Система показателей ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Формула расчета	Варианты нормального ограничения	Экономическая характеристика показателя
Показатели ликвидности
1) Коэффициент абсолютной ликвидности		1) 0,2-0,7 2) > 0,2	Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно, т.е. за счет денежных средств и КФВ
2) Коэффициент критической ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия)		1)0,7-1,0 2)> 1,0	Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за наиболее ликвидных активов, но и за счет краткосрочной дебиторской, задолженности. Характеризует платежные возможности предприятия при условии - своевременных расчетов с дебиторами.
3) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)		Оптим. > 2,0 Тревожное < 1,0	Наиболее общий показатель, платежеспособности. Показывает платежные возможности предприятия при условии мобилизации всех оборотных средств предприятия.
Показатели платежеспособности
4) Коэффициент платежеспособности за период Рассчитывается по форме № 4	Кпп = (Остатки денежных средств на начало + поступление денег за период) / Расход денежных средств за период	Тенденция к росту	Показывает, какая часть денежных средств организации за отчет. период была направлена на погашение различных обязательств.
5) Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами (коэффициент общей платежеспособности)	Коп = Чистые активы Все обязательства	≥2,0	Характеризует способность организации покрыть общую величину обязательств чистыми активами
6) Степень платежеспособности общая	Все Кпо = обязательства Среднемесячная выручка	Тенденция к снижению	Характеризует обитую платежеспособность организации, объемы заемных средств и сроки возможного погашения по всем обязательствам.
7) Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Краткосрочные Кто = обязательства Среднемесячная выручка	Тенденция к снижению	Характеризует текущую платежеспособность, при этом: КТО< 3 мес. - предприятие платежеспособное; 3 мес.< КТО < 12 мес. неплатежеспособность 1-й категории КТО> 12 мес. - неплатежеспособность 2-й категории
8) Коэффициент задолженности другим организациям	Задолженность Кто = контрагентам Среднемесячная Выручка Задолженность контрагентам =∑ стр. 621, 622, 623, 627, 628 формы №1	Тенденция к снижению	Показывает способность организации рассчитаться с прямыми кредиторами, характеризует возможный срок погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, дочерними и зависимыми обществами, прочими кредиторами.
9) Коэффициент внутреннего долга	Внутренний Кто = долг _____ Среднемесячная Выручка Внутренний долг = ∑ стр. 624, 630, 640, 650, 660 формы №1	Тенденция к снижению	Характеризует возможный срок погашения задолженности перед персоналом организации, инвесторами, по резервам предстоящих расходов и др.

В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и конец года. Если фактической значение коэффициентов ликвидности и платежеспособности не соответствует нормативному ограничению, то оценить их можно в динамике.

Возможна ситуация низких значений одних показателей при высоких значениях других. Например, для промышленных предприятий характерно крайне низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности и неудовлетворительное значение коэффициента промежуточного покрытия, значение коэффициента текущей ликвидности может при этом соответствовать нормативному значению.

Недостатки метода:

1) не разработаны критериальные значения коэффициентов с учетом отраслевой принадлежности;

2) не определена значимость (весомость) оценочных показателей;

3) нет алгоритма расчета обобщающего показателя.

3.4. Понятие и подходы к анализуфинансовой устойчивости

В экономической литературе к понятию и к методам оценки финансовой устойчивости так же, как и в случае платежеспособности, существует неоднозначный подход. Можно выделить как широкую так и узкую трактовку данного понятия. В широком смысле данный термин определяется следующим образом:

• независимость организации с финансовой точки зрения от внутренних и внешних воздействий, т.е. от внутренних и внешних факторов;

• стабильность деятельности в долгосрочной перспективе;

• состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

При таком подходе к понятию финансовой устойчивости уместен комплексный анализ хозяйственной деятельности, который включает:

• исследование рыночных позиций (сравнение объемов его продаж, затрат, цены реализации и прибыли с аналогичными показателями других предприятий)

• оценка оборачиваемости активов;

• оценка платежеспособности;

• оценка рентабельности;

• исследование факторов фондового характера (анализ долговых и долевых обязательств предприятия, размера выплачиваемых процентов и дивидендов и др.).

В более узком смысле финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Или: финансовая устойчивость - это состояние предприятия, обеспечивающая стабильность финансовой деятельности и определяемое значениями показателей, отвечающих нормативным критериям.

При данной трактовке задачей анализа является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это позволяет выявить соответствие экономических ресурсов и авансированного капитала задачам финансово-хозяйственной деятельности. Применяются следующие методики анализа:

• методика, основанная на абсолютных показателях (расчет трехкомпонентного показателя);

• методика, основанная на относительных показателях (анализ коэффициентов финансовой устойчивости).

В первом случае финансовая устойчивость определяется через соотношение величины материальных оборотных средств и источников их формирования для оценки обеспеченность запасов и затрат собственными и заемными ресурсами.

Во втором случае рассчитываются финансовые коэффициенты, связанные:

• со структурой источников организации, характеризующих степень ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

• со структурой активов, позволяющих оценить способность организации при необходимости оптимизировать сложившуюся структуру источников.