	Ктл≥2 Кос < 0,1 Тв(у)=6 Кв(у)≥1	Структура баланса считается неудовлетворительной, но имеется реальная возможность восстановить платежеспособность
4.	Ктл<2 Кос < 0,1 Тв(у)=6 Кв(у)<1	Структура баланса признается неудовлетворительной и принимается решение об утрате платежеспособности.

Достоинствами данной методики является простота расчетов, возможность их осуществления на базе внешней отчетности и наглядность получаемых результатов.

В то же время, метод обладает большим количеством существенных недостатков, среди которых:

• моментный характер рассчитываемых показателей - внутри отчетного периода значения показателей могут существенно отличаться от полученных в результате расчетов по данным баланса на начало и конец этого периода;

• экстраполяционный характер коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, что означает перенесение тенденций показателя К_тл в отчетном периоде на будущий, при этом не принимается во внимание возможности осуществления предприятием разнообразных мер по восстановлению платежеспособности;

• неадекватность критических значений показателей реальной ситуации - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, заимствовано из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации на отечественный предприятиях, работающих со значительным дефицитом собственных оборотных средств, кроме того не учтены отраслевые особенности.